מדריך מסלולי השקעה של החיסכון הפנסיוני בחו״ל

מסלולי השקעה של החיסכון הפנסיוני בחו"ל מעוררים בזמן האחרון עניין רב. הסיבות לכך רבות ומגוונות, ובפרט אי אפשר להתעלם מרמת אי הוודאות הגבוהה המאפיינת את כלכלת ישראל – אי ודאות שעלולה להשפיע גם על שוק ההון בארץ. כדי לעזור לכם להבין טוב יותר מהן אפשרויות ההשקעה והחיסכון בחו"ל, הכנו עבורכם מדריך מפורט זה. מוזמנים להיעזר בו, וניתן גם לפנות אלינו עם כל שאלה בנושא ולשם קבלת שירות מותאם אישית אליכם.

השקעה בחו"ל – מרכיב מרכזי בחלק גדול ממוצרי החיסכון וההשקעה

עוד לפני הפירוט של מסלולי השקעה של החיסכון הפנסיוני בחו"ל כדאי לדעת שגם בקרן פנסיה "רגילה", יש מרכיב לא מבוטל של חו"ל. כך למשל, בקרן הפנסיה "אלטשולר שחם מקיפה מניות", נכון לחורף 2026, שיעור החשיפה למניות הוא כ-69%, ומתוכם כ-44% מניות חו"ל. בקרן הפנסיה של החברה הנ"ל המיועדת לחוסכים בני 50 עד 60, שיעור החשיפה האפקטיבי למניות הוא קרוב למחצית, ומתוך זה למעלה משליש – מניות בחו"ל.

שיעור החשיפה מן הסתם משתנה מעת לעת בהתאם לנסיבות ולתמורות בשווקי ההון בארץ ובעולם, אבל ככלל יש סיכוי סביר שכבר עכשיו חלק מהחיסכון הפנסיוני שלכם מושקע מעבר לים. בכל מקרה מומלץ תמיד להתעניין בהרכב תיק ההשקעות של קרן הפנסיה הספציפית שלכם – וכך להבין האם היא מתאימה להעדפות הנוכחיות שלכם, או שמא נדרש עדכון של החיסכון הפנסיוני ותיק ההשקעות בכללותו.

מסלולי השקעה של החיסכון הפנסיוני בחו"ל בקרנות פנסיה שונות

באופן טבעי ניתן למצוא בכל קרנות הפנסיה מסלולי השקעה המתמקדים בחו"ל. דוגמה אחת של מסלולי השקעה של החיסכון הפנסיוני בחו"ל היא מדדי מניות חו"ל – פאסיבי של מנורה מבטחים. המסלול מיועד בעיקר לחוסכים יחסית צעירים, גם שכירים וגם עצמאים, אבל לא רק. הייחוד שלו הוא הפיזור של התיק בין מספר מדדי מניות, ובהם למשל ה-MSCI Emerging Markets – מדד שעוקב אחרי מניות בבורסות במדינות המוגדרות כ"מתעוררות" ובהן בין השאר טאיוואן, סין, הודו וברזיל. במדינות אלה פוטנציאל הצמיחה גבוה מאוד, ומצד שני גם הסיכון משמעותי.

בית ההשקעות מור מציע מסלול הנקרא "פנסיה מקיפה – מדדי מניות חו״ל". היקף הנכסים המושקעים במסלול זה עומד על כ-418 מיליון ש"ח (כל הנתונים מעודכנים לפברואר 2026), ושיעור ההשקעה במדדי מניות מחו"ל הוא לפחות 75%.

חיסכון פנסיוני מחקה מדד S&P 500

אופציה נוספת, פופולרית למדי, היא מסלול מחקה מדד S&P 500. בין השאר ניתן למצוא את המסלול הזה בקרנות הפנסיה של מיטב דש, כלל, הראל אינפיניטי, מנורה, הפניקס, מגדל. למעשה במקרים רבים שבהם מדברים על מסלולי השקעה של החיסכון הפנסיוני בחו"ל, הכוונה היא למסלול זה (אם כי יש כאמור גם אופציות אחרות).

