מה זה חשבון IRA?

מה זה חשבון IRA היא שאלה שאמורה להעסיק כל ישראלי וישראלית. כדי לעזור לכם להבין מה זה IRA, הכנו עבורכם מדריך מפורט, שכולל תשובות מלאות לשורה ארוכה של שאלות הנוגעות לחשבונות מהסוג הזה. מוזמנים לקרוא ולהבין האם האופציה הזו רלוונטית עבורכם.

מה זה IRA?

השם IRA הוא ראשי תיבות. המונח המלא הוא Individual Retirement Account והוא מגיע מארה"ב. בתרגום מדויק לעברית הפירוש הוא חשבון פרישה אישי, מפני שזוהי המהות בארה"ב. בארץ חשבון IRA עשוי לשמש לא רק לפנסיה אלא גם לחיסכון לטווח הבינוני או הארוך באופן כללי.

למי כדאי במיוחד להבין מה זה חשבון IRA?

כאמור לכל ישראלי וישראלית כדאי להבין מה זה חשבון IRA. ההמלצה הזו תקפה במיוחד למי שלא חוששים לקחת על עצמם את האחריות שבניהול אישי של חשבון חיסכון והשקעות. כמו כן כדאי להבין מה זה IRA ואיך מתנהלים נכון עם חשבון כזה כשרוצים לצמצם את העלות של החיסכון וההשקעות, כלומר להפחית את דמי הניהול למינימום האפשרי.

מה זה חשבון IRA ואיך הוא מתנהל?

חשבון IRA הוא למעשה חשבון שבו מתנהלים חסכונות או השקעות. כך למשל ישנה קרן השתלמות IRA ועוד אופציה היא קופת גמל בניהול אישי.

התכונה הבולטת ביותר של IRA, ובעצם התשובה המהותית לשאלה מה זה חשבון IRA, היא אופן הניהול של הכספים שבחשבון: בקרן השתלמות "רגילה", אנשי בית ההשקעות שמנהלים עבור החוסך את קרן ההשתלמות הם אלה שמחליטים באילו מוצרים פיננסיים להשקיע את הכספים שבקרן, כך שהם יניבו מקסימום תשואה במינימום סיכון. באופן טבעי הניהול הוא כללי: כלומר עבור כל בעלי ובעלות קרנות ההשתלמות במסלול מסוים המדיניות זהה והכספים מושקעים באותם מוצרים, מניבים את אותה תשואה ומתאפיינים באותה רמת סיכון.

לעומת זאת, בקרן השתלמות בחשבון IRA, הניהול הוא אינדיבידואלי. החוסך או החוסכת הם אלה שמחליטים איזה מניות לקנות או איזה תעודות סל וכו', וכמובן שהמדיניות הזו רלוונטית אך ורק לכסף שלהם.

מה ההבדל בין חשבון IRA לבין תיק מניות?

כדי להבין טוב יותר מה זה חשבון IRA חשוב להבין גם מהם למעשה ההבדלים בין חשבון כזה לבין תיק מניות. כל אחד יכול כמובן לקנות מניות, קרנות סל, אגרות חוב, אופציות ושאר מוצרים פיננסיים גם בלי חשבון IRA. ההבדל הוא שחשבון IRA מעניק את האפשרות ליהנות מהטבות מס משמעותיות – גם כשפותחים במסגרתו קרן השתלמות וגם כשהבחירה היא בקופת גמל. פירוט הטבות המס בהמשך המדריך, בפסקה "אילו הטבות מס אפשר לקבל עם חשבון IRA?".

מה זה חשבון IRA ואילו כספים אפשר להעביר אליו?

האפשרות לפתוח חשבון IRA רלוונטית לישראלים ולישראליות מאז 2009. במדינות שונות בעולם חשבונות IRA קיימים עוד הרבה קודם לכן, אולם הגורמים המופקדים על הרגולציה בארץ חששו שלישראלים אין את היכולת לנהל בעצמם את החסכונות ארוכי הטווח שלהם. בסופו של דבר משרד האוצר התיר זאת, הישראלים הבינו מה זה חשבון IRA, והפעילו לחץ על רשות שוק ההון ביטוח וחיסכון כדי לאפשר להעביר לחשבונות אלה גם חסכונות פנסיוניים קצבתיים. הלחץ נשא פרי, וב-2017, בין השאר לאחר עתירה לבג"ץ, נפתחה גם האופציה הזו.

חשוב לציין שהעברת כספי פיצויים לחשבון IRA אפשרית רק לאחר קבלת אישור מהמעסיק. שכירים שבחוזה ההעסקה שלהם מופיע סעיף 14 לחוק פיצויי פיטורים פטורים מחובת קבלת האישור. באופן עקרוני ניתן להפקיד בחשבון IRA כ-6,318,715 ש"ח לכל היותר (הרף המדויק, נכון ל-2026,והוא משתנה מדי שנה).

המאפיינים הספציפיים של קרן השתלמות ושל קופת גמל

התשובה המפורטת לשאלה מה זה חשבון IRA מאפשרת לכל ישראלי וישראלית להבין האם האופציה הזו כדאית עבורם. כשהתשובה לשאלה הזו חיובית, האופציות הן כאמור קרן השתלמות או קופת גמל.

