מדוע IRA לא פרץ בישראל כפי שקרה בארה״ב ?

מדוע IRA לא פרץ בישראל כפי שקרה בארה״ב היא שאלה מסקרנת מאוד. 

בעמוד זה ננסה לענות עליה, וגם להעריך מה צפוי בעתיד והאם הפער המשמעותי בין המדינות מבחינת שיעור החוסכים שמנצלים את האופציה של ה-IRA יצטמצם.

המצב נכון לעכשיו

כדי להבין למה עולה השאלה מדוע IRA לא פרץ בישראל כפי שקרה בארה״ב, 

כדאי קודם כל להבין עד כמה הפער משמעותי: 

בישראל רק כ-2% מסך הכספים המופקדים בקרנות השתלמות וקופות גמל מנוהלים באופן עצמאי, 

ואילו בארה"ב, כך לפי מחקר שוק מקיף משנת 2016, לאחד מכל 3 אמריקאים יש חיסכון IRA.

חינוך פיננסי חלקי עד לא קיים

הסיבה הראשונה לפער המשמעותי הנ"ל ולכך שנשאלת השאלה מדוע IRA לא פרץ בישראל כפי שקרה בארה״ב היא היעדר חינוך פיננסי מתאים בארץ.

בסדרת הסאטירה "מותק בול באמצע" מעלה חברת הכנסת (הפיקטיבית, כמובן) מותק מרדכי הצעת חוק לפיה הבנקים יחויבו לספק סדרת חינוך פיננסי לכל מי שפותח חשבון בנק. 

ההסבר שלה הגיוני: אנשים רבים מקבלים החלטות שמשפיעות על הכסף שלהם בלי שיהיו להם הכלים המתאימים לכך. 

אם עבור ניהול חשבון עובר ושב פשוט יש צורך בידע וכלים, 

כמובן שניהול קופת גמל או קרן השתלמות מחייבים זאת, 

ומאחר שרוב הישראלים מעולם לא קיבלו כלים רלוונטיים, הם נרתעים מהאופציה של IRA.

רמת מחויבות גבוהה מאוד

בעידן הנוכחי – עידן שבו כמויות עצומות של מידע, בכל תחום כמעט, 

נגישות לציבור הרחב – אפשר לגשר על פערי הידע והיעדר ההשכלה הפיננסית הבסיסית באמצעות למידה (עצמית או במסגרת מסודרת). 

מצד שני, נדרשת השקעת זמן ומשאבים בכך, וגם לאחר מכן נדרשת השקעת זמן רבה ורמת מחויבות גבוהה מאוד לצורך הניהול השוטף של הקרן או הקופה – סיבה נוספת להעדפה של הגישה הפסיבית בניהול החסכונות.

אופציה חדשה יחסית

עוד הסבר אפשרי לסוגיה מדוע IRA לא פרץ בישראל כפי שקרה בארה״ב הוא פערי הזמן: 

בארץ האפשרויות הבלתי מוגבלות כפי שהאמריקאים אוהבים לכנות את המדינה שלהם האופציה זמינה כבר משנות ה-70 של המאה הקודמת.

בישראל נפתחה האפשרות לניהול עצמי של קרן השתלמות או קופת גמל רק ב-2009. 

השינוי התרחש אחרי שהמשבר הפיננסי העולמי ב-2008 חשף חולשות מובנות בניהול חסכונות ע"י בתי השקעות. 

בשנים הראשונות היו קיימות מגבלות רבות על חוסכים שהעדיפו לנהל בעצמם ורק ב-2017, 

אחרי שורת הקלות משמעותיות, ה-IRA התחיל להיות משתלם באמת.

שאלות ותשובות נפוצות?

1. האם הרגולציה בישראל שונה מזו שבארה״ב ולכן IRA לא תפס?
   בהחלט. בישראל קיימת רגולציה מחמירה יותר על מוצרי השקעה פנסיוניים, מה שמצמצם את מגוון האפשרויות ואת האטרקטיביות של IRA עבור משקיעים.

2. מדוע IRA לא פרץ בישראל כפי שקרה בארה״ב מבחינת מבנה שוק ההון?
   שוק ההון בישראל פחות מגוון ופחות נזיל ביחס לארה״ב. בעוד שבארה״ב ניתן להשקיע במאות אלפי נכסים ומכשירים פיננסיים, בישראל ההיצע מוגבל יחסית.

3. מה חלקם של בתי ההשקעות בכך ש-IRA לא הפך לפופולרי בישראל?
   יש שטוענים כי לבתי ההשקעות יש אינטרס לשמר את הניהול המוסדי, ולכן אינם מקדמים באופן אקטיבי את האפשרות לניהול אישי באמצעות IRA.

