ira השקעות הוא תחום מרתק, מורכב, עם פוטנציאל לתשואה משמחת במיוחד אבל גם לא מעט סיכונים. חשוב להדגיש שהאופציה הזו לא מתאימה לכל אחד ואחת. איך תדעו אם עבורכם ניהול מותאם אישית של קרן השתלמות או קופת גמל היא כן הדבר הנכון? השלב הראשון הוא לקרוא את המדריך המפורט כאן בעמוד. אם תרצו גם תשובות לשאלות ספציפיות, מוזמנים ליצור איתנו קשר ונשמח לעזור לכם.
מה זה IRA?
קודם כל הסבר קצר על מהות ה-IRA: הכוונה היא לניהול מותאם אישית של חיסכון לטווח בינוני או ארוך. האופציה של Individual Retirement Account, ובראשי תיבות IRA, מוצעת בארה"ב מזה כ-50 שנים ומן הסתם רבים ורבות כבר אימצו את הקונספט. בישראל המסלולים האלה נכנסו לסל האפשרויות של החוסכים והחוסכות רק ב-2009, כחלק מהלקחים של משרד האוצר בעקבות המשבר הכלכלי הגלובלי. החל מ-2017, בעקבות עתירה לבג"ץ, ניתן לחסוך בדרך זו גם כספים פנסיוניים, ועוד מוצר IRA שעשוי להיות משתלם מאוד הוא קרן השתלמות.
קופת גמל או קרן השתלמות ira השקעות בהתאמה אישית מלאה
בקרן השתלמות "רגילה", וגם בקופות הגמל שאינן בניהול אישי, בית ההשקעות הוא זה שקובע את מדיניות ההשקעות. לחוסכים ולחוסכות במוצרים אלה יש בחירה בין מספר מסלולים – למשל, מסלול מניות, מסלול אג"ח, מסלול הלכה, מסלול עוקבי מדדים ועוד. בתוך המסלול אין לחוסך היחיד שום בחירה, כלומר הוא לא יכול להחליט שהכספים בקרן או בקופה יושקעו במניה של תאגיד ספציפי.
במוצרי ira השקעות יכולות להיות מותאמות אישית אליכם. למעשה, לא "יכולות" אלא מותאמות להעדפות הספציפיות שלכם – גם מבחינת המשקל של כל רכיב (אג"ח, מניות, תעודות סל ועוד) וגם מבחינת הפריטים הספציפיים (אג"ח של ממשלת ישראל או של מדינה זרה, מניות של תאגיד מסוים, קרן מחקה מדד ספציפי וכו').
ira השקעות – יתרונות
מאחר שבמוצרי ira השקעות מותאמות להעדפות הספציפיות של כל חוסך וחוסכת, יש לכם מקסימום שליטה בחיסכון ובדרך שבה הכסף שלכם עובד עבורכם. זהו יתרון משמעותי במיוחד, בעידן שבו ממילא יותר ויותר בני אדם מחפשים התאמה מדויקת להעדפות שלהם בעוד ועוד תחומים.
היתרון השני של קרן השתלמות ira או קופת גמל ira הוא דמי הניהול המופחתים. החיסכון הוא של כחצי אחוז: אם במוצרי חיסכון "רגילים" לטווח הבינוני והארוך דמי הניהול שגובים בתי ההשקעות נעים סביב ה-0.8%, בקרן השתלמות ira ובקופת גמל ira מקובל לגבות כ-0.3% בלבד. דמי הניהול נגבים מפני שלבית ההשקעות שבו מופקד הכסף ישנה אחריות רגולטורית ועבור האדמיניסטרציה. ניתן, וכדאי, להתמקח לגבי העלות, וגם כשאתם נעזרים באנשי מקצוע מנוסים כדי לפתוח חשבון ira הסיוע עשוי לכלול הפחתה בדמי הניהול.
ira השקעות – לא לכל אחד ואחת
לצד היתרונות המשמעותיים של מוצרי ה-ira, יש גם חיסרון שרצוי לקחת בחשבון. ליתר דיוק, אתגר: כשהאחריות על ניהול ההשקעות של הכספים שבחיסכון שלכם מוטלת עליכם, כדאי לדעת בוודאות שאתם מסגלים לעמוד באחריות. חשוב לציין שניהול ההשקעות בהתאמה אישית לא חייב להיות ניהול עצמי. אופציה נוספת היא קבלת סיוע ממנהל תיקי השקעות מוסמך. ההבדל בין מצב כזה לבין מצב שבו בית השקעות מנהל עבורכם את ההשקעות של כספי קופת הגמל או קרן ההשתלמות הוא כמובן אופן התוויית המדיניות: במוצרי החיסכון הרגילים המדיניות הינה כללית, ולא מותאמת אליכם. עם מנהל תיקי השקעות מוסמך שמחויב רק אליכם, אתם יכולים לקחת חלק בגיבוש מדיניות ההשקעה, בין אם בהנחיות כלליות ובין אם בסוגיות ספציפיות, ובכל מקרה המדיניות מותאמת אליכם ורק אליכם.