קרן השתלמות היא מכשיר חיסכון והשקעה שבמקור יועד לסייע לשכירים לממן השתלמויות מקצועיות לצורך שדרוג הקריירה. כיום זהו פשוט מכשיר חיסכון לטווח הבינוני והארוך שמתאים גם לשכירים וגם לעצמאים שמבקשים לנצל את הטבות המס המוענקות על החיסכון.

המונח "קופת גמל" מתייחס למעשה לכלל מכשירי החיסכון לטווח הארוך והבינוני, כולל קופות גמל הוניות, קופות גמל קצבתיות, קופות גמל לכספי נפטר, קופות גמל לתיקון 190. קופת גמל להשקעה וקרן פנסיה אינן נחשבות למוצרים בהן ניתן לנהל IRA וכדי לנהל את הכספים שלהן במוצר זה, יש לנייד לקופת גמל בניהול אישי.

אילו הטבות מס אפשר לקבל עם חשבון IRA?

 כאמור גם קרן השתלמות וגם קופת גמל מקנות זכאות להטבות מס שעשויות להתבטא בסכומי כסף גבוהים.

הפקדה לקרן השתלמות לשכירים

בקרן השתלמות של שכיר ההפקדות של המעסיק לא נחשבות להכנסה חייבת במס עד תקרת שכר בגובה 15,712 ₪ לחודש. כלומר, העובד או העובדת מקבלים בפועל שכר גבוה יותר, גם אם חלקו מנותב לחיסכון, מבלי לשלם מס גבוה יותר. הכלל המחייב במקרים אלה הוא יחס של 3 ל-1 בין הפקדות המעסיק להפקדות השכיר. כלומר, על כל 3 ש"ח שהמעסיק מפקיד לקרן ההשתלמות, העובד או העובדת מוסיפים על חשבונם שקל אחד. השיעור המקסימלי להפקדות המעסיק הוא 7.5% מהמשכורת.

הפקדה לקרן השתלמות לעצמאים

הפקדות של עצמאי לקרן השתלמות הנושאת את שמו מהווה הוצאה מוכרת, כלומר מפחיתה את חבות המס (מפני שהיא מקטינה את ההכנסה החייבת). את ההטבה הזו מגביל החוק לסכום של עד 4.5% מההכנסות החייבות במס (ההכנסות בניכוי ההוצאות האחרות), או 13,203 ש"ח (נכון לשנת 2026) – הסכום הנמוך מבין השניים. ניתן כמובן להפקיד גם סכומים גבוהים יותר, וליהנות "רק" מהתשואה ומהטבת המס על המשיכה.

משיכת כספים מקרן השתלמות (שכירים / עצמאים)

הטבת מס משמעותית נוספת ביחס לקרנות השתלמות בחשבון IRA (וגם קרנות השתלמות "רגילות") היא במועד משיכת הכספים.

חוסכים שממתינים 6 שנים או יותר ממועד פתיחת הקרן, פטורים מתשלום מס רווחי הון על כל הרווחים על ההפקדות עד לתקרה של שכיר ועצמאי. במקרים מסוימים מוענק הפטור גם אחרי 3 שנים – כך למשל מי שהגיע לגיל הפרישה התקני (67-62) יכול לנצל את ההטבה הזו גם אם חלפו רק 3 שנים ממועד פתיחת הקרן.

קופת גמל לפי תיקון 190

קופת גמל לפי תיקון 190 היא מוצר שאין לגביו הבדל בין שכירים לעצמאים. הטבת המס היא במשיכה בלבד, ועל ההפקדות אין הטבה.

למעשה, יש שני סוגים של הטבות מס, ועבור שתי האפשרויות התנאי הבסיסי הוא המתנה עד לגיל 60. בהתאם זהו מכשיר חיסכון שמתאים מאוד למי שעברו את גיל 50 (אם כי ניתן כמובן לפתוח קופת גמל לפי תיקון 190 גם בגיל צעיר יותר).

כשהמשיכה היא של כל הסכום שהצטבר בקופה בבת אחת, ישולם מס רווחי הון בשיעור 15% (נומינלי) במקום מס של 25% (ריאלי). בסביבת אינפלציה נמוכה זוהי הטבה משמעותית. כשבוחרים למשוך את הכסף כקצבה חודשית, ולשם כך מעבירים את הכסף לקופה שמשלמת קצבה, ישנו פטור מלא ממס רווחי הון.

אחרי שהבנתם מה זה חשבון IRA, מה השלב הבא?

אם החלטתם לנצל את האופציה לנהל בעצמכם קרן השתלמות או קופת גמל, השלב הבא הוא פתיחת חשבון IRA. פתיחת החשבון מתבצעת מול בית השקעות, וכדאי לנהל מו"מ עם מספר בתי השקעות כדי לשלם דמי ניהול מינימליים.

בכל מקרה כדאי לדעת שדמי הניהול בחשבונות IRA נמוכים במידה ניכרת בהשוואה לדמי הניהול על קופות גמל וקרנות השתלמות שאינן בניהול אישי. בקופות ה"רגילות" דמי הניהול הם סביב ה-0.8%, ואילו עבור חשבון IRA תשלמו בין 0.25% ל-0.38% בדרך כלל, וכאמור יש מקום להתמקחות.