מדד ה-S&P 500 הוא מנוהל ע"י חברת Standard & Poor's הפועלת בתחום הניתוחים הכלכליים מאז שנת 1860 (וכמובן העניקה למדד את ראשי התיבות של שמה). מדד זה משקלל 500 מניות של תאגידים מובילים, רובם אמריקאים. המאפיין המרכזי של המדד הוא המגוון הרחב יחסית, שכן יש בו גם חברות טכנולוגיה גדולות (מיקרוסופט, גוגל, אפל), גם יצרניות כלי רכב (טסלה), גם חברות תקשורת (נטפליקס), גם קמעונאיות (אמזון) ועוד.

חשוב להדגיש כי מדד זה עשוי להתאפיין בתנודתיות גבוהה יחסית, ובכל מקרה יש בו גם מניות יציבות וגם מניות צמיחה (כלומר כאלה שאנשי S&P מאמינים כי יצמחו בעתיד). נהוג להתייחס אליו כאינדיקטור מוצלח למדי של שוק המניות בארה"ב, ולמעשה של ביצועי הכלכלה האמריקאית.

קופות גמל להשקעה במסלול חו"ל

לצד בחינת האופציה של מסלולי השקעה של החיסכון הפנסיוני בחו"ל, רצוי לבדוק גם את הכדאיות של השקעה מעבר לים באמצעות קופת גמל להשקעה.

למוצר זה יש באופן כללי מספר יתרונות משמעותיים, ובראשם הנזילות המקסימלית והאפשרות לקבל פטור ממס רווחי הון (בתנאי שממירים את החיסכון לקצבה חודשית קבועה אחרי גיל הפרישה מעבודה).

אופציה אחת של מסלול חו"ל בקופת גמל להשקעה היא זו של מנורה מבטחים. מסלול גמל להשקעה חו"ל של חברה זו חשוף לנכסים שהונפקו מעבר לים בשיעור של 75% ומעלה, כשבמקביל שיעור החשיפה למניות חו"ל הוא 25% לכל היותר. התוצאה היא מסלול ברמת סיכון בינונית אשר מתאים למי שמבקשים לפזר את ההשקעות שלהם גם מחוץ לישראל.

גם באנליסט גמל להשקעה חו"ל שיעור החשיפה לחו"ל הוא לכל הפחות 75%. התפלגות הנכסים של מוצר זה כוללת 37% מניות וניירות ערך סחירים וכ-30% אג"ח ממשלתיות סחירות.

קרן השתלמות במסלול חו"ל

גם קרן השתלמות במסלול חו"ל מהווה תוספת או תחליף לאפשרויות השונות של מסלולי השקעה של החיסכון הפנסיוני בחו"ל, כחלק מהרצון להעביר חלק מהכספים בתיק החיסכון וההשקעות אל מעבר לים.

בין האפשרויות בקטגוריה זו: מגדל השתלמות חו"ל שמתאפיינת בשיעור חשיפה למניות של כ-40%; הראל השתלמות חו"ל – שמשקיעה קרוב ל-50% מהכסף באג"ח קונצרני בחו"ל ועוד קרוב ל-40% במניות חו"ל; מנורה מבטחים השקעה חו"ל שמדיניות ההשקעה מבטיחה חשיפה למניות בשיעור שלא יעלה על 25%; ואנליסט השתלמות חו"ל שב-5 השנים האחרונות השיגה את התשואה הגבוהה ביותר בקטגוריה הזו.

מסלולי השקעה של החיסכון הפנסיוני בחו"ל ב-IRA

אופציה נוספת לגבי מסלולי השקעה של החיסכון הפנסיוני בחו"ל היא IRA. הקונספט של IRA – ניהול אישי של החיסכון או ההשקעה (השם הוא ראשי תיבות של המונח  Individual Retirement Account) – הופך לרווח יותר ויותר בשנים האחרונות. היתרונות העיקריים הם דמי ניהול נמוכים (אם כי ישנה עלות לכל פעולה שמבצעים בתיק, וחשוב לקחת זאת בחשבון), מקסימום גמישות וחופש בחירה מלא.