באילו סוגי נכסים פיננסיים ניתן להשקיע במסגרת קרן השתלמות או קופת גמל ira?
* מניות – נייר ערך שמקנה למעשה בעלות על חלק (קטן) מחברה. זהו כמובן מוצר פיננסי בסיסי, וניתן לרכוש אותו וגם למכור אותו בכל שעות המסחר בבורסה. בטווח הקצר האפיק הזה נחשב ליחסית מסוכן מפני שיש בו מימד לא מבוטל של תנודתיות וגם אקראיות. הסיכון מגיע עם פוטנציאל לתשואה גבוהה לטווח ארוך. חשוב להדגיש כי השקעה במניות מחייבת תשומת לב גם לפן הפסיכולוגי, למשל כדי לא למכור מניות איכותיות של חברות יציבות בזמן משבר חולף. הרווח מהשקעה במניה נובע מעליית ערכה בעקבות אמון הציבור בחברה שהנפיקה את המניה וביכולת שלה לצמוח.
* קרנות נאמנות – מכשיר פיננסי שמהותו היא השקעה בקבוצת ניירות ערך, בהתאם למדיניות המוצהרת של כל קרן נאמנות. יש קרנות המשקיעות במניות, יש כאלה המתמקדות במק"מ או באג"ח צמודות מדד, יש קרנות שההתמחות שלהן היא השקעה בסחורות, ועוד.
* קרנות סל – קרן סל היא מוצר השקעה שנחשב לפסיבי. הקרנות עוקבות אחרי מדדים, ובהתאם התשואה של כל קרן דומה לתשואה שמניב המדד שאחריו היא עוקבת. זוהי אופציה טובה להשקעה לטווח ארוך, וישנה בחירה בין שורה ארוכה מאוד של מדדים, גם בארץ וגם בעולם. ביניהם: ת"א 35 וגם ת"א 125, S&P500, נאסד"ק ועוד.
* תעודות סל – גם תעודת סל היא מוצר שמחקה נכסים אחרים: מדדי מניות שונים, שערי מטבעות, מדדי אגרות חוב, סחורות ועוד. תעודות הסל מונפקות על-ידי תאגידים פיננסיים.
* אגרות חוב – איגרת חוב היא כלי שבאמצעותו מדינה או תאגיד עסקי מגייסים כסף. למעשה רוכשי אגרות החוב מעניקים הלוואה למדינה או לחברה, והיא בתמורה מתחייבת להחזיר את ההלוואה עם ריבית, במועדים שנקבעו מראש. אפיק זה נחשב לבטוח יותר בהשוואה למניות, אבל התשואה נמוכה יותר. אגרות חוב ממשלתיות נחשבות לבטוחות יותר מאלה הקונצרניות, וגם לכך יש כמובן השפעה על התשואה הממוצעת. חשוב לציין שזהו לא מסלול בטוח לחלוטין מפני שחברות עלולות להגיע למצב של חדלות פירעון ולמעשה גם מדינות נקלעות לעיתים למצב כזה, עם זאת בIRA ניתן להשקיע באגרות חוב מאושרות אשר בדירוג BBB לפחות.
* אופציות מכר – אופציה שמעניקה לבעלים שלה את הזכות למכור נכס בסיס מסוים, במחיר שכבר נקבע, בעתיד (עד למועד שנקבע מראש). אופציה זו, שנקראת גם PUT, מאפשרת להרוויח מירידות בשוק ההון, בזכות האופציה למכור את נכס הבסיס במחיר שכבר נקבע ומן הסתם הוא גבוה יותר מזה הנוכחי במקרה של ירידות.
* אופציות רכש – אופציה שמעניקה לבעלים שלה את הזכות לרכוש נכס בסיס מסוים, במחיר שכבר נקבע, בעתיד (עד למועד שנקבע מראש). אופציה זו, שנקראת גם CALL, מאפשרת לנצל עליות בשוק ההון, בזכות האפשרות לרכוש למשל מניות במחיר נמוך משווי השוק שלהן.
* חוזים עתידיים – חוזה עתידי הוא כלי פיננסי המאפשר לגדר סיכונים וגם לגוון תיקי השקעות. כשיש קרן השתלמות או קופת גמל ira השקעות בהן חשופות לסיכונים ולתנודתיות, וחוזים עתידיים הם דרך לצמצם את הסיכון (אבל במקביל להיחשף לסיכונים אחרים). ניתן לבחור בין חוזים עתידיים על מניות, מטבע חוץ, סחורות ועוד.