בנוסף לדמי ניהול חשבון ה-IRA, אתם זקוקים לחשבון אצל חבר בורסה כדי לקנות ניירות ערך מסוגים שונים. על כל פעולה כזו תתבקשו גם כן לשלם עמלה, וחשוב לשקלל גם את העלות הזו כשבוחנים את כדאיות ניצול אופציית ה-IRA.

מהן האפשרויות של השקעה בחשבון IRA

אחרי שפותחים חשבון IRA, וחשבון אצל חבר בורסה, אפשר להתחיל לנהל את קרן ההשתלמות או קופת הגמל. אם בחשבון הגמל, יש פחות מ-1,539,648 ש"ח, ובעל או בעלת החשבון עדיין לא מקבלים קצבה פנסיונית (או שהם כן מקבלים אבל הסכום הוא פחות מ-5,184 ש"ח) – ניתן להשקיע את הכסף בחשבון רק במוצרים מחקי מדד.

מוצרים מחקי מדד הם קרנות סל וקרנות נאמנות שערכן צמוד למדד כלשהו. למשל מדד ת"א 125 או מדד S&P500. אמנם מדובר בהשקעה פסיבית מטבעה, אולם מאחר שכל מדד משקף את הביצועים של קבוצת מניות גדולה מאוד (ה-S&P500 לדוגמה כולל 500 חברות ציבוריות גדולות במיוחד ובהן גוגל, טסלה ומיקרוסופט). הפיזור ממזער את הסיכון ובמקביל ההשקעה פשוטה ולא תובעת השקעת זמן רבה.

חוסכים עם סכום גבוה מהרף הנ"ל (אשר משתנה משנה לשנה) או כאלה שכבר מקבלים קצבה פנסיונית בסך 5,012 ש"ח ומעלה (גם הרף הזה משתנה משנה לשנה), רשאים להשקיע את הכספים שבחשבון ה-IRA במגוון רחב יותר של מוצרים, אבל גם לגביהם ישנם מספר כללים:

* הכסף יכול להיות מושקע במוצרים פיננסיים ישראלים או ממדינת חוץ, בתנאי שהמדינה נכללת ב-OECD או שדירוג האשראי שלה הוא -BBB ומעלה.

* הערך של נייר ערך של תאגיד ספציפי יהווה לכל היותר 10% מסך הכסף בחשבון (במועד הרכישה של נייר הערך. אם הערך שלו עולה הוא יכול כמובן לעבור את ה-10%).

* משקל הכספים המושקעים באופציות הוא 5% לכל היותר.

* משקל הכספים המושקעים בחוזים עתידיים הוא 10% לכל היותר.

מה זה IRA? הגדרה מלאה

IRA הוא הכינוי המקובל בישראל לקופת גמל בניהול אישי או לקרן השתלמות בניהול אישי. ראשי התיבות מגיעים מהמונח האמריקאי Individual Retirement Account, אך המוצר הישראלי אינו זהה לחשבון הפרישה האמריקאי.

בישראל, IRA אינו חשבון השקעות פרטי רגיל. מדובר בקופת גמל או בקרן השתלמות הכפופה לחוק, לתקנות ולפיקוח של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון. הכספים נשארים בתוך מעטפת של מוצר פנסיוני או מוצר חיסכון מוכר, ולכן כללי ההפקדה, המשיכה והמיסוי נקבעים לפי סוג המוצר שמנוהל בחשבון.

המשמעות של "ניהול אישי" היא שהחוסך אינו בוחר רק מסלול השקעה כללי, כמו מסלול מניות או מסלול אג״ח. הוא רשאי לתת הוראות בנוגע לניירות הערך ולנכסים שבהם יושקע כספו, בכפוף למגבלות הדין ולמערכת המסחר שמעמיד הגוף המנהל.

החוסך יכול לקבל את החלטות ההשקעה בעצמו, או למנות מנהל תיקים בעל רישיון שינהל את ההשקעות עבורו. גם כאשר מונה מנהל תיקים, הכספים ממשיכים להתנהל במסגרת קופת הגמל או קרן ההשתלמות, ולא בתיק השקעות פרטי רגיל.

חשוב להדגיש: ניהול אישי מעניק שליטה, אך אינו מבטיח תשואה עודפת. החוסך נושא בסיכון הנובע מבחירת נכסים, פיזור ההשקעות, חשיפה למטבע חוץ, שינויים בשוק ועלויות המסחר.

מהי קופת גמל בניהול אישי?

קופת גמל בניהול אישי היא קופת גמל שבה מתנהל חשבון נפרד לכל עמית, והעמית רשאי לתת הוראות לגבי אופן השקעת הכספים הרשומים לזכותו.

הקופה נשארת מנוהלת מבחינה משפטית ותפעולית על ידי חברה מנהלת בעלת רישיון. החברה המנהלת אחראית, בין היתר, על ניהול הרישומים, בדיקת עמידת ההשקעות בתקנות, דיווחים לעמית וביצוע הוראות בהתאם להסכמים ולדין.

העמית אינו מקבל את הכסף לחשבון הבנק הפרטי שלו. הוא מקבל אפשרות לנהל את ההשקעות בתוך החשבון הפנסיוני, כל עוד ההשקעות עומדות בכללים החלים על IRA.