ישנן גם קרנות השתלמות IRA וגם קופות גמל IRA, וכן ניתן להעביר את החיסכון הפנסיוני לקופת גמל בניהול אישי. כשבתיק יש עד 1.575 מיליון ש"ח ההשקעה בחו"ל אפשרית דרך מוצרים מחקי מדד, והאופציה הפופולרית היא מן הסתם S&P 500. סכום כסף גבוה יותר במוצר IRA כבר מאפשר להשקיע ישירות במניות חו"ל, תחת שתי מגבלות: האחת, המניה רשומה במדינה בעלת דירוג אשראי זהה לזה של ישראל או גבוה יותר, או לחילופין במדינה השייכת ל-OECD; והשנייה, מניה של תאגיד ספציפי תהווה לא יותר מ-10% מהתיק כולו. כמו כן ניתן להשקיע באג"ח חו"ל ובנכסים סחירים שונים.

מה חשוב לבחון כשבוחרים מסלולי השקעה של החיסכון הפנסיוני בחו"ל?

המגוון הרחב של מסלולי השקעה של החיסכון הפנסיוני בחו"ל מקנה לכל אחד ואחת חופש בחירה משמעותי. הפרמטר העיקרי שאותו כדאי להשוות הוא התשואות שהניבו כל המסלולים בעבר. חלק ממוצרי החיסכון וההשקעה בחו"ל חדשים יחסית, ולכן טווח התשואה מצומצם יחסית, אבל גם כך ניתן לקבל אינדיקציה טובה לגבי איכות הביצועים של כל בית השקעות.

פרמטר מרכזי שני הוא דמי הניהול. בנוסף, כשמדובר על חיסכון פנסיוני או השקעה במסלול חו"ל, חשוב לבדוק גם את שיעור החשיפה לנכסים בחו"ל וגם את שיעור החשיפה למט"ח. הסיבה לכך היא שככל ששיעור החשיפה למט"ח נמוך יותר, כך המשקיעים חשופים יותר להיחלשות השקל (כשישנה מגמה כזו, כמובן).

שקלול כל המרכיבים, לרבות רמת הסיכון והמדד שמעריך את היחס בין תשואה לסיכון, מחייב התעמקות ובעיקר ניסיון – באופן עקרוני מומלץ תמיד להיעזר במומחים לטובת מדיניות חיסכון והשקעה אופטימלית והחלטות שיובילו למקסימום רווח עבורכם.

תרחישי שימוש – איך נראית החלטה נכונה במסלול חו״ל בפועל

תרחיש 1: חוסך בשנות ה־30 עם אופק חיסכון ארוך

גיל: 32
שכר מבוטח: 14,000 ₪
הפקדה חודשית כוללת: כ־2,800 ₪
אופק חיסכון: מעל 30 שנה

מצב התחלתי:
החוסך נמצא במסלול כללי עם חשיפה מנייתית בינונית וללא מיקוד גלובלי.

בדיקה שבוצעה:
השוואה בין המסלול הקיים לבין מסלול מנייתי חו״ל מחקה מדד רחב בארה״ב.
נבחנה תשואה ממוצעת ארוכת טווח במסלולים דומים, תנודתיות היסטורית וסטיית תקן.

המשמעות ארוכת הטווח:
הבדל של אחוז אחד בתשואה ממוצעת שנתית לאורך 30 שנה עשוי לייצר פער מצטבר משמעותי מאוד בצבירה הסופית, בשל אפקט ריבית דריבית.

יתרון הבחירה במסלול חו״ל מנייתי:
פיזור גלובלי רחב
חשיפה לחברות בינלאומיות מובילות
פוטנציאל צמיחה ארוך טווח

הסיכון:
תנודתיות גבוהה בשנים חלשות
חשיפה לשינויים בשערי מטבע

המסקנה:
לחוסך צעיר עם יכולת ספיגת תנודתיות, חשיפה מנייתית גלובלית גבוהה עשויה להתאים כחלק מאסטרטגיה ארוכת טווח.

תרחיש 2: חוסך בן 58 המתקרב לפרישה

גיל: 58
צבירה קיימת: 1.4 מיליון ₪
אופק פרישה: כ־7 שנים

מצב התחלתי:
החוסך נמצא במסלול מנייתי חו״ל עם חשיפה גבוהה לשוק האמריקאי.

בדיקה שבוצעה:
ניתוח רגישות לירידה חדה בשווקים בטווח קצר
בדיקת השפעה של ירידה של 15%–20% בסמוך לפרישה על הקצבה העתידית.

