קופות גמל וקרנות השתלמות בניהול אישי IRA

קופות גמל וקרנות השתלמות בניהול אישי IRA הם מכשירי חיסכון חדשניים. הם לא מתאימים לכל אחד, אבל למי שהם כן מתאימים לו מומלץ להכיר אותם – ולנצל את היתרונות המשמעותיים שלהם. כאן בעמוד תמצאו מידע מפורט לגבי שני המכשירים הנ"ל, קהל היעד, האפשרויות שהם מציעים, הסיכונים שחשוב להיות מודעים אליהם ועוד – כל מה שצריך לדעת כדי להבין האם גם לכם כדאי להשקיע במוצר IRA.

מה זה IRA?

השם IRA הוא ראשי תיבות של מונח באנגלית שמשמעותו ניהול אישי: Individual Retirement Account. כלומר, במקום שבית ההשקעות יחליט עבורכם איפה יושקעו הכספים שבקופת הגמל או בקרן ההשתלמות, אתם אלה שמחליטים איך לבנות את תיק ההשקעות.

המניע לפתיחת האופציה של ניהול אישי של קרנות השתלמות וקופות גמל היה המשבר החמור בשוק ההון בשנת 2008. ב-2017 התרחבו האפשרויות העומדות בפני החוסכים במכשירי ה-IRA, וגדלה הכדאיות של החיסכון באמצעות קרן השתלמות בניהול אישי או קופת גמל בניהול שכזה. עוד כדאי לדעת שבארה"ב האופציה קיימת זה עשרות שנים, וזוכה לפופולריות רבה.

למי מתאימות קופות גמל וקרנות השתלמות בניהול אישי IRA?

קופת גמל IRA ובאופן דומה קרן השתלמות בניהול אישי מתאימות מאוד לאנשים שלא חוששים מאחריות. למעשה מכשירי ה-IRA הם חלק ממגמה נרחבת יותר של חיים אקטיביים ולא פסיביים – מגמה מתבקשת בעידן שבו ברור לכולנו כמה חשוב לקחת אחריות על החיים שלנו.

עוד חשוב להדגיש שגם מי שאינם מומחים לשוק ההון יכולים לנצל את כל היתרונות של קופות הגמל וקרנות ההשתלמות במודל ה-IRA – בעזרת יועץ השקעות שמגבש עבורם תיק השקעות מותאם ספציפית אליהם.

היתרונות של קופת גמל IRA וקרן השתלמות בניהול אישי

קופת גמל או קרן השתלמות IRA מציעות מספר יתרונות משמעותיים בזכות הניהול האישי, זאת בנוסף ליתרונות של קופת גמל או קרן השתלמות באופן כללי. תחילה נפרט את היתרונות הנובעים ממודל ה-IRA:

1. דמי ניהול מינימליים

קרן השתלמות או קופת גמל IRA מנוהלות על-ידיכם. מאחר שלא נדרשת השקעת זמן מצד צוות בית ההשקעות, דמי הניהול יהיו נמוכים מאוד (אם כי אי אפשר לוותר עליהם לגמרי – בית ההשקעות נדרש ע"י הרגולציה לפקח על הפעולות שלכם, וישנה גם התנהלות טכנית הכרחית). בדרך כלל דמי הניהול הם סביב ה-0.3% או 0.4% (בחישוב שנתי, מהצבירה) בלבד. יחד עם זאת אסור לשכוח שכל פעולה שתבצעו בתיק כרוכה בתשלום עמלה – לא לבית השקעות אלא בשוק ההון עצמו.

אצלנו ניתן להשיג דמי ניהול בלעדיים  מהנמוכים בארץ בגובה 0.39% – 0.22%.

2. מקסימום גמישות ותגובה מידית לכל אירוע

ניהול אישי הוא גם ניהול גמיש מאוד, ולכן יש לכם את האפשרות להגיב במהירות לכל שינוי בשוק ההון ובכל תרחיש אחר שמחייב מענה מידי – בעוד בתי ההשקעות אמנם מעסיקים צוותים גדולים ועוקבים בדריכות אחרי הנעשה בשוק, אבל הגודל לעיתים גורם גם לסרבול ולתגובה יחסית איטית.