שימו לב – ישנן מספר מגבלות רגולטוריות על ההשקעות במוצרי ה-ira, פירוט בהמשך המדריך.
החשיבות של הגיוון בניהול ההשקעות
ניהול תיק השקעות, ובפרט כשיש בו סכומי כסף גבוהים כפי שיש בדרך כלל בקרן השתלמות ira או קופת גמל ira, הוא אתגר מורכב. אחד הדגשים החשובים ביותר הוא גיוון, שמונע רמת סיכון גבוהה יתר על המידה. כך למשל אם חלק גדול מהכסף מושקע בענף אחד, מבטיח ככל שיהיה, פגיעה באותו ענף עלולה לגרום להפסדים כבדים שלא בהכרח יתאזנו בהמשך.
בהקשר זה חשוב לזכור שאנחנו חיים בעידן של שינויים משמעותיים בתדירות גבוהה, וגם בשווקי ההון השונים בכל העולם מתרחשות טלטלות עזות לעיתים קרובות. התנודתיות והתזזיתיות עלולות לפגוע במידה ניכרת בקרן השתלמות או קופת גמל שמדיניות ההשקעות שלה לא מאוזנת נכון, וכדאי לקחת זאת בחשבון.
המגבלות על ira השקעות
מוצרי ira הם מכשירי חיסכון לטווח הבינוני והארוך וכאמור ניתן להעביר לקופת גמל בניהול אישי גם את כספי הפנסיה. על-מנת להגן על החוסכים והחוסכות קבע משרד האוצר שורת כללים לגבי אפשרויות ההשקעה.
קודם כל, בקופת גמל רגילה במעמד שכיר או עצמאי ההשקעה יכולה להתבצע רק בניירות ערך מחקי מדדים. במוצרים אחרים – קרן השתלמות, קופת גמל נזילה, קופת גמל של אדם שמקבל קצבה פנסיונית בסך 5,184 ש"ח בחודש ומעלה וגם קופת גמל של אדם שיש לו 1,539,648 מיליון ש"ח ומעלה בקרן פנסיה או קופת גמל רגילה – יש יותר אפשרויות, אבל גם במקרים אלה ישנן מגבלות.
מגבלה אחת היא שהסכום שיושקע בכל מנייה של חברה ספציפית יהיה לכל היותר 10% מתוך השווי הכולל של ההשקעות. קרנות נאמנות, קרנות סל ותעודות סל ניתן לרכוש ללא הגבלה, ואילו לגבי אגרות חוב המגבלה היא שהן חייבות להיות ישראליות, או של מדינה שמוגדרת כ"מאושרת" (המדינות המאושרות הן אלה החברות ב-OECD וגם אלה עם דירוג השקעה BBB ומעלה).
ביחס לאופציות, מגבלה אחת היא שאופציות מסוג PUT יכולות להוות לכל היותר 5% מההשקעה של כספי קופת הגמל ההונית או כספי ההשתלמות.
ira השקעות – סכומי מקסימום ומינימום
מגבלה נוספת היא לגבי סכומי המקסימום והמינימום האפשריים בקרן השתלמות ira או בקופת גמל מסוג זה. את סכומי המינימום קובעים בתי ההשקעות השונים, וייתכנו הבדלים ביניהם. יש כאלה שדורשים הפקדה משמעותית, ויש גם בתי השקעות ש"מסתפקים" בכמה עשרות אלפי שקלים. את הסכום המקסימלי של ההפקדות קובעות התקנות שהתקין משרד האוצר: נכון ל-2025, ניתן להפקיד עד 6,158,592 ש"ח בקרן השתלמות ira וזוהי גם התקרה בקופות גמל ira (פרט לקופות הנזילות שבהן אין גבלה).
המדיניות של רשות המיסים ביחס למוצרי ira
כמו כל השקעה שמניבה רווחים, גם על הרווחים של קרן השתלמות ira או קופת גמל ira מוטל מס רווחי הון שעומד על 25%. יחד עם זאת כל הטבות המס שתקפות לגבי קרנות השתלמות וקופות גמל "רגילות" חלות גם כשבוחרים באופציה של ira.
שאלות ותשובות נפוצות – ira השקעות
מה זה ira השקעות?
ira השקעות הוא מנגנון לניהול אישי של כספי הפנסיה והחיסכון הפנסיוני, שבו המשקיע בוחר בעצמו את אפיקי ההשקעה, כולל מניות, אג"ח, קרנות, נדל"ן ועוד, במקום שגוף מוסדי ינהל עבורו את הכספים.מי יכול לפתוח חשבון ira השקעות?
חשבון ira השקעות מיועד לעצמאים ושכירים שיש להם קופת גמל, קרן השתלמות או קרן פנסיה המאפשרות ניהול אישי (IRA). לרוב נדרש סכום מינימלי לפתיחה, בהתאם למדיניות הגוף המנהל.אילו סוגי נכסים ניתן לרכוש במסגרת ira השקעות?