המשמעות:
ירידה חדה בשנים האחרונות לפני הפרישה עלולה לפגוע משמעותית בבסיס חישוב הקצבה.

שיקול מקצועי:
מעבר הדרגתי למסלול עם חשיפה מנייתית נמוכה יותר
שילוב אג"ח חו״ל איכותי
איזון בין יציבות לפיזור גיאוגרפי

המסקנה:
בשלב מתקדם יש חשיבות גבוהה לניהול סיכון ולא רק למקסום תשואה.

תרחיש 3: חוסכת שמבקשת להגדיל חשיפה לשוק האמריקאי

גיל: 45
שני מוצרים קיימים: קרן פנסיה כללית + קרן השתלמות

המטרה:
הגדלת חשיפה לחברות טכנולוגיה אמריקאיות.

בדיקה שבוצעה:
השוואת מסלול מחקה S&P 500 לעומת מסלול מנייתי גלובלי רחב.
בדיקת ריכוזיות ענפית והשפעת משקל מגזר הטכנולוגיה.

שיקולים מרכזיים:
ריכוז גבוה בענף אחד מגדיל סיכון
פיזור רחב מפחית תנודתיות יחסית
חשיפה מט"חית משפיעה על התשואה בשקלים

המסקנה:
לעיתים עדיף פיזור גלובלי רחב ולא ריכוז במדד אחד בלבד.

מדריך לבחירת מסלול השקעה פנסיוני בחו״ל – שלב אחר שלב

שלב 1: הגדרת אופק חיסכון

פחות מ־10 שנים לפרישה
10–20 שנה
מעל 20 שנה

ככל שהאופק ארוך יותר, ניתן לשקול חשיפה מנייתית גבוהה יותר.

שלב 2: בחינת פרופיל סיכון אישי

יש לשאול:

האם אני מסוגל להתמודד עם ירידה זמנית של 20% בתיק?
האם יש לי מקורות הכנסה נוספים?
האם אני תלוי בכסף הזה בטווח הקצר?

התשובות יקבעו את רמת החשיפה המתאימה.

שלב 3: בדיקת רכיב מט"ח

השקעה בחו״ל כוללת חשיפה לשערי מטבע.

יש לבדוק:

האם המסלול מגודר מט"חית
מה שיעור החשיפה לדולר או מטבעות אחרים
כיצד שינוי בשער השקל משפיע על הצבירה

חשיפה למט"ח עשויה להגדיל תנודתיות אך גם להוות פיזור סיכון.

שלב 4: ניתוח מדדי סיכון

מעבר לתשואה, חשוב לבדוק:

סטיית תקן
מדד שארפ
מקסימום ירידה היסטורית

תשואה גבוהה עם תנודתיות קיצונית אינה מתאימה לכל חוסך.

שלב 5: בדיקת דמי ניהול

במסלולי חו״ל פאסיביים לעיתים דמי הניהול נמוכים יותר.
יש לבדוק את דמי הניהול בפועל ולא רק את התקרה.

ניהול סיכון במסלולי חו״ל

כלי ניהול מרכזיים:

פיזור בין אזורים גיאוגרפיים
שילוב מניות ואג"ח
מעבר הדרגתי בין מסלולים עם העלייה בגיל
בדיקה תקופתית אחת לשנה לפחות

ניהול סיכון אינו ביטול סיכון, אלא התאמתו ליכולת האישית.

שקיפות – מה חשוב לבדוק בדוחות התקופתיים

בדוח הרבעוני ניתן למצוא:

פירוט חשיפה גיאוגרפית
פירוט ענפי
שיעור מניות מול אג"ח
שיעור נכסים לא סחירים
רכיב מט"ח

בדיקה תקופתית מאפשרת להבין האם המסלול עדיין מתאים לצרכים האישיים.

דוגמאות מעשיות – איך לבחור מסלול השקעה לפי גיל ומצב אישי

כדי להבין איך לבחור נכון מסלול השקעה בחו"ל בתוך החיסכון הפנסיוני, חשוב לראות איך זה נראה בפועל. ההבדל בין חוסך צעיר לבין מי שמתקרב לפרישה הוא משמעותי מאוד, ולכן גם מבנה התיק משתנה בהתאם.