3. חופש בחירה מלא

כשאתם בוחרים איפה להשקיע את הכסף שלכם, אתם יכולים להחליט על סמך כל שיקול רלוונטי מבחינתכם. כך למשל תוכלו להימנע מהשקעה בחברות שמזהמות את כדור הארץ – כדי שלא לממן פעילות מזיקה שכזו. באופן דומה עם קופת גמל או קרן השתלמות IRA אתם גם יכולים להיות בטוחים שהכסף שלכם לא מסייע לחברות שהערכים שלהן מנוגדים לאלה שלכם.

היתרונות הנוספים של קרנות ההשתלמות

קרן השתלמות IRA היא קודם כל קרן השתלמות – מוצר חיסכון שמקנה מספר יתרונות משמעותיים גם בלי קשר לניהול האישי. העיקריים שבהם הם:

* הטבות מס משמעותיות – גם במועד ההפקדה (גם אצל שכירים וגם אצל עצמאים) וגם במועד המשיכה (בתנאי שממתינים 6 שנים ממועד פתיחת קרן ההשתלמות עד למימוש החיסכון. מצב נוסף שבו מוענק פטור ממס רווחי הון הוא כשחוסכים במשך 3 שנים ובתנאי שהמשיכה היא אחרי גיל 60 או כשהכסף משמש לצורך השתלמות בתחום המקצועי).

* אפשרות לקבל הלוואה בתנאים נוחים מאוד – מפני שהחיסכון משמש כביטחון. בדרך זו החיסכון ממשיך לשאת תשואה, ואתם יכולים להשתמש בכסף כבר עכשיו מבלי לשלם ריבית גבוהה יתר על המידה.

* גמישות – ניתן לעבור מקרן השתלמות אחת לאחרת מבלי לאפס את הוותק.

* סכום חד-פעמי – במועד מימוש החיסכון תקבלו את כל הכסף בבת אחת ואין צורך להמיר אותו לקצבה כדי ליהנות מהפטור ממס רווחי ההון.

הטבות מס יקרות ערך

גם קופת גמל מקנה הטבת מס יקרת ערך: פטור ממס רווחי הון, בשני תנאים: הראשון הוא ביצוע המשיכה אחרי גיל 60, והשני הוא המרת הכספים בקופה לקצבה חודשית קבועה (לאורך כל החיים) ולא משיכה חד-פעמית.

שימו לב: בניגוד למכירה של ניירות ערך במסגרת שוק ההון, פעולה שמהווה אירוע מס ועל כן מחייבת תשלום מס רווחי הון בשיעור 25%, מכירת ניירות ערך במסגרת קופת גמל IRA (וגם קרן השתלמות IRA) פטורה מתשלום מס זה.

חיסכון פנסיוני באמצעות קופת גמל IRA

קופת גמל IRA היא למעשה מוצר פנסיוני, ובהתאם אפשר להעביר למכשיר חיסכון זה את קרן הפנסיה (או ביטוח המנהלים, אם יש לכם כזה). ניהול מושכל של קופת הגמל עשוי להניב תשואה יפה מאוד, וכשלוקחים בחשבון גם את הפחתת דמי הניהול למינימום, התוצאה עשויה להיות רווח משמעותי מאוד – שיתורגם מן הסתם לרמת חיים גבוהה אחרי הפרישה מעבודה.

שימו לב: בקופות הגמל IRA אין כיסויים ביטוחיים, ולכן נדרשת התייחסות לסוגיה זו אם מעבירים את החיסכון מקרן פנסיה או מביטוח מנהלים שכולל ביטוח חיים ו/או אובדן כושר עבודה (לרבות בדיקה של תקופת האכשרה והפרמיות שתידרשו לשלם לאחר המעבר).

