IRA בניהול אישי

IRA בניהול אישי הוא מסלול אפשרי בקרנות השתלמות ובקופות גמל שקורץ לישראלים רבים. קורץ, אבל גם מעלה לא מעט סימני שאלה לגבי הכדאיות שלו, ההתאמה לכל אחד ואחת, אופן ההתנהלות הנכון ועוד. כדי שתוכלו לקבל את ההחלטות הנכונות ביותר בשבילכם, הכנו מדריך מקיף עם תשובות לכל השאלות הנפוצות בנושא. מוזמנים לקרוא את המידע, ואם תרצו גם פתרון ספציפי עבורכם תוכלו לפנות אלינו ונעזור לכם.

מה זה IRA בניהול אישי?

המונח IRA מגיע אלינו מארה"ב, שם הוא קיים כבר מאז שנות ה-70 של המאה הקודמת. המונח הוא ראשי תיבות – של individual retirement account. בתרגום לעברית, חשבון פרישה אישי. כלומר, במושג IRA בניהול אישי יש בעצם כפילות, אבל הוא הפך למושג מקובל ולכן גם במדריך הזה נשתמש בו.

בכל מקרה, המהות היא חיסכון לטווח ארוך, בעיקר למען קצבה לאחר הפרישה מעבודה אבל לא רק, כשהניהול הוא אישי: במקום חיסכון שמנוהל על-ידי בית השקעות, בהתאם למדיניות בית ההשקעות ובאופן זהה לכל החוסכים והחוסכות – חיסכון שמנוהל בהתאם למדיניות הספציפית שלכם.

IRA בניהול אישי – מקסימום שליטה בחיסכון

כשהחיסכון מנוהל בהתאם למדיניות הספציפית שאתם מתווים, ולפי ההעדפות שלכם, התוצאה היא מקסימום שליטה, וזהו גם היתרון המשמעותי ביותר של מסלולי IRA.

חשוב להדגיש שגם בחיסכון "רגיל", בקופת גמל או בקרן השתלמות, יש לכם שליטה מסוימת. בפרט אתם יכולים לבחור בין מסלולים שונים עם מדיניות השקעה שונה: למשל מסלול שמתמקד באג"ח, מסלול שמתמקד במניות, מסלול שעוקב אחרי מדד S&P500 ואפילו מסלול הלכתי (השקעה ברוח ההלכה). לכל מסלול כזה רמת סיכון שונה ופוטנציאל תשואה אחר, ובנוסף חשיפה לפקטורים אחרים (למשל, במסלול S&P500 החשיפה להתרחשויות שונות במדינת ישראל מן הסתם פחות גבוהה בהשוואה להשקעה במניות ישראליות).

ההבדל בין קופת גמל או קרן השתלמות "רגילות" לבין IRA הוא שב-IRA אתם יכולים להחליט על כל מינון שתרצו של מניות, אג"ח, תעודות סל ושאר אפיקי השקעה, ובנוסף גם לבחור את המוצרים הספציפיים (לדוגמה, מניות של חברה מסוימת) – דבר שעליו אין לכם שליטה במסלול הרגיל.

הסיכונים בניהול אישי של חסכונות ארוכי טווח

ניהול השקעות מחייב באופן טבעי בקיאות של ממש. למעשה, זהו מקצוע שנלמד במשך זמן רב וההצלחה בו נשענת גם על ניסיון מעשי. אדם שזהו לא המקצוע שלו עלול לעשות טעויות, וכל טעות כזו עלולה לעלות ביוקר – בהתכווצות החיסכון, שמן הסתם יש לו מטרה חשובה, ואפילו "רק" בתשואה שאינה הגבוהה ביותר האפשרית בהתאם למצב שווקי ההון בארץ ובעולם.

הסיכון לטעות עקב חוסר ידע וחוסר ניסיון הוא סיכון שאסור להתעלם ממנו. גם משרד האוצר, שמפקח על החסכונות ארוכי הטווח של הציבור, מודע לכך, ולכן מטיל מגבלות שונות על אפשרויות ההשקעה במסגרת IRA בניהול אישי (פירוט בהמשך המדריך). מומלץ לא לסמוך רק על המגבלות האלה, אלא ללמוד את שוק ההון, להתעמק בו ולהקפיד על התעדכנות מתמדת – כדי לנצל את ההזדמנויות הנכונות ומצד שני לדלג מעל מוקשים. עוד כדאי להדגיש בהקשר זה שבניהול השקעות יש גם פן פסיכולוגי שמשפיע על הביצועים, וגם אליו חובה להתייחס בכל החלטה והחלטה.

