מי שמגיע לגיל 60 עם קצבה מסודרת ועם כסף פנוי בצד שואל בדרך כלל שאלה אחת: איפה להחזיק את הכסף הזה כך שיהיה מושקע, נגיש ויעיל מבחינת מס. ריבית בבנק לא תמיד שומרת על ערך הכסף. תיק השקעות רגיל חייב במס רווח הון של 25% על הרווח הריאלי. פוליסת חיסכון היא עוד מעטפת, עם כללים ועלויות משלה.
תיקון 190 לפקודת מס הכנסה יצר לקבוצה הזו אפשרות נוספת: להפקיד כסף לקופת גמל, ולמשוך אותו בהמשך כקצבה פטורה ממס או כסכום חד פעמי במס של 15% על הרווח. זה כלי טוב, אבל לא לכל אחד ולא בכל רמת אינפלציה. במאמר נסביר מה התיקון מאפשר, למי הוא מתאים, איך בונים סביבו אסטרטגיה ומה בודקים לפני שמפקידים.
מה זה תיקון 190?
תיקון 190 לפקודת מס הכנסה נכנס לתוקף בשנת 2012. הוא מאפשר לחוסך להפקיד כספים לקופת גמל ולמשוך אותם בתנאי מס מועדפים, בתנאי שהגיע לגיל 60 ושהוא מקבל קצבה בגובה הקצבה המזערית לפחות. בשנת 2026 הקצבה המזערית עומדת על 5,306 ש״ח לחודש. הסכום מתעדכן מדי שנה, ולכן בודקים אותו מחדש בשנה שבה מתכננים למשוך. ההפקדה נעשית מכסף שכבר שולם עליו מס, ואין עליה הטבת מס בשלב ההפקדה. כל ההטבה נמצאת בשלב המשיכה, ולכן גם בדיקת הכדאיות נעשית שם.איך מושכים את הכסף, וכמה מס משלמים בכל דרך?
יש 2 דרכים עיקריות למשוך את הכספים. קצבה חודשית. הכספים מומרים לקצבה, והקצבה שנובעת מהם פטורה ממס הכנסה. זו ההטבה המשמעותית ביותר בתיקון, והיא לא תלויה באינפלציה. סכום חד פעמי. הכספים נמשכים כהיוון של קצבה מוכרת. הקרן שהופקדה חוזרת ללא מס, ועל הרווח משלמים מס בשיעור של 15%. המס מחושב על הרווח הנומינלי, כלומר על כל הרווח, כולל החלק שנובע מאינפלציה. לשם השוואה, בתיק השקעות רגיל או בקופת גמל להשקעה משלמים 25% על הרווח הריאלי, כלומר רק על הרווח שמעל עליית המדד. ההבדל בין 2 שיטות החישוב הוא מה שקובע אם המשיכה החד פעמית באמת זולה יותר. ההבדל בין קצבה מוכרת לקצבה מזכה מוסבר במאמר נפרד.מתי 15% נומינלי עדיף על 25% ריאלי?
נניח, לצורך המחשה בלבד, שחוסך הפקיד 1,000,000 ש״ח ולאחר כמה שנים היתרה בקופה היא 1,300,000 ש״ח. הרווח הנומינלי הוא 300,000 ש״ח. במשיכה חד פעמית לפי תיקון 190 המס הוא 15% מ-300,000 ש״ח, כלומר 45,000 ש״ח. בתיק רגיל, אם המדד עלה בתקופה ב-5% בסך הכול, החלק האינפלציוני של הרווח הוא 50,000 ש״ח. הרווח הריאלי הוא 250,000 ש״ח והמס 62,500 ש״ח. כאן תיקון 190 חוסך 17,500 ש״ח. אם המדד עלה בתקופה ב-15% בסך הכול, החלק האינפלציוני הוא 150,000 ש״ח. הרווח הריאלי הוא 150,000 ש״ח והמס 37,500 ש״ח. כאן תיקון 190 יקר יותר ב-7,500 ש״ח. נקודת האיזון היא כשהחלק האינפלציוני מגיע לכ-40% מהרווח. מעבר לזה, משיכה חד פעמית לפי תיקון 190 כבר לא זולה יותר מתיק רגיל. בקצבה חודשית השאלה לא קיימת, כי הקצבה פטורה לגמרי.מה היתרונות של קופת גמל לפי תיקון 190?