מהי קרן השתלמות בניהול אישי?

קרן השתלמות בניהול אישי היא קרן השתלמות שבה החוסך בוחר בעצמו את ההשקעות, במקום להצטרף למסלול השקעה המנוהל באופן אחיד עבור ציבור רחב של חוסכים.

מבחינת נזילות ומיסוי, עצם המעבר ל־IRA אינו משנה את מהות קרן ההשתלמות. מועד המשיכה, הוותק והזכאות לפטור ממס נבחנים לפי דיני קרנות ההשתלמות ולא לפי אופן ניהול ההשקעות.

היתרון המרכזי הוא האפשרות לבנות תיק אישי. לצד היתרון קיימת אחריות לבחירת הנכסים, לבחינת הסיכון ולמעקב שוטף.

מהו מסלול השקעה?

מסלול השקעה הוא מדיניות השקעה מוגדרת שמציע גוף מוסדי. לדוגמה, מסלול מניות, מסלול אג״ח, מסלול עוקב מדדים או מסלול המותאם לגיל.

בקופת גמל רגילה או בקרן השתלמות רגילה, החוסך בוחר מסלול, אך מנהל ההשקעות של הגוף המוסדי מחליט אילו ניירות ערך לרכוש בתוך אותו מסלול.

בחשבון IRA החוסך אינו מסתפק בבחירת כותרת של מסלול. הוא יכול לבחור נכסים מסוימים, בכפוף למגבלות החוק, התקנות והגוף המנהל.

מהו בית השקעות בהקשר של IRA?

בית השקעות או חברה מנהלת הוא הגוף שקיבל רישיון לנהל קופות גמל וקרנות השתלמות ומציע שירות של ניהול אישי.

הגוף המנהל אינו בהכרח זה שמקבל את החלטות ההשקעה. תפקידו כולל את ניהול הקופה, התפעול, הדיווח, הפיקוח על עמידה במגבלות והתקשרות עם חבר הבורסה שבאמצעותו מתבצעות פעולות המסחר.

לפני פתיחת החשבון חשוב לבדוק לא רק את שם בית ההשקעות, אלא גם את חבר הבורסה, מערכת המסחר, הנכסים הזמינים, אפשרויות המסחר בחו״ל, זמני הביצוע והעלויות.

מהם דמי ניהול IRA?

דמי ניהול IRA הם התשלום לחברה המנהלת עבור ניהול ותפעול הקופה. בדרך כלל הם מחושבים כאחוז שנתי מהצבירה, אך התנאים משתנים בין גופים ובין לקוחות.

דמי הניהול אינם העלות היחידה. עלויות נוספות עשויות לכלול:

• עמלות קנייה ומכירה.
• עמלות מינימום לפעולה.
• עמלת המרת מטבע.
• עלויות מסחר בבורסות זרות.
• דמי ניהול של קרנות סל או קרנות נאמנות.
• דמי ניהול למנהל תיקים, כאשר החוסך נעזר בשירות כזה.
• עמלות או הוצאות נוספות המותרות לפי הדין וההסכם.

לכן, בעת השוואת חשבונות IRA יש לבדוק את העלות הכוללת הצפויה ולא רק את שיעור דמי הניהול המופיע בכותרת ההצעה.

מה ההבדל בין IRA לקופת גמל רגילה?

בקופת גמל רגילה החוסך בוחר גוף מנהל ומסלול השקעה. מנהלי ההשקעות של הגוף המוסדי מחליטים אילו ניירות ערך יוחזקו במסלול.

בקופת גמל בניהול אישי החוסך או מנהל תיקים מטעמו בוחרים את ההשקעות המסוימות. החברה המנהלת אחראית למסגרת הקופה, לתפעול ולבקרה על עמידת ההשקעות בהוראות הדין.

הבדל נוסף הוא רמת האחריות. בקופה רגילה האחריות לניהול תיק ההשקעות נמצאת בידי הגוף המוסדי. ב־IRA האחריות להחלטות ההשקעה נמצאת במידה רבה בידי החוסך.

השוואה בין IRA, קופת גמל רגילה וקרן פנסיה

הטבלה מציגה עקרונות כלליים. התנאים המדויקים תלויים בסוג הכספים, בתקנון המוצר, בגוף המנהל ובהוראות הדין התקפות במועד הבדיקה.

מה ההבדל בין IRA לקרן השתלמות רגילה?

בקרן השתלמות רגילה החוסך בוחר מסלול השקעה, והגוף המנהל מחליט כיצד יושקעו כספי המסלול.

בקרן השתלמות IRA החוסך בוחר את ההשקעות בעצמו או באמצעות מנהל תיקים. עם זאת, כללי הנזילות והמיסוי של קרן ההשתלמות נשארים בתוקף.

מעבר ל־IRA אינו הופך קרן לא נזילה לנזילה ואינו מעניק פטור חדש ממס. הוא משנה את אופן ניהול ההשקעות בלבד.

מה ההבדל בין IRA לקרן פנסיה?

קרן פנסיה היא מוצר קצבתי הכולל בדרך כלל חיסכון לגיל פרישה וכיסויים ביטוחיים למקרה נכות ולשאירים, בהתאם לתקנון הקרן.