תרחיש 1 – שכיר בן 30 עם אופק חיסכון ארוך

שכיר בן 30 עם שכר של כ-15,000 ש"ח נמצא בנקודת פתיחה מצוינת. יש לו מעל 30 שנה עד הפרישה, וזה הנכס הכי חשוב שלו.

במצב כזה, ניתן לבנות תיק שמבוסס בעיקר על צמיחה. לדוגמה, חשיפה גבוהה למניות חו"ל, כאשר חלק מרכזי עוקב אחרי מדד S&P 500 וחלק נוסף מופנה לשווקים מתעוררים. לצד זה, ניתן לשלב רכיב קטן של אג"ח לצורך איזון.

המשמעות היא תנודתיות בטווח הקצר, אבל פוטנציאל לצבירה גבוהה מאוד לאורך זמן. ככל שהאופק ארוך יותר, כך השפעת הירידות הזמניות קטנה יחסית.

תרחיש 2 – עצמאית בת 45 שמחפשת איזון

עצמאית בת 45 עם הכנסה ממוצעת של כ-20,000 ש"ח כבר נמצאת בשלב אחר. יש עדיין זמן עד הפרישה, אבל פחות מקום לטעויות.

בשלב הזה נכון לעבור לתיק השקעות פנסיוני מאוזן יותר. כלומר, שילוב בין מניות חו"ל לבין רכיב משמעותי של אג"ח, גם בארץ וגם בחו"ל.

המטרה היא לא רק צמיחה, אלא גם יציבות. התיק אמור להמשיך לייצר תשואה, אבל תוך הפחתת תנודתיות.

תרחיש 3 – חוסך בן 55 לפני פרישה

חוסך בן 55 עם חיסכון של כ-800,000 ש"ח נמצא בנקודה קריטית. כל ירידה משמעותית בשוק עלולה להשפיע ישירות על הקצבה העתידית.

בשלב הזה, הדגש עובר לשמירה על ההון. החשיפה למניות יורדת, ורכיב האג"ח עולה, כולל אג"ח חו"ל איכותי. עדיין נשמרת חשיפה מסוימת למניות, אך בצורה מבוקרת ומפוזרת.

זהו שלב שבו בחירת מסלול פנסיה לפני פרישה היא אחת ההחלטות החשובות ביותר.

מבט כללי על סוגי מסלולים

אפשר לחלק את המסלולים לשלושה סוגים עיקריים.

1. מסלול מנייתי חו"ל מתאים בעיקר לצעירים עם אופק ארוך ויכולת לקחת סיכון.
2. מסלול מאוזן גלובלי מתאים לגילאי ביניים שמחפשים שילוב בין צמיחה ליציבות.
3. מסלול סולידי עם חשיפה לחו"ל מתאים למי שמתקרבים לפרישה ורוצים לצמצם תנודתיות.

הבחירה תמיד צריכה להיות מותאמת לאדם עצמו, לא רק למספרים.

מילון מונחים – כל מה שצריך לדעת על השקעות פנסיוניות בחו"ל

כדי להבין באמת איך פועלים מסלולי השקעה בחו"ל, חשוב להכיר את המונחים המרכזיים. ברגע שמבינים אותם, הרבה יותר קל לקרוא דוחות, להשוות מסלולים ולקבל החלטות נכונות.

חשיפה אפקטיבית למניות
זהו האחוז האמיתי מהתיק שמושפע משוק המניות. לא מדובר רק במניות ישירות, אלא גם בהשקעות עקיפות דרך קרנות ומוצרים אחרים. בפועל, החשיפה יכולה להיות גבוהה יותר ממה שנראה על פני השטח.

מדד MSCI Emerging Markets
מדד מניות בינלאומי שמייצג חברות ממדינות מתפתחות כמו סין, הודו וברזיל. המדד מציע פוטנציאל צמיחה גבוה, אך גם כולל סיכון גבוה יותר בהשוואה לשווקים מפותחים.