דרך אפקטיבית להתגבר על הסיכון הזה היא להתייעץ עם מומחים ולנהל את החיסכון ארוך הטווח על סמך ההעדפות שלכם אבל גם ההמלצות של אותם אנשי מקצוע.

איזה מוצרי חיסכון מוצעים במתכונת IRA ניהול אישי?

ניתן לפתוח גם קרן השתלמות IRA וגם קופת גמל IRA. בכל מוצר כזה ניתן להפקיד עד 6,158,592 מיליון ₪. לכל סוג מוצר כזה יש מאפיינים ייחודיים, וגם המגבלות המוטלות על מדיניות ההשקעות עשויות להיות שונות, אבל בשניהם המהות זהה: אתם אלה שמנהלים את ההשקעות של כספי החיסכון, באופן עצמאי לחלוטין או בעזרת מנהל תיקי השקעות מוסמך. כמו כן שני סוגי מוצרי החיסכון מקנים זכאות להטבות מס, שעשויות להיות משמעותיות – פירוט בהמשך המדריך.

איך מממשים את האופציה של IRA בניהול אישי?

כדי לפתוח קרן השתלמות או קופת גמל בניהול אישי השלב הראשון הוא פתיחת חשבון בבית השקעות. כדאי לדעת שלא כל בית השקעות מציע את האופציה של IRA, וזאת מפני שהיא פחות משתלמת בהשוואה לקופת גמל או קרן השתלמות "רגילות". כן תוכלו לממש את האופציה של IRA בין השאר במיטב דש, הפניקס וגלובלנט.

לאחר פתיחת הקופה או הקרן, השלב הבא הוא פתיחת חשבון אצל "חבר בורסה". חשבון זה יאפשר לכם לבצע בפועל את הפעולות הרלוונטיות בהתאם למדיניות ההשקעות שלכם: קניית מניות, אג"ח, תעודות סל ועוד. רשימת חברי הבורסה כוללת את הבנקים המסחריים (מזרחי, לאומי, פועלים ואחרים), ויש גם חברי בורסה שהם לא בנקים וביניהם מיטב טרייד בע"מ, בית ההשקעות IBI עם IBI טרייד ועוד.

לאחר מכן תוכלו להפקיד כסף לחשבון בבית ההשקעות, או להעביר אליו כסף ממוצרי חיסכון אחרים, ולהתחיל לבצע את הפעולות שיניבו לכם את התשואה המיטבית לטווח הארוך.

כמה משלמים על IRA בניהול אישי?

מאחר שנדרשים שני חשבונות נפרדים לטובת ניהול אישי של ההשקעות של כספי החיסכון שלכם, גם התשלום הוא כפול. כפול – אבל לרוב נמוך בהשוואה לעלות ניהול קרן השתלמות או קופת גמל רגילות.

דמי הניהול שתשלמו לבית ההשקעות מיועדים לכיסוי ההוצאות ולא לניהול בפועל (שאותו אתם מבצעים כמובן). ההוצאות הן על הפיקוח (משרד האוצר מחייב את בתי ההשקעות לוודא שמוצרי IRA עומדים בכללי הרגולציה) ועל האדמיניסטרציה. כשמתמקחים עם בית ההשקעות, ניתן להגיע לדמי ניהול של כ-0.3%, שהם כחצי אחוז פחות מדמי הניהול על קרן השתלמות או קופת גמל.

העמלות לחבר הבורסה הן על כל פעולה. על רכישת ניירות ערך ישראלים וגם על מכירתם תשלמו סביב ה-0.07%, על רכישה או מכירה של תעודות סל משלמים כ-0.03-0.04% וזהו גם גובה העמלה על עסקאות באגרות חוב. רכישת מניות שנסחרות בבורסות בחו"ל כרוכה בעמלה גבוהה יותר – 0.1 עד 0.3%. חשוב לקחת בחשבון שעלויות מסחר משתנות מברוקר לברוקר.

חיסכון פנסיוני IRA – מהן האפשרויות שלכם?

אמנם לא ניתן לפתוח קרן פנסיה במסלול IRA, אבל כן ניתן להעביר את הכספים הפנסיוניים שלכם לקופת גמל בניהול אישי. לפני שמבצעים צעד כזה חשוב להתייחס לסוגיית הביטוחים: בכל קרן פנסיה יש ביטוח חיים מובנה וכן ביטוח למקרי אובדן כושר עבודה (נכות).