באילו אפיקים ניתן להשקיע במסגרת קופות גמל וקרנות השתלמות בניהול אישי IRA?

מידע חשוב נוסף לגבי מכשירי החיסכון בניהול אישי הוא המגבלות החלות על בעלי קרן ההשתלמות או קופת הגמל. בקופת גמל IRA ההשקעה תתבצע במכשירים מחקי מדד בלבד, אלא אם כן הסכום בקופה הוא יותר מ-1.575 מיליון ש"ח, או לחילופין בעל הקופה כבר מקבל קצבה בגובה של 5,306 ש"ח ומעלה (נכון ל2026).

במקרים אלה, וכן בקרן השתלמות IRA, ניתן להשקיע באפיקים הבאים:

1. ניירות ערך זרים – מכל מדינה שדירוג האשראי שלה שווה לזה של מדינת ישראל (או כמובן גבוה יותר)
2. תעודות סל, קרנות חוץ ואג"ח ממשלתיים – של ישראל או של מדינות אחרות מאושרות
3. קרנות השקעה וקרנות חוץ – בכפוף לאישור חברה
4. נכסים סחירים, פיקדונות, תעודות סל, קרנות נאמנות, מוצרים מובנים
5. חוזים עתידיים – כל עוד החשיפה היא בהיקף של עד 10% משווי התיק
6. אופציות – כל עוד החשיפה היא בהיקף של עד 5% משווי התיק

שימושים מעשיים בקופות גמל וקרנות השתלמות בניהול אישי IRA – מקרים, נתונים ומשמעות כלכלית

ניהול אישי באמצעות IRA אינו יתרון תיאורטי בלבד. בפועל, קיימים תרחישים רבים שבהם שימוש נכון במודל זה מאפשר שיפור של תוצאות ההשקעה, הן ברמת התשואה והן ברמת השליטה והעלות. חשוב להדגיש כי ההצלחה תלויה בהתאמת האסטרטגיה למשקיע, ברמת הידע, ובאופן קבלת ההחלטות.

שיפור תשואה באמצעות התאמה אישית של מדיניות ההשקעה

בעיה:
חוסך בקופת גמל או קרן השתלמות במסלול כללי חווה תשואה ממוצעת, אך מרגיש שהכספים אינם מנוצלים בהתאם לפרופיל הסיכון שלו, אופק ההשקעה והעדפותיו.

פתרון:
מעבר לניהול אישי IRA והגדרת מדיניות השקעה מותאמת אישית, הכוללת:

1. חשיפה מבוקרת למניות, לרבות מדדים גלובליים.
2. התאמה של רמת הסיכון לגיל החוסך ולאופק ההשקעה.
3. בחירה יזומה של אפיקים שאינם זמינים במסלולים כלליים.

תוצאה אפשרית:
בתרחישים מסוימים, ובהתאם לביצועי השוק, נצפתה תשואה שנתית גבוהה יותר ביחס למסלול הכללי, בהיקף שיכול להגיע לפער של כ־15% בשנה מסוימת.
חשוב להדגיש: מדובר בדוגמה תיאורטית המבוססת על תקופות שוק חיוביות, ולא בהבטחה לתשואה קבועה או עתידית.

חיסכון בעלויות והשפעתו על ההון המצטבר

בעיה:
חוסך משלם דמי ניהול גבוהים יחסית בקופת גמל או קרן השתלמות מנוהלת, מבלי להיות מודע להשפעתם המצטברת לאורך שנים.

פתרון:
מעבר לקופת גמל או קרן השתלמות בניהול אישי IRA, שבה:

1. דמי הניהול מהצבירה נמוכים יותר בהשוואה למסלולים מנוהלים.
2. אין ניהול השקעות אקטיבי מצד הגוף המוסדי, אלא פיקוח בלבד.
3. המשקיע שולט בקצב הפעולות ובעלויות המסחר.