מסלול פאסיבי מול אקטיבי
מסלול פאסיבי פשוט עוקב אחרי מדד קיים, כמו S&P 500, ולכן הוא לרוב זול ופשוט יותר. מסלול אקטיבי מנוהל על ידי מנהלי השקעות שמנסים להשיג תשואה גבוהה יותר מהשוק, אך זה כרוך בעלויות גבוהות יותר ובסיכון ניהולי.

פיזור גיאוגרפי
חלוקת ההשקעות בין מדינות ואזורים שונים בעולם. המטרה היא להפחית סיכון בכך שלא תלויים בכלכלה אחת בלבד. לדוגמה, שילוב בין ארה"ב, אירופה ואסיה.

מסלול מטרה (Target Date Fund)
מסלול שמותאם לגיל החוסך באופן אוטומטי. בגיל צעיר החשיפה למניות גבוהה, וככל שמתקרבים לפרישה היא יורדת בהדרגה לטובת יציבות.

חשיפה למט"ח
כאשר משקיעים בחו"ל, התשואה מושפעת גם משינויים בשערי מטבע כמו דולר או אירו. זה יכול להוסיף רווח, אך גם להגדיל תנודתיות.

סטיית תקן
מדד שמבטא את רמת התנודתיות של התיק. ככל שסטיית התקן גבוהה יותר, כך התיק עולה ויורד בצורה חדה יותר.

מדד שארפ
מדד שמנסה להעריך האם התשואה שהושגה הייתה "שווה" את רמת הסיכון. הוא מאפשר להשוות בין מסלולים שונים בצורה מקצועית יותר.

שאלות ותשובות נפוצות – מדריך מסלולי השקעה של החיסכון הפנסיוני בחו״ל

1. מהו מדריך מסלולי השקעה של החיסכון הפנסיוני בחו״ל?
   מדריך זה מספק מידע מעמיק על אפשרויות ההשקעה של כספי הפנסיה בשווקים בינלאומיים, כולל אפיקי השקעה, חשיפה גיאוגרפית, ניתוח סיכונים ותשואות.

2. מדוע חשוב להכיר את מדריך מסלולי השקעה של החיסכון הפנסיוני בחו״ל?
   היכרות עם המסלולים מאפשרת לחוסכים לקבל החלטות מושכלות לגבי פיזור הסיכונים וניצול ההזדמנויות הקיימות בשווקים העולמיים.

3. אילו סוגי השקעות נכללים במסלולים בחו״ל?
   ההשקעות כוללות מניות גלובליות, אגרות חוב זרות, נדל"ן בינלאומי, תשתיות, קרנות סל, השקעות אלטרנטיביות ועוד.

4. האם כל קרן פנסיה כוללת חשיפה לחו"ל?
   מרבית הקרנות מציעות חשיפה מסוימת לחו"ל, אך מדריך מסלולי השקעה של החיסכון הפנסיוני בחו״ל מסייע להבין את ההבדלים בין הגופים ורמות החשיפה.

5. מה היתרון בהשקעת חיסכון פנסיוני בשווקים זרים?
   יתרון מרכזי הוא פיזור הסיכון, תוך אפשרות ליהנות מתשואות גבוהות בכלכלות צומחות שאינן תלויות במצב המשק הישראלי בלבד.

6. מהם הסיכונים הכרוכים בהשקעה פנסיונית בחו"ל?
   הסיכונים כוללים תנודתיות בשערי מטבע, שינויים רגולטוריים במדינות זרות, שוקי הון בלתי יציבים וסיכונים גיאופוליטיים.

7. כיצד מדריך מסלולי השקעה של החיסכון הפנסיוני בחו״ל מסייע בבחירת מסלול השקעה?
   המדריך מציג בצורה ברורה את רמות החשיפה, תמהיל הנכסים, מדיניות ההשקעה של כל גוף, והיסטוריית תשואות – מה שמאפשר התאמה אישית של המסלול.

8. האם ניתן לעבור בין מסלולי השקעה עם חשיפה לחו"ל?
   כן. ניתן לעבור בין מסלולים פנסיוניים באופן חופשי בהתאם לצרכים האישיים ולפרופיל הסיכון של החוסך.

9. מה החשיבות של פיזור גיאוגרפי בחיסכון הפנסיוני?
   פיזור גיאוגרפי מסייע לצמצם סיכון כלכלי מקומי ומאפשר לחוסך ליהנות ממקורות צמיחה מגוונים ברחבי העולם.