IRA הוא מנגנון לניהול אישי של קופת גמל או קרן השתלמות. הוא אינו קרן פנסיה ואינו מספק מעצמו כיסוי ביטוחי לנכות או לשאירים.

לכן, העברת חיסכון ממוצר פנסיוני אחד לאחר אינה החלטה השקעתית בלבד. יש לבדוק האם המעבר פוגע בכיסוי ביטוחי, ברצף הביטוחי, בתקופת אכשרה או בזכויות אחרות.

מה ההבדל בין IRA לתיק השקעות פרטי?

בשני המקרים המשקיע יכול לבחור ניירות ערך, אך קיימים הבדלים מהותיים.

בתיק השקעות פרטי הכסף נזיל בדרך כלל, והמס על רווחים מחושב בהתאם לדיני המס החלים על התיק ועל הפעולות שבוצעו בו.

ב־IRA הכסף מוחזק בתוך קופת גמל או קרן השתלמות. הנזילות, ההפקדות והמשיכות כפופות לכללי המוצר. פעולות המסחר בתוך הקופה אינן זהות מבחינת מיסוי לפעולות בחשבון השקעות פרטי, אך בעת הפקדה או משיכה חלים הכללים הרלוונטיים לסוג הקופה ולמעמד הכספים.

בנוסף, ב־IRA לא ניתן לרכוש כל נכס שהמשקיע מעוניין בו. ההשקעות כפופות לתקנות ולבקרת החברה המנהלת.

אילו נכסים ניתן לרכוש בחשבון IRA?

סוגי הנכסים המותרים נקבעים בתקנות ובהסדרי הגוף המנהל. בהתאם לסוג הכספים ולמגבלות החלות על החשבון, ניתן להשקיע בין היתר בנכסים סחירים מסוימים, כגון:

• מניות.
• אגרות חוב.
• קרנות נאמנות.
• קרנות סל.
• פיקדונות.
• מזומנים ומטבע חוץ.
• נכסים פיננסיים נוספים המותרים לפי התקנות.

לא כל נכס פיננסי מותר בכל חשבון. בחלק מהחשבונות עשויה לחול מגבלה המחייבת השקעה באמצעות מוצרים עוקבי מדד, עד שמתקיימים תנאים שנקבעו בתקנות.

גם כאשר סוג נכס מותר עקרונית, ייתכן שהגוף המנהל או חבר הבורסה אינם מאפשרים לסחור בו.

אין לראות בחשבון IRA היתר לרכוש נדל״ן ישיר, נכס פרטי, הלוואה פרטית או כל השקעה שאינה עומדת בתקנות.

מי אחראי על ניהול ההשקעות?

החוסך אחראי להוראות ההשקעה כאשר הוא מנהל את החשבון בעצמו.

הוא רשאי לבחור מנהל תיקים בעל רישיון שינהל את הכספים עבורו, בכפוף לתנאי הקופה. במקרה כזה מנהל התיקים מקבל את החלטות ההשקעה, אך החברה המנהלת ממשיכה להיות אחראית לניהול הקופה ולבקרה התפעולית והרגולטורית.

החברה המנהלת אינה מתחייבת שהוראה שנתן החוסך תהיה רווחית. תפקידה אינו להחליף בדיקה של התאמת ההשקעות לצרכים, לטווח החיסכון וליכולת לשאת הפסדים.

מהם היתרונות האפשריים של IRA?

שליטה בהרכב ההשקעות

החוסך יכול לבחור את הנכסים, רמת החשיפה למניות, פיזור גאוגרפי, מטבעות וקרנות סל מסוימות, בכפוף לדין.

התאמה אישית

אפשר לבנות תיק שאינו זהה למסלול אחיד המנוהל עבור אלפי חוסכים.

שקיפות

החוסך יכול בדרך כלל לראות אילו נכסים נרכשו ומה משקלם בחשבון.

אפשרות לניהול פסיבי

חוסך המעוניין בכך יכול לבנות תיק המבוסס על מדדים, בכפוף למוצרים הזמינים ולמגבלות.

שליטה בעלויות

ניתן להשוות בין דמי ניהול, עמלות מסחר ומוצרים פיננסיים. עם זאת, עלות נמוכה אינה מובטחת ותלויה באופן השימוש בחשבון.

מהם הסיכונים של IRA?

טעויות בבחירת השקעות

בחירה בנייר ערך לא מתאים, ריכוז גבוה או ניסיון לתזמן את השוק עלולים לגרום להפסדים.

חוסר פיזור

החזקה במספר קטן של מניות, בענף אחד או במדינה אחת עשויה להגדיל את התנודתיות ואת הסיכון.

מסחר יתר

ריבוי פעולות מגדיל עלויות ועלול לגרום לקבלת החלטות רגשית.

סיכון מטבע

השקעה בנכסים הנקובים במטבע זר חושפת את החוסך לשינויים בשער החליפין.

הזנחת החשבון

ניהול אישי דורש מעקב. תיק שהתאים בעבר אינו בהכרח מתאים לגיל החוסך, למצבו המשפחתי או למועד הפרישה המתקרב.

אובדן כיסוי ביטוחי

מעבר מקרן פנסיה או שינוי במבנה החיסכון עלולים להשפיע על כיסוי לנכות ולשאירים. יש לבדוק זאת לפני ביצוע ניוד.