4. האם הציבור בישראל מוכן לקחת אחריות על ניהול השקעות פנסיוניות?
   רוב הציבור בישראל מעדיף "שגר ושכח" – להפקיד ולתת לאחרים לנהל. זה שונה מאוד מהגישה בארה״ב, שם החינוך הפיננסי וההתנהלות העצמאית נפוצים יותר.

5. האם יש הבדל בין IRA בארה״ב לבין IRA בישראל?
   כן. בארה״ב מדובר בחשבון חיסכון עצמאי לגמרי עם יתרונות מס משמעותיים. בישראל IRA הוא רק מודל לניהול אישי של קופה קיימת, ללא שינוי במבנה המס.

6. האם עלויות הניהול תורמות לכך ש-IRA לא הפך למיינסטרים בישראל?
   לעיתים כן. IRA כרוך בעמלות ניהול נפרדות לחשבון המסחר, לניהול הקופה ולעיתים גם ליועץ ההשקעות – מה שמרתיע משקיעים מהשורה.

7. מהם ההבדלים התרבותיים שמשפיעים על השימוש ב-IRA בישראל לעומת ארה״ב?
   בארה״ב ניהול אישי של השקעות נחשב לנורמה, במיוחד עבור בני המעמד הבינוני-גבוה. בישראל קיימת העדפה לפתרונות פשוטים ומנוהלים.

8. האם נדרש ידע מוקדם או הכשרה כדי להשתמש ב-IRA בישראל?
   כן. ניהול אישי דורש הבנה בשוק ההון, יכולת קבלת החלטות עצמאיות, ובחלק מהמקרים גם ייעוץ מקצועי – מה שלא זמין או נגיש לכולם.

9. האם ייתכן ש-IRA יהפוך לפופולרי יותר בעתיד בישראל?
   ייתכן. ככל שהחינוך הפיננסי יתפתח, המודעות תגדל והפלטפורמות יהפכו נוחות ונגישות יותר – IRA עשוי לתפוס מקום משמעותי יותר בשוק.

10. מדוע IRA לא פרץ בישראל כפי שקרה בארה״ב בקרב דור צעיר?
    משום שצעירים רבים מעדיפים פתרונות אוטומטיים כמו מסלולים פנסיוניים ברירת מחדל, ולא שוקלים לנהל את החיסכון בעצמם בגיל מוקדם.

11. כיצד הגישה של רשות שוק ההון משפיעה על התפשטות IRA?
    הרשות תומכת בעיקרון של בחירה חופשית אך לא קידמה באופן משמעותי את מודל ה-IRA, ולכן רבים אינם מודעים לו או מתקשים לממש אותו בפועל.

12. מהם השיקולים של יועצי השקעות כשנשאלים מדוע IRA לא פרץ בישראל כפי שקרה בארה״ב ?
    יועצים מדגישים שהקהל בישראל שונה – הוא שונא סיכון, מחפש יציבות ומעדיף שירות מנוהל – ולכן מתקשה לאמץ את מודל הניהול העצמאי.

13. מה נדרש כדי ש-IRA יתפוס תאוצה בישראל בדומה לארה״ב?
    דרושה העלאת מודעות, שיפור חינוך פיננסי, הפחתת עלויות, הרחבת מגוון ההשקעות המותרות במסגרת IRA ושיפור הפלטפורמות הטכנולוגיות.

מדוע IRA לא פרץ בישראל כפי שקרה בארה״ב ואיך אפשר לנצל את האופציה באופן מיטבי?

בנוסף לחששות של החוסכים עצמם, גם בתי ההשקעות לא ממהרים להמליץ על קופת גמל IRA או קרן השתלמות IRA ובוודאי שלא לשווק אותן – בעיקר משום שדמי הניהול בהן נמוכים בהשוואה למוצרים הפיננסיים האחרים (פתיחת קופה או קרן בניהול עצמי אפשרית רק דרך בית השקעות או חברת ביטוח וזאת משום שנדרש פיקוח על ההתנהלות).

למרות כל הסיבות הנ"ל, יש גם יתרונות לניהול אישי, 

ובפרט השליטה המלאה באופי החיסכון ובנכסים הפיננסיים שבהם יושקע הכסף שלכם. 

הפקדת הטיפול השוטף בידי מומחה שפועל בהתאם להנחיות שלכם ועל-פי ההעדפות שלכם מאפשרת לכם לגשר על פערי מידע וגם לא להידרש להשקיע זמן יקר בניהול. 

באג'נדה תמצאו אנשי מקצוע בעלי רישיון פנסיוני מטעם רשות שוק ההון ביטוח וחסכון,  

עם ניסיון רב ויכולת מוכחת להיטיב עם החסכון הפנסיוני של כל אחת ואחד מכם.

הצטרפו אלינו ותהנו ממגוון אפשרויות השקעה שלא חשבתם עליהם.

השאירו פרטים ונשוב אליכם בהקדם!