תוצאה כלכלית:
הפחתה של דמי הניהול בשיעור דו-ספרתי יחסי לעומת ניהול קונבנציונלי עשויה, בטווח הארוך, להצטבר לסכומים משמעותיים.
במונחים כספיים, גם חיסכון של שברירי אחוז בשנה עשוי להוביל להגדלת ההון בעשרות ואף מאות אלפי שקלים לאורך חיי החיסכון, בהתאם לגובה הצבירה ולמשך התקופה.

למה IRA שונה ממוצרים מנוהלים רגילים

קופות גמל וקרנות השתלמות בניהול אישי IRA מציעות יתרונות ייחודיים שאינם קיימים במוצרים מנוהלים רגילים:

1. התאמה אישית מלאה
   ב-IRA מדיניות ההשקעה נקבעת על ידי החוסך (או מטעמו), ולא לפי מדיניות אחידה של גוף מוסדי. התאמה זו מאפשרת חיבור טוב יותר בין החיסכון לבין מטרות אישיות, ערכים ותכנון פיננסי כולל.
2. גמישות ניהולית
   המשקיע יכול לשנות את הרכב התיק, לאזן חשיפות ולהגיב לאירועי שוק בקצב מהיר, ללא תלות בהחלטות קולקטיביות של בית השקעות.
3. שליטה ובקרה
   בניהול אישי יש שקיפות מלאה לגבי הנכסים, הפעולות והביצועים. שליטה זו מפחיתה את תחושת חוסר הוודאות הקיימת לעיתים בניהול מוסדי.
4. שילוב ייעוץ מקצועי לפי צורך
   IRA אינו מחייב ניהול עצמאי מוחלט. ניתן לשלב ייעוץ השקעות או ניהול תיקים מורשה, תוך שמירה על היתרונות המבניים של המוצר.

הפחתת חשש מאובדן שליטה

בעיה:
חוסך חושש מהשקעה במכשירים פנסיוניים בשל תחושת חוסר שליטה על הכסף והחלטות ההשקעה.

פתרון:
בחירה במודל IRA בשילוב ייעוץ מקצועי, שבו:

1. האסטרטגיה מוגדרת מראש ובהתאם לפרופיל הסיכון.
2. החוסך שומר על שליטה ובקרה.
3. ההחלטות מתקבלות בצורה מושכלת ולא אימפולסיבית.

תוצאה:
בקרה פרטנית, הבנה טובה יותר של מבנה התיק, ושקט נפשי הנובע משילוב בין שליטה אישית לליווי מקצועי.

שאלות ותשובות נפוצות – קופות גמל וקרנות השתלמות בניהול אישי IRA

1. מהן קופות גמל וקרנות השתלמות בניהול אישי IRA?
   קופות גמל וקרנות השתלמות בניהול אישי IRA הן מוצרים פנסיוניים שמאפשרים לחוסך לנהל בעצמו את ההשקעות שבקופה, לבחור את סוגי הנכסים ולהתאים את התיק להשקפת עולמו וסיכונו האישי.

2. למי מתאימות קופות גמל וקרנות השתלמות בניהול אישי IRA?
   הן מתאימות לחוסכים בעלי ידע בסיסי ומעלה בשוק ההון, המעוניינים בשליטה ישירה בהשקעות ולמי שמחפש גמישות ויכולת לנצל הזדמנויות השקעה מגוונות.

3. מה ההבדל בין ניהול אישי IRA לניהול רגיל?
   בניהול רגיל, גוף מוסדי מנהל את הקופה בהתאם למדיניות השקעה כללית. בניהול אישי IRA, החוסך בוחר באופן עצמאי את ההשקעות מתוך סל נכסים מוגדר.

4. אילו סוגי נכסים ניתן לרכוש דרך קופות גמל וקרנות השתלמות בניהול אישי IRA?
   ניתן להשקיע במניות, אג"ח, קרנות נאמנות, תעודות סל, פיקדונות ואפילו נדל"ן מניב בישראל, בהתאם להוראות הרגולציה.