סיכוני תפעול והונאה

יש לוודא שהחברה המנהלת, מנהל התיקים ובעלי הרישיונות המעורבים הם גופים מורשים. אין להעביר כספי חיסכון לגורם שאינו פועל במסגרת המותרת.

למי IRA עשוי להתאים?

IRA עשוי להתאים לחוסך שמבין את יסודות ההשקעה, יודע לבחון סיכון ופיזור, מוכן לעקוב אחר החשבון ומסוגל להימנע מהחלטות קצרות טווח.

הוא עשוי להתאים גם לחוסך שמעוניין לנהל תיק פשוט המבוסס על מספר קטן של קרנות סל מפוזרות, ואינו רוצה שמנהל השקעות יבחר עבורו את הרכב הנכסים.

IRA אינו מחייב ניהול מסחר אקטיבי. ניהול אישי יכול להיות גם ניהול פסיבי ומצומצם.

למי IRA עלול שלא להתאים?

IRA עלול שלא להתאים למי שאינו מעוניין לעקוב אחר ההשקעות, מתקשה להתמודד עם ירידות בשוק, נוטה לבצע פעולות רבות בעקבות חדשות או אינו מבין את העלויות והסיכונים.

הוא גם אינו מתאים אוטומטית לכל חוסך רק משום שדמי הניהול המוצעים נמוכים יותר. כאשר החשבון קטן, עמלות מינימום, עלויות מסחר ומטבע עשויות לקבל משקל משמעותי.

מי שזקוק לכיסוי ביטוחי במסגרת החיסכון הפנסיוני צריך לבחון בזהירות את ההבדלים בין קופת גמל בניהול אישי לבין קרן פנסיה.

איך בוחרים גוף מנהל לחשבון IRA?

לפני פתיחת חשבון מומלץ להשוות בין כמה גופים ולבדוק:

1. האם לחברה יש רישיון מתאים לניהול קופות גמל?
2. אילו סוגי כספים היא מוכנה לקבל?
3. מהו סכום המינימום לפתיחת החשבון?
4. מהו שיעור דמי הניהול?
5. אילו עמלות מסחר והמרת מטבע נגבות?
6. מי חבר הבורסה שדרכו מתבצע המסחר?
7. באילו שווקים וניירות ערך ניתן לסחור?
8. האם קיימת מערכת מסחר מקוונת?
9. כמה זמן נמשך ביצוע הוראות וניוד כספים?
10. מהו השירות שניתן במקרה של תקלה?
11. האם ניתן למנות מנהל תיקים?
12. אילו מגבלות השקעה חלות על סוג הכספים?

אין לבחור גוף רק לפי דמי הניהול. איכות התפעול, מגוון הנכסים, אבטחת המידע, השירות והיכולת לבצע פעולות בזמן הם חלק מהשיקול.

איך פותחים חשבון IRA?

התהליך כולל בדרך כלל את השלבים הבאים:

1. בוחרים חברה מנהלת המציעה קופת גמל או קרן השתלמות בניהול אישי.
2. בודקים האם סוג הכספים עומד בתנאים לניהול אישי.
3. מקבלים הצעה מפורטת לדמי ניהול ולעמלות.
4. פותחים חשבון וממלאים מסמכי הצטרפות.
5. מתקשרים עם חבר הבורסה או עם מערך המסחר שהחברה המנהלת עובדת עמו.
6. מגישים בקשת ניוד של הקופה או הקרן הקיימת.
7. לאחר קליטת הכספים, נותנים הוראות השקעה או ממנים מנהל תיקים.

אין צורך למשוך את הכספים לחשבון הבנק כדי לבצע ניוד. משיכה במקום ניוד עלולה ליצור אירוע מס או לפגוע בזכויות, בהתאם לסוג המוצר.

שאלות ותשובות נפוצות

1. מה אפשר להשקיע דרך החשבון?
   באמצעות החשבון ניתן להשקיע במגוון נכסים כגון מניות, אג"ח, קרנות נאמנות, קרנות סל, פיקדונות ולעיתים גם בנדל"ן, בכפוף לתקנון הגוף המנהל.

2. האם יש מגבלות על סוגי ההשקעות בחשבון?
   כן. רגולציות רשות שוק ההון קובעות מה ניתן לכלול בהשקעות החשבון, ויש לוודא שההשקעות עומדות בקריטריונים שנקבעו.

3. מה זה חשבון IRA מבחינת עלויות?
   פתיחת חשבון כרוכה לרוב בדמי ניהול בסיסיים, תשלום על שירותי משמרת ניירות ערך, ולעיתים גם תשלום עבור ליווי מקצועי מצד הגוף המנהל.

4. איך מתבצע המעבר לחשבון IRA?
   המעבר מתבצע על ידי פתיחת חשבון ייעודי אצל גוף פיננסי המורשה לניהול IRA וביצוע ניוד של הקופה או הקרן הקיימת לחשבון החדש.

5. האם ניתן למשוך כספים מחשבון IRA בכל עת?
   המשיכה כפופה לאותם כללים החלים על מוצר פנסיוני רגיל – בהתאם לגיל, סוג המוצר והאם מדובר במשיכה מותרת לפי החוק.