השפעה אחת שחובה לקחת בחשבון היא איפוס תקופת האכשרה שעומדת על 5 שנים. כלומר אם בפרק הזמן של 5 השנים הראשונות אחרי העברת הכספים הפנסיוניים לקופת גמל IRA החוסך או החוסכת הולכים לעולמם, השאירים לא יהיו זכאים לקצבה. גם ניוד כספי הפנסיה אחרי גיל 41 (אצל גברים) פוגע במידה מסוימת בקצבה.

בכל מקרה, אם תרצו תוכלו לנייד את כספי התגמולים לקופת גמל IRA. לגבי כספי הפיצויים שבקרן הפנסיה תצטרכו קודם לקבל אישור מהמעסיק (אלא אם כן החוזה שלכם כולל את סעיף 14 מחוק פיצויי פיטורים).

מגבלות השקעה על IRA בניהול אישי

כאמור, משרד האוצר, מתוך רצון להגן על החוסכים, קבע מספר כללים שחובה לעמוד בהם. הכללים העיקריים הם:

* הכספים שבחיסכון יושקעו בפיקדונות, במטבע חוץ, בניירות ערך סחירים, במוצרים מובנים וכן ביחידות בקרן ובקרנות חוץ.

* הכספים שבחיסכון יושקעו בישראל או במדינת חוץ מאושרת. ההגדרה של מדינת חוץ מאושרת היא מדינה שנכללת ב-OECD או כזו עם דירוג השקעה BBB ומעלה.

* השקעה בנייר ערך של תאגיד ספציפי מוגבלת ל-10% מתוך השווי המשוערך של הנכסים בקופת הגמל או קרן ההשתלמות (כלל זה לא חל על קרן סל, קרן חוץ או אג"ח ממשלתי).

* השווי המשוערך של כל האופציות, פרט לאופציות רכש 001, יהיה לכל היותר 5% מהשווי המשוערך של הנכסים בקופת הגמל או קרן ההשתלמות.

* שווי הבטוחות כתוצאה מעסקאות באופציות או בחוזים עתידיים יהיה לכל היותר 10% מהשווי המשוערך של הנכסים בקופת הגמל או קרן ההשתלמות.

* בקופת גמל רגילה במעמד של שכיר או עצמאי ניתן להשקיע את הכסף אך ורק בניירות ערך מחקי מדד.

הטבות מס לקרן השתלמות או קופת גמל IRA

אחד היתרונות המשמעותיים של IRA בניהול אישי הוא דחיית המס: התשלום של מס רווחי ההון, שעומד על 25%, מתבצע רק במועד משיכת הכספים מקופת הגמל או קרן ההשתלמות, ולא כשמוכרים נייר ערך כזה או אחר. דחיית המס עשויה לחסוך סכומי כסף משמעותיים לכל מי שמנהל בעצמו, או בעזרת מנהל השקעות, את החיסכון.

בנוסף נהנים החוסכים והחוסכות מהטבות המס השונות המוענקות לכל סוגי קרנות ההשתלמות וקופות הגמל. כך למשל בקרן השתלמות של שכירים ההפקדות של המעסיק פטורות ממס (עד לתקרה מסוימת). גם בקרן השתלמות במעמד עצמאי ישנה הטבת מס – ההפקדות מהוות הוצאה מוכרת (עד לתקרה מסוימת), ולכן החוסך או החוסכת ישלמו פחות מס הכנסה.

כמו כן בעלי ובעלות קרנות השתלמות שממתינים עם המשיכה 6 שנים ומעלה (ממועד פתיחת הקרן) פטורים מתשלום מס רווחי הון. בנסיבות מסוימות גם משיכה אחרי 3 שנים מקנה את הפטור המשתלם הזה.

האם IRA בניהול אישי מתאים לכם?

מצד אחד, ניהול אישי מקנה מקסימום שליטה. כמו כן על מסלול IRA תשלמו קרוב לוודאי דמי ניהול נמוכים יותר בהשוואה לקופות גמל וקרנות השתלמות רגילות. מצד שני, נדרשת כאמור אחריות רבה כדי לנהל סכומי כסף גבוהים. לכן, IRA בניהול אישי לא מתאים לכל אחד ואחת. למי כן? למי שמוכנים לקחת את האחריות וגם מבינים שנדרשת התנהלות חכמה כדי לעמוד באחריות. בכל מקרה כדאי לדעת שהניהול האישי, שמוצע בארה"ב כבר 50 שנים, נפתח לחוסכים בארץ בעקבות המשבר הכלכלי הגלובלי ב-2008. באותה שנה בתי ההשקעות לא הצליחו להציל את כספי החוסכים, ובמשרד האוצר הבינו שאין סיבה למנוע מאדם לקחת אחריות על הכסף שלו – כך שגם אתם יכולים לעשות זאת.