10. האם מדריך מסלולי השקעה של החיסכון הפנסיוני בחו״ל מתעדכן מעת לעת?
    כן. מדריך זה מתעדכן בהתאם לשינויים במדיניות ההשקעה של הגופים המוסדיים ולמגמות גלובליות שמשפיעות על עולם ההשקעות הפנסיוניות.

11. כיצד ניתן לבדוק את רמות החשיפה לחו"ל בקרן מסוימת?
    בדו"חות התקופתיים של הקרן ניתן למצוא את פירוט ההשקעות לפי מדינות וסוגי נכסים, וניתן להיעזר במדריך כדי להבין את הנתונים.

12. האם המסלולים בחו"ל מתאימים גם לחוסכים לקראת פרישה?
    לרוב ההמלצה היא לצמצם חשיפה לתנודתיות עם הגיל, אך מדריך מסלולי השקעה של החיסכון הפנסיוני בחו״ל כולל גם מסלולים סולידיים בעלי חשיפה גלובלית נמוכה.

13. האם ניתן להשפיע על הרכב ההשקעה במסלול הפנסיוני?
    במסלולים רגילים לא ניתן להשפיע ישירות על הרכב ההשקעה, אך בחלק מהמקרים קיימת אפשרות לבחירת מסלולים ממוקדים כגון מנייתי חו"ל או כללי גלובלי.

14. האם קיים מעקב רגולטורי על ההשקעות בחו"ל?
    כן. רשות שוק ההון בישראל מפקחת על אופן ההשקעה, תוך דרישה לשקיפות, הגבלת חשיפות מסוימות, ואיזון בין סיכון לבטיחות.

15. כיצד ניתן להשתמש במדריך לצורך השוואה בין קרנות?
    באמצעות המדריך ניתן להשוות את פרופיל ההשקעה של הקרנות, לבדוק ביצועים היסטוריים, עמלות, ורמת החשיפה לשוקי חו"ל – לצורך בחירה אופטימלית.

האם כדאי למשוך את הכסף מהחיסכון הפנסיוני ולהעביר אותו לחו"ל?

לצד העניין הרב באפשרויות השונות של מסלולי השקעה של החיסכון הפנסיוני בחו"ל, יותר ויותר ישראלים שואלים את עצמם – ואותנו – האם כדאי למשוך את הסכום שהצטבר בחיסכון הפנסיוני ולהעביר אותו ישירות לחו"ל.

חשוב להדגיש כי פעולה זו מוגדרת כמשיכה שלא כדין אצל מי שעדיין לא הגיעו לגיל הפרישה מעבודה ויכולים להתחיל לממש את החיסכון הפנסיוני. משיכה שלא כדין חייבת במס, ובשיעור גבוה – 35% לכל הפחות. לעומת זאת כן אפשרי להעביר כספים נזילים כמו למשל כסף שנמצא בקרן ההשתלמות, אם כי משיכת כספים מקרן השתלמות לפני שחלפו 6 שנים ממועד פתיחתה כרוכה בתשלום מס בשיעור 47%.

בכל מקרה משיכת כספים ממוצרי חיסכון והשקעה מחייבת תשומת לב מעמיקה, הן להיבטי המיסוי והן להרכב תיק ההשקעות באופן כללי.

* התוכן בעמוד זה לא מהווה המלצה להשקעה בחו"ל, אלא מספק מידע אודות האופציה זו. על-מנת להבין באופן מיטבי מהו מסלול ההשקעה האופטימלי עבור החיסכון הפנסיוני שלכם, נדרש ייעוץ ספציפי. המומחים של אג'נדה הינם בעלי רישיון פנסיוני של משרד האוצר, וכמו כן בעלי בקיאות רבה בכל הנוגע למוצרי חיסכון והשקעה בחו"ל כמו גם בישראל. אנחנו מקפידים להתעדכן באופן קבוע, ואמונים על קשב רב לכל אדם – ועל בסיס כל האינפורמציה החיונית הזו נוכל לעזור לכם להשביח את החיסכון הפנסיוני ולוודא שהוא במקום הנכון ביותר מבחינתכם.