6. האם החשבון כולל ליווי מקצועי?
   הניהול העצמאי הוא באחריות החוסך, אך ניתן לקבל ייעוץ או ליווי מבית ההשקעות או יועץ חיצוני, תלוי בתנאי השירות.

7. מה זה חשבון IRA מבחינת רגולציה ופיקוח?
   החשבון מנוהל תחת פיקוח רשות שוק ההון והכספים מוחזקים בחשבון נאמנות נפרד, לטובת הבטחת כספי החוסכים.

8. איך מתחילים תהליך פתיחת חשבון?
   השלב הראשון הוא לבחור גוף מנהל מורשה, לבדוק את העלויות והתנאים, למלא טפסים רלוונטיים ולהעביר את הכספים לחשבון החדש.

9. מי יכול לפתוח חשבון IRA?

   אפשר לפתוח קופת גמל בניהול אישי או קרן השתלמות בניהול אישי באמצעות חברה מנהלת שמציעה את השירות, בכפוף לסוג הכספים, לתקנות, לתנאי החברה ולסכומי המינימום שהיא קובעת. לא כל מוצר פנסיוני ניתן לניהול ישיר באותה צורה, ולא כל גוף מנהל מקבל כל סוג של כסף.

10. האם כל קופת גמל ניתנת להעברה ל־IRA?

    לא בהכרח. האפשרות תלויה בסוג הקופה, בסיווג הכספים ובהוראות התקנות. לפני ניוד יש לקבל מהחברה המנהלת אישור מפורש שהכספים ניתנים לניהול אישי ולבדוק האם חלות עליהם מגבלות השקעה מיוחדות.

11. האם ניתן לנהל קרן פנסיה כ־IRA?

    קרן פנסיה עצמה אינה הופכת לחשבון IRA. IRA מיועד לקופת גמל או לקרן השתלמות המאושרות לניהול אישי. מעבר כספים מקרן פנסיה לקופת גמל הוא פעולה נפרדת שעלולה להשפיע על הכיסוי הביטוחי ועל הזכויות, ולכן היא מחייבת בדיקה אישית.

12. האם ניתן לנהל קרן השתלמות ב־IRA?

    כן. ניתן לנהל קרן השתלמות באמצעות מסגרת של ניהול אישי, בתנאי שהגוף המנהל מציע את השירות ומתקיימים תנאי ההצטרפות. המעבר אינו משנה כשלעצמו את הוותק ואת כללי הנזילות של הקרן.

13. מה היתרון של IRA לעומת קופת גמל רגילה?

    היתרון המרכזי הוא שליטה בבחירת ההשקעות. החוסך יכול לבחור ניירות ערך ונכסים מסוימים, במקום לבחור רק מסלול כללי. השליטה עשויה לאפשר התאמה טובה יותר להעדפותיו, אך היא אינה מבטיחה תשואה גבוהה יותר.

14. מהם הסיכונים בניהול אישי של קופת גמל?

    החוסך נושא באחריות להחלטות ההשקעה. חוסר פיזור, ריכוז במניה אחת, מסחר יתר, חשיפה גבוהה למטבע או מכירת השקעות בזמן ירידות עלולים לפגוע בחיסכון. קיים גם סיכון שהחוסך לא יתאים את רמת הסיכון למועד הפרישה.

15. מה ניתן לרכוש בחשבון IRA?

    ניתן לרכוש נכסים פיננסיים המותרים לפי התקנות ובהתאם למערכת שמציע הגוף המנהל, כגון מניות, אגרות חוב, קרנות סל,חוזים עתידיים (עד 10% משווי התיק), אופציות לונג (עד 5% משווי התיק) קרנות נאמנות, פיקדונות ומטבע חוץ. סוגי הנכסים והמגבלות משתנים לפי סוג הכספים והחשבון.

16. האם אפשר לרכוש כל מניה בחשבון IRA?

    לא. גם כאשר מניות מותרות, חלות מגבלות על סוג נייר הערך, מקום המסחר, ריכוז בתאגיד מסוים וגורמים נוספים. בנוסף, הגוף המנהל וחבר הבורסה רשאים להגביל את רשימת הנכסים הזמינים במערכת.

17. האם ניתן להשקיע בנדל״ן דרך IRA?

    חשבון IRA אינו מעניק היתר כללי לרכישת נדל״ן ישיר. ניתן להשקיע רק בנכסים פיננסיים המותרים לפי התקנות. חשיפה לנדל״ן באמצעות ניירות ערך סחירים עשויה להיות אפשרית, בכפוף לכללים ולמוצרים הזמינים.

18. האם IRA מתאים לכל אחד?

    לא. IRA מתאים בעיקר לחוסכים שיש להם ידע, משמעת ויכולת לעקוב אחר ההשקעות. חוסך שמעדיף שמנהל השקעות מקצועי יקבל את ההחלטות עבורו עשוי להעדיף קופת גמל או קרן השתלמות במסלול מנוהל.

19. האם חייבים לסחור באופן פעיל?

    לא. ניתן לנהל חשבון IRA גם בגישה פסיבית, באמצעות תיק מפוזר המבוסס על קרנות או מוצרים עוקבי מדד, בכפוף למגבלות. ניהול אישי אינו מחייב קנייה ומכירה תכופות.

20. מה דמי הניהול ב־IRA?