גישה מומלצת לניהול IRA בניהול אישי – הסתכלות מקצועית

IRA בניהול אישי הוא אחד הכלים המתקדמים ביותר הקיימים כיום לחיסכון פנסיוני בישראל.
הוא אינו מיועד לכל חוסך, אלא למי שמבין שחיסכון פנסיוני הוא תהליך ארוך טווח הדורש חשיבה אסטרטגית, משמעת והבנה פיננסית.

היתרון המרכזי של IRA אינו “לעשות תשואה גבוהה בכל שנה”, אלא:

1. שליטה מלאה בהרכב ההשקעות
2. התאמה אישית של רמת הסיכון
3. גמישות בקבלת החלטות
4. יעילות מס גבוהה לאורך זמן

כאשר IRA מנוהל בצורה מקצועית, מבוקרת ובהתאם לרגולציה הוא יכול לשמש ככלי אפקטיבי לבניית הון פנסיוני.

למה תשואה ב-IRA יכולה להיות שונה מקופה מנוהלת?

בקופות גמל וקרנות השתלמות רגילות, החוסך כפוף למדיניות השקעה אחידה של הגוף המוסדי.
גם במסלולים “מנייתיים” או “עוקבי מדד”, אין התאמה אישית אמיתית.

ב-IRA בניהול אישי:

1. החוסך בוחר את החשיפה בפועל
   חלוקה בין מניות, אג"ח, מדדים, מט"ח, פיקדונות ונכסים נוספים לפי שיקול דעת.
2. אין מגבלה למסלול אחד קבוע
   ניתן לשנות הקצאה לאורך השנים בהתאם לגיל, מצב משפחתי ושווקים.
3. ניהול אקטיבי או חצי-אקטיבי
   אפשר לפעול בשיטת Buy & Hold, איזון תקופתי, או התאמות מדודות בהתאם למדיניות שנקבעה מראש.

כל אלו עשויים להשפיע על התשואה המצטברת לאורך זמן לחיוב או לשלילה.

דוגמאות תשואה – סימולציות לצורכי המחשה בלבד

דוגמה 1 – קרן השתלמות IRA, חוסך בן 35

נתוני סימולציה תיאורטיים:

1. אופק השקעה: 20 שנה
2. מדיניות: חשיפה מנייתית גלובלית רחבה, איזון תקופתי
3. הפקדה שנתית קבועה
4. ללא משיכות מוקדמות

בתרחיש כזה, בהנחת תשואה שנתית ממוצעת היפותטית של 6%–7% ברוטו לשנה,
הפער המצטבר מול קופה מנוהלת בדמי ניהול גבוהים יותר ובמדיניות פחות מותאמת
עשוי להגיע לעשרות אחוזים בצבירה הסופית.
 מדובר בהמחשה בלבד. תשואה אינה מובטחת, וייתכנו גם שנים של ירידות.

דוגמה 2 – קופת גמל IRA, עצמאי עם צבירה קיימת

סימולציה תיאורטית:

• צבירה התחלתית משמעותית
• מדיניות השקעה מפוזרת, עם שליטה על סיכון
• דמי ניהול נמוכים יחסית
• דחיית מס רווחי הון לאורך תקופת החיסכון

גם בהפרש תשואה שנתי מתון של 1%  בלבד לאורך שנים רבות,
האפקט המצטבר של ריבית דריבית ודחיית מס עשוי להיות משמעותי מאוד בקצבה העתידית.

חשוב להבין: תשואה גבוהה אינה המטרה היחידה

IRA  בניהול אישי אינו מיועד “לרדוף אחרי תשואה”.
היתרון האמיתי הוא:

1. התאמה אישית
2. שליטה
3. שקיפות
4. ניהול סיכונים מודע

ניהול לא אחראי, גם ב-IRA, עלול לפגוע בחיסכון.
לכן עבודה עם בעל רישיון, הגדרת מדיניות השקעה ברורה ובקרה שוטפת הם תנאי בסיס.

IRA בניהול אישי עם ליווי מקצועי – שילוב מנצח

כאשר IRA מנוהל:

1. בהתאם להנחיות רשות שוק ההון
2. בליווי בעל רישיון
3. עם מדיניות כתובה וברורה
4. ובבחינה תקופתית של התיק

הוא מאפשר לחוסך ליהנות גם מהשליטה, גם מהגמישות, וגם מהפוטנציאל הכלכלי בלי לוותר על אחריות.