קצבה פטורה ממס. מי שמתכנן להשתמש בכסף כהכנסה חודשית נהנה מפטור מלא, בלי קשר לגובה הרווח. מס מופחת במשיכה חד פעמית. כשהאינפלציה נמוכה, 15% על הרווח הנומינלי זול מ-25% על הרווח הריאלי. חופש בעיתוי. אין חובה למשוך במועד מסוים. אפשר להשאיר את הכסף מושקע ולהחליט לפי הצורך ולפי סביבת האינפלציה. אפשרות להלוואה. חלק מהחברות המנהלות מאפשרות לקחת הלוואה כנגד יתרת קופת הגמל, בתנאים שקובעת כל חברה. זה מאפשר נזילות בלי לפרק את החיסכון. בחירת דרך ההשקעה. אפשר לבחור מסלול השקעה מנוהל, ובחלק מהמקרים גם ניהול אישי בקופה שמקבלת הפקדות לפי תיקון 190. מינוי מוטבים. בקופת גמל ממנים מוטבים, כך שאפשר לתכנן לאן יעבור הכסף.מה החסרונות שצריך להכיר?
הכסף חשוף לאינפלציה במשיכה חד פעמית, כפי שראינו בדוגמה. מי שלא עומד בתנאי הגיל והקצבה המזערית לא נהנה מההטבה. בנוסף, קופת הגמל גובה דמי ניהול, והם נאכלים מהתשואה בכל שנה. לכן לפני הפקדה משווים דמי ניהול כמו בכל מוצר אחר.איך משלבים את תיקון 190 בתוכנית החיסכון לפרישה?
קרן נזילה עם אפשרות לקצבה. חוסכים רבים מחזיקים את כספי תיקון 190 ככרית ביטחון מושקעת. כל עוד לא צריך אותם, הם נשארים בקופה. כשמגיע הצורך, מחליטים בין קצבה פטורה למשיכה. פיצול בין קצבה למשיכה. לא חייבים לבחור דרך אחת לכל הסכום. אפשר להמיר חלק לקצבה שתשלים הכנסה קבועה ולמשוך חלק אחר כסכום חד פעמי. התאמת מסלול ההשקעה לאופק. כסף שצפוי להימשך בקרוב מתאים למסלול סולידי יותר. כסף שמיועד לשנים רבות או להורשה יכול לשאת יותר סיכון. את המסלול אפשר לשנות בלי אירוע מס. מעקב אחרי האינפלציה. לפני משיכה חד פעמית כדאי לחשב מחדש את המס בשתי השיטות, לפי האינפלציה בפועל בתקופת החיסכון. תיאום עם הקצבאות וקיבוע הזכויות. את ההחלטה כדאי לקבל יחד עם תכנון הקצבאות וקיבוע הזכויות, כדי לראות את כל מקורות ההכנסה בפרישה ואת המס הכולל.רשימת בדיקה לפני הפקדה לפי תיקון 190
- האם עברתם את גיל 60, והאם הקצבאות שלכם מגיעות לקצבה המזערית?
- מאיפה מגיע הכסף, ומתי סביר שתצטרכו אותו?
- האם בעתיד תעדיפו קצבה חודשית, סכום חד פעמי או שילוב?
- מה הנחת האינפלציה שלכם לתקופת החיסכון?
- מה דמי הניהול בקופה, ובאיזה מסלול יושקע הכסף?
- האם החברה המנהלת מאפשרת הלוואה כנגד היתרה, ובאילו תנאים?
- מי המוטבים, והאם ההוראה מתואמת עם הצוואה שלכם?
- האם ההחלטה נבדקה יחד עם קיבוע הזכויות ושאר מקורות ההכנסה?