    דמי הניהול נקבעים בהסכם מול החברה המנהלת ומשתנים לפי הגוף, סכום הצבירה והשירות. בנוסף להם עשויות להיגבות עמלות מסחר, המרת מטבע ועלויות של המוצרים הנרכשים. לכן נדרש להשוות את העלות הכוללת.

21. האם דמי הניהול ב־IRA תמיד נמוכים יותר?

    לא. בחלק מהמקרים דמי הניהול לחברה המנהלת נמוכים, אך עמלות מסחר, המרת מטבע, קרנות יקרות או מנהל תיקים עלולים להגדיל את העלות הכוללת. התוצאה תלויה בגודל החשבון ובמספר הפעולות.

22. האם יש הטבות מס מיוחדות ל־IRA?

    IRA אינו יוצר הטבת מס חדשה בפני עצמו. הטבות המס נובעות מסוג המוצר שבו מנוהלים הכספים, כגון קרן השתלמות או קופת גמל, ומהוראות המס החלות על ההפקדה והמשיכה. הניהול האישי משנה את דרך ההשקעה, לא את סיווג המוצר.

23. האם פעולת קנייה ומכירה בתוך IRA יוצרת מס רווחי הון מידי?

    ככלל, הכספים מתנהלים בתוך מעטפת קופת הגמל או קרן ההשתלמות, ולא כתיק השקעות פרטי רגיל. חבות המס נבחנת לפי סוג המוצר, מעמד הכספים ואופן המשיכה. המס נגבה רק בעת פדיון התכנית ולא במהלכה למעט מס על דיבידנדים אשר נגבה במקור.

24. האם אפשר למשוך כסף מחשבון IRA בכל עת?

    המשיכה כפופה לכללים של קופת הגמל או קרן ההשתלמות שבה מתנהל החשבון. עצם הניהול האישי אינו הופך כספים שאינם נזילים לכספים נזילים. משיכה שלא כדין עלולה להיות חייבת במס.

25. האם אפשר להעביר IRA לגוף מנהל אחר?

    ככלל, ניתן לבקש ניוד בין קופות בהתאם להוראות הניוד ולתנאי הקופות. לפני המעבר יש לבדוק אילו נכסים ניתנים להעברה בעין, אילו נכסים יהיה צורך למכור, מהן העלויות וכמה זמן צפוי התהליך להימשך.

26. האם ניתן למנות מנהל תיקים לחשבון IRA?

    כן, בכפוף לתנאי החברה המנהלת. מנהל התיקים חייב להחזיק ברישיון מתאים. יש לבדוק בנפרד את שכרו, מדיניות ההשקעה, סמכויותיו והאם הוא מקבל תגמול מגורמים נוספים.

27. האם הכספים בחשבון מוחזקים על שם החוסך?

    לכל עמית מתנהל חשבון נפרד בקופה, והזכויות רשומות לזכותו. עם זאת, אין מדובר בחשבון בנק פרטי רגיל. הכספים מנוהלים במסגרת קופת הגמל ועל ידי חברה מנהלת, בהתאם לדין ולהסכמים.

28. האם אפשר לפתוח יותר מחשבון IRA אחד?

    האפשרות תלויה בסוגי המוצרים, בגופים המנהלים ובהוראות התקפות. חוסך עשוי להחזיק, לדוגמה, מספר קופות גמל בניהול אישי ומספר קרנות השתלמות בניהול אישי כאשר לכל סוג כסף יש חשבון מסחר נפרד. למשל, אם יש מספר קרנות השתלמות, אז יהיה חשבון מסחר אחד ואם יש מספר קופות גמל, אז יהיה חשבון מסחר לפי סוג הכסף, לכסף הוני חשבון אחד ולכסף קצבתי חשבון נוסף וניתן לאחד ביניהם במידה והחוסך בוחר בהשקעות פסיביות בלבד..

29. מה צריך לבדוק לפני מעבר ל־IRA?

    יש לבדוק את סוג הכספים, הנזילות, השלכות המס, הכיסוי הביטוחי הקיים, מגבלות ההשקעה, דמי הניהול, עמלות המסחר, חבר הבורסה, מערכת המסחר ורמת הידע הנדרשת. חשוב גם להחליט מראש על מדיניות השקעה ועל רמת סיכון.

     

סיכום

פתיחת חשבון IRA היא צעד משמעותי מאוד. כשאתם מעבירים קרן השתלמות או קופת גמל לחשבון IRA, או פותחים קופת גמל חדשה, אתם לוקחים על עצמכם אחריות רבה. הפוטנציאל כאמור גבוה, גם בזכות השליטה המלאה וגם הודות לדמי הניהול הנמוכים, אבל אי אפשר להתעלם מהצורך לשקול היטב כל פעולה ופעולה. באג'נדה תמצאו צוות מיומן מאוד של מומחים בעלי רישיון מטעם רשות שוק ההון ביטוח וחיסכון. אצלנו תוכלו לקבל תכנון מותאם אישית אליכם, בגובה העיניים, עם הסברים מפורטים וסבלניים לגבי כל המרכיבים השונים של חשבון IRA וביחס לכל פעולה במסגרתו. בדרך זו תוכלו לממש את יתרונות חשבון ה-IRA במינימום סיכון ובראש שקט באמת