ניתן להשקיע במגוון רחב של נכסים: מניות, אג"ח, קרנות נאמנות, תעודות סל, קרנות השקעה אלטרנטיביות, ולעיתים אף בנדל"ן פרטי.מה היתרונות של ira השקעות לעומת ניהול רגיל בקרן פנסיה או קופת גמל?
היתרון המרכזי של ira השקעות הוא שליטה מלאה על תיק ההשקעות, אפשרות לבחירת חשיפה לסיכונים והתאמה אישית לאסטרטגיה הפיננסית של המשקיע.האם ira השקעות מתאים לכל אחד?
לא בהכרח. ira השקעות דורש ידע פיננסי, הבנה בשוק ההון ונכונות לנהל באופן פעיל את תיק ההשקעות. מי שמעדיף ניהול פסיבי עשוי להעדיף מסלול השקעה מנוהל.כמה עולה ניהול חשבון ira השקעות?
דמי הניהול משתנים מגוף לגוף וכוללים לרוב תשלום קבוע לגוף המנהל ודמי משמרת לחשבון ניירות הערך. חשוב לבדוק מראש את העלויות הכוללות.האם אפשר להעביר כספים מקרן קיימת לחשבון ira השקעות?
כן, ניתן לבצע ניוד של כספים מקופת גמל, קרן השתלמות או פנסיה לחשבון ira השקעות, בכפוף לתנאי הקרן והחוק.מהן המגבלות של ira השקעות?
ira השקעות כפוף למגבלות רגולציה של רשות שוק ההון, כגון איסור השקעה במוצרים ממונפים או נגזרים מסוימים, מגבלות על השקעה עצמית ועוד.האם יש סיכון גבוה יותר ב-ira השקעות?
הסיכון תלוי באופי ההשקעות שהמשתמש בוחר. מי שמנהל את החשבון בצורה אקטיבית עשוי להיחשף לסיכונים גבוהים יותר, אך גם להזדמנויות לרווח גבוה יותר.האם ניתן למשוך כספים מחשבון ira השקעות בכל עת?
תנאי המשיכה תלויים בסוג המוצר הפנסיוני (למשל קופת גמל או קרן השתלמות). במרבית המקרים המשיכה כפופה לתנאים הקבועים בחוק.האם ניתן לשלב השקעות מסורתיות והשקעות אלטרנטיביות בתוך ira השקעות?
כן, בתנאי שהגוף המנהל מאפשר זאת ושמירה על כללי ההשקעה המותרים במסגרת ira השקעות.האם ניתן לנהל מספר חשבונות ira השקעות במקביל?
כן, אך כל חשבון צריך להתנהל בנפרד, ולרוב יש לשקול עלויות נלוות והאם הפיצול משרת את מטרות ההשקעה.מה צריך לבדוק לפני פתיחת חשבון ira השקעות?
יש לבדוק את רמת השירות של הגוף המנהל, עלויות נלוות, פלטפורמת המסחר, מגוון ההשקעות האפשרי, והאם יש הגבלות ייחודיות.האם ira השקעות נחשב אפיק משתלם לטווח הארוך?
ira השקעות עשוי להיות אפיק משתלם במיוחד למי שמבין בשוק ההון, שכן הוא מאפשר ניצול של הזדמנויות השקעה ייחודיות תוך שמירה על המסגרת הפנסיונית.כיצד ניתן ללמוד על ira השקעות ולהתחיל?
מומלץ להתייעץ עם יועץ פנסיוני או פיננסי, לעיין באתרי בתי ההשקעות המציעים את השירות, ולבחון את רמת הידע הנדרשת וההתחייבות הכרוכה בניהול אישי של השקעות.
איך ליהנות מהשקעות מיטביות במוצרי ira?
בקרן השתלמות ira ובקופת גמל ira השקעות מותאמות כאמור להעדפות הספציפיות שלכם. זהו יתרון משמעותי, שבשילוב דמי הניהול האטרקטיביים הופך את האופציה הזו לקורצת ומשתלמת. התנאי לכך הוא התנהלות אחראית, ולכן מומלץ לקבל כל החלטה בנושא לאחר התייעצות עם מומחים מנוסים. באג'נדה פועל צוות מומחים בעלי רישיון מטעם משרד האוצר, ולא פחות חשוב, ניסיון נרחב בתחום הפיננסי והפנסיוני לרבות בנושא הספציפי של ira. השירות מותאם באופן מושלם למאפיינים הספציפיים של כל אחד ואחת, ומבוסס על קשב סבלני ללקוחות כדי להבין מהן המטרות שלהם מבחינת החיסכון ומה חשוב להם. מוזמנים לפנות אלינו ולקבל מענה מקצועי שיעזור גם לכם לממש את יתרונות ה-ira.