5. האם קיימת מגבלה על כמות הנכסים או הרכב התיק?
   כן, קיימות מגבלות רגולטוריות כמו דרישות פיזור השקעות, הגבלת חשיפה למטבע חוץ או לאג"ח לא מדורגות.

6. מהן העלויות הכרוכות בניהול קופות גמל וקרנות השתלמות בניהול אישי IRA?
   מלבד דמי ניהול בקופה, יש עמלות מסחר, דמי משמרת ועמלות נלוות לביצוע פעולות, המשתנות בין הגופים.

7. האם ניתן לעבור מקרן השתלמות רגילה ל-IRA?
   כן, ניתן להעביר קרן השתלמות קיימת (גם לא נזילה) למסלול IRA, בכפוף לאישור הגוף המנהל ופתיחת חשבון מתאים.

8. מה היתרונות של קופות גמל וקרנות השתלמות בניהול אישי IRA?
   יתרונות כוללים שליטה על התיק, בחירת השקעות אישית, גמישות מירבית וניצול הזדמנויות שוק לפי שיקול דעת אישי.

9. האם קיים סיכון מוגבר במעבר לניהול אישי?
   כן. החוסך נושא באחריות מלאה על ביצועי התיק. העדר ניסיון או תכנון פיננסי עלול להוביל להפסדים משמעותיים.

10. מה נדרש לצורך פתיחת IRA?
    נדרש לפתוח חשבון השקעות ייעודי בבנק או בבית השקעות שעובד עם גוף המוסדי שמנהל את הקופה. יש למלא טפסים ולהעביר כספים בהתאם.

11. האם יש מגבלות על משיכות מקופות גמל וקרנות השתלמות בניהול אישי IRA?
    כללי המשיכה זהים למוצרים הרגילים – קרן השתלמות ניתנת למשיכה לאחר שש שנים, וקופת גמל בהתאם לתנאי גיל הפרישה או תקנות תיקון 190.

12. האם ניתן לקבל ייעוץ מקצועי להשקעות במסגרת IRA?
    כן, אפשר לפנות ליועצים מוסמכים. עם זאת, היישום בפועל נעשה על ידי החוסך עצמו, אלא אם ניתנת הרשאה לניהול תיקים.

13. מה חשוב לבדוק לפני שמחליטים על קופות גמל וקרנות השתלמות בניהול אישי IRA?
    יש לבחון את הידע האישי, זמינות הזמן לניהול שוטף, עלויות השירות, ואת האפשרות להיעזר בליווי מקצועי בעת הצורך.

14. האם ניתן להעביר IRA מגוף אחד לאחר?
    כן, ניתן לבצע ניוד של קופות גמל וקרנות השתלמות בניהול אישי IRA בין גופים, בכפוף להוראות רגולציה ולמילוי טפסים מתאימים.

15. מהי המשמעות של IRA במיסוי בעת פרישה?
    המיסוי תלוי בסוג הקופה והאם מדובר במשיכה הונית או קצבאית. IRA לא מבטל הטבות מס קיימות אך דורש תכנון מוקדם ומדויק.

איך לקבל את ההחלטות הנכונות ביותר ביחס למכשירי IRA?

כאמור גם קרן השתלמות IRA וגם קופת גמל IRA מציעות יתרונות משמעותיים למי שלא חוששים לקחת אחריות. על-מנת לקבל את ההחלטות הנכונות ביותר בכל נקודת זמן מומלץ להתייעץ עם אנשי מקצוע מיומנים – הצוות של אג'נדה אמון על הושטת עזרה בתחום ספציפי זה, על בסיס בקיאות מעמיקה וניסיון רחב היקף. השירות ניתן מתוך מחויבות אמיתית להעביר את כל המידע הרלוונטי, בהתאמה אישית אליכם ובגובה העיניים, כך שתוכלו לנצל את מכשירי ה-IRA באופן אופטימלי.