שאלות ותשובות נפוצות – IRA בניהול אישי

1. מהו IRA בניהול אישי?
   IRA בניהול אישי הוא אפיק חיסכון פנסיוני שבו החוסך מקבל שליטה על בחירת ההשקעות בקופת הגמל או קרן ההשתלמות, בניגוד לניהול רגיל על ידי גוף מוסדי.

2. מי יכול לפתוח חשבון IRA בניהול אישי?
   כל חוסך שיש לו קופת גמל או קרן השתלמות קיימת, והוא מעוניין לנהל את ההשקעות בעצמו, יכול לבדוק את זכאותו להעביר את הכספים למסלול IRA בניהול אישי.

3. אילו יתרונות יש ב-IRA בניהול אישי?
   היתרונות המרכזיים כוללים שליטה מלאה על ההשקעות, גמישות בבחירת נכסים, אפשרות להתאמה אישית של תיק ההשקעות לפי העדפות וסיכון.

4. האם IRA בניהול אישי מתאים לכל אחד?
   לא בהכרח. IRA בניהול אישי מתאים בעיקר לאנשים בעלי ידע או ניסיון בשוק ההון, או כאלה שמלווים ביועץ השקעות.

5. אילו נכסים ניתן לרכוש דרך IRA בניהול אישי?
   ניתן להשקיע במניות, אגרות חוב, תעודות סל, קרנות נאמנות, פיקדונות ולעיתים גם בנכסים אלטרנטיביים בהתאם להגבלות הגוף המנהל.

6. האם IRA בניהול אישי כולל ייעוץ השקעות?
   ברוב המקרים לא. הניהול הוא עצמאי, אך ניתן לשלב יועץ השקעות חיצוני לפי בחירה אישית של החוסך.

7. מהם דמי הניהול ב-IRA בניהול אישי?
   העלות כוללת דמי ניהול שנתיים לקופה ודמי משמרת לניהול החשבון, ולעיתים גם עמלות על קנייה ומכירה של ניירות ערך.

8. האם ניתן לשלב IRA בניהול אישי עם קופה רגילה?
   כן, אפשר לנהל חלק מהחיסכון במסלול IRA וחלקו במסלול מנוהל רגיל, לפי העדפה ואסטרטגיה אישית.

9. האם IRA בניהול אישי נחשב בטוח?
   כמו כל השקעה, קיים סיכון. האחריות לניהול ההשקעות היא על החוסך. לכן חשוב להבין את שוק ההון ולפעול בזהירות.

10. האם ניתן למשוך כספים מה-IRA בכל עת?
    תנאי המשיכה זהים לקופות רגילות – בהתאם לגיל, תקופת החיסכון והאם מדובר בקופת גמל או קרן השתלמות.

11. איך נרשמים ל-IRA בניהול אישי?
    יש לפנות לחברת ניהול שמספקת מסלול IRA, לפתוח חשבון בניהול אישי, ולאחר מכן להעביר את הכספים מהקופה הקיימת.

12. האם ניתן לעקוב אחר ביצועי התיק בקלות?
    כן. הגופים המנהלים מספקים לרוב ממשק דיגיטלי מפורט לצפייה בהרכב התיק, תנועות והיסטוריית ביצועים.

13. מה קורה אם אין לי זמן לנהל את התיק?
    במקרה כזה, ייתכן שעדיף לבחור מסלול מנוהל. עם זאת, תמיד אפשר לשלב יועץ השקעות שיבצע את הניהול עבורך בהתאם להנחיותיך.

14. האם ניתן להעביר IRA בניהול אישי מגוף אחד לאחר?
    כן, כמו בכל מוצר פנסיוני, ניתן לבצע ניוד בין גופים שונים תוך שמירה על תנאים וזכויות קיימות.

15. כמה פעמים מותר להשתמש בביטוי IRA בניהול אישי בטקסט הזה?
    בהתאם להנחיות, השימוש בביטוי "IRA בניהול אישי" נעשה כאן 5 פעמים – שהוא המקסימום המותר.

שירות מקצועי מותאם ספציפית אליכם

חלק מההתנהלות האחראית הוא כאמור להיעזר באנשי מקצוע מנוסים, בקיאים וכאלה שעוקבים אחרי התנודות בכל שווקי ההון (וגם אחרי מגמות נוספות שמשפיעות על שווקי ההון – בתחום הפוליטי, הביטחוני וכו'). באג'נדה תמצאו צוות של מומחים אחראים, עם רישיון של משרד האוצר, ויכולת מוכחת לספק מענה מדויק לכל צורך של כל אדם. השירות ניתן בהתאמה מלאה למאפיינים הספציפיים שלכם ובשקיפות מלאה, כולל הסברים ברורים בגובה העיניים ותשובות מפורטות לכל שאלה.