IRA פנסיה הוא מושג שכדאי להכיר לעומק, כדי שאפשר יהיה לשקול באופן מושכל באמת את הכדאיות שלו. המהות היא חיסכון פנסיוני בניהול אישי, כלומר ניהול מותאם ספציפית אליכם ולא ניהול כללי על-פי מדיניות בית השקעות כזה או אחר. יש לכך גם יתרונות וגם חסרונות, וכאן בעמוד תמצאו פירוט שלהם. עוד במדריך לגבי חיסכון לפנסיה במתכונת IRA: הסברים לגבי הכללים השונים שחלים על מוצר החיסכון בהתאם לרגולציה של משרד האוצר, דגשים חשובים והמלצות מועילות. לייעוץ אישי עבורכם, בהתאם למאפיינים הספציפיים שלכם, מוזמנים ליצור איתנו קשר.
מה זה IRA פנסיה?
השם IRA הוא ראשי תיבות של הביטוי Individual Retirement Account. התרגום המילולי הוא חשבון פרישה אישי, במשמעות של פרישה מעבודה. כלומר, חשבון אישי שנועד לסייע לאדם לחיות ברווחה כלכלית גם אחרי הפרישה מעבודה, בשנות הפנסיה.
קופות גמל IRA קיימות בארה"ב כבר משנת 1974. גם במדינות אחרות בעולם מדובר באופציה ותיקה ופופולרית. בישראל הניהול האישי הפך לאפשרי רק ב-2009, ותחילה אי אפשר היה לנהל בדרך הזו את כספי הפנסיה. ב-2012 הוגשה עתירה לבג"ץ במטרה לאפשר זאת, ובעקבות אותה עתירה משרד האוצר הרחיב את האפשרויות וכך מאז שנת 2017 מוצעת לישראלים האופציה של IRA פנסיה.
המהות היא כאמור ניהול כספים פנסיוניים באופן אישי, קונספט שמתאפיין ביתרונות לא מבוטלים אבל מחייב תשומת לב למספר דגשים חשובים.
האם יש קרן פנסיה IRA?
לא.
את המוצר שנקרא "קרן פנסיה" לא ניתן לנהל במתכונת IRA, אלא אך ורק דרך בתי ההשקעות השונים. במקרה כזה מדיניות ההשקעות של הכספים שמצטברים היא של בית ההשקעות, ובאופן טבעי היא תקפה לכל החוסכים והחוסכות שבחרו בו, ולא ספציפית לכל אחד ואחת.
כן ניתן לנהל את הכספים הפנסיוניים באופן אישי, דרך קופת גמל. חשוב להדגיש שישנם כללים שונים לגבי קופות גמל IRA על-מנת למנוע סיכונים מיותרים של כספי החוסכים והחוסכות. המגבלות מופיעות בהמשך המדריך, בפסקה "מגבלות על ניהול IRA פנסיה".
האם כולם יכולים לפתוח קופת גמל IRA לפנסיה?
שימו לב: באופן עקרוני IRA פנסיה היא אופציה שפתוחה בפני כל מי שחוסך לקראת גיל הפרישה מעבודה. בפועל, מומלץ לממש את האפשרות הזו רק אחרי שיקול דעת מעמיק. למעשה, רצוי להתייעץ עם אנשי מקצוע שזה תחום המומחיות שלהם מפני שלכל בחירה יש השלכות נרחבות ומשמעותיות.
בין השיקולים הרלוונטיים להחלטה: הגיל שלכם, מצבכם הבריאותי, סכום הכסף שכבר הצטבר בחיסכון הפנסיוני שלכם, חסכונות נוספים אם ישנם, ההכנסה החודשית, ועוד.
איך פותחים קופת גמל IRA פנסיה?
מימוש האופציה של IRA פנסיה מחייב ביצוע 2 פעולות: פתיחת קופת גמל בבית השקעות ופתיחת חשבון מסחר.
המטרה היא כמובן קופת גמל בניהול אישי, ולכן יש לבחור בית השקעות שמאפשר את האופציה הזו (חלק מבתי ההשקעות לא מספקים את השירות הזה).
שימו לב: למרות שהניהול מופקד בידיים שלכם ולא בידי צוות בית ההשקעות, עדיין תידרשו לשלם דמי ניהול – עבור התפעול וגם כי בית ההשקעות נדרש על-ידי משרד האוצר לפקח על מדיניות ההשקעות שלכם.
פתיחת חשבון מסחר מתבצעת מול אחד הבנקים או מול חבר בורסה כחלק מתהליך ההצטרפות ומתבצעת בישורת האחרונה. מטרת הצעד הזה היא לאפשר את הניהול בפועל של הקופה – קניית ניירות ערך מכל הסוגים ומכירתם.
היתרון המשמעותי של IRA: שליטה מוחלטת בכספי הפנסיה
היתרון המרכזי של פנסיה בניהול אישי הוא השליטה המלאה בכספים שהצטברו בקופה ובמדיניות ההשקעה. אמנם כאמור קיימות מגבלות מסוימות בחלק מהמקרים, אבל גם כך אתם אלה שמחליטים איך לנהל את מדיניות ההשקעות – בעצמכם או בעזרת איש מקצוע מוסמך. כלומר, אם בפנסיה "רגילה" אתם תלויים במדיניות של בית השקעות כזה או אחר, ויש לכם בחירה רק לגבי המסלול, בפנסיה IRA יש לכם חופש פעולה נרחב הרבה יותר.
ניהול אישי חכם, כאמור לבד או עם מנהל השקעות שעובד עבורכם באופן ספציפי, מאפשר הגעה לתשואות יפות מאוד. עוד יתרון של השליטה המלאה הוא האפשרות להימנע מהשקעה בחברות שמתנהלות באופן לא ראוי בעיניכם (למשל מזהמות את הסביבה). כמו כן תוכלו לפזר סיכונים בצורה יעילה בהתאם לגיל שלכם וגם למידת שנאת הסיכון שמאפיינת אתכם.
העלויות הנמוכות
עוד יתרון של IRA פנסיה הוא העלות הנמוכה של החיסכון לגיל הפרישה בדרך זו. אמנם אתם משלמים גם דמי ניהול לבית ההשקעות וגם עמלות על פעולות שונות בחשבון המסחר שפתחתם בבנק או אצל חבר הבורסה, אבל דמי הניהול נמוכים באופן משמעותי בהשוואה לדמי ניהול חיסכון פנסיוני "רגיל".
כשיש צבירה גבוהה וגם יכולת מיקוח טובה, דמי הניהול יהיו בדרך כלל 0.2-0.3% בלבד (מהצבירה, וללא תשלום על הפקדות). משקיעים פסיביים, כלומר מי שהכספים הפנסיוניים בקופת הגמל IRA שלהם מושקעים במוצרים מחקי מדד, ישלמו פחות מ-0.1% ובאופן טבעי גם עמלות המסחר שלהם יהיו נמוכות ולא ינגסו ברווחים.
מיסוי פעולות
דבר נוסף שכדאי לדעת לגבי ניהול הכספים הפנסיוניים במתכונת של IRA נוגע לסוגיות מיסוי. בתיק השקעות "רגיל" כל מכירה של ניירות ערך מוגדרת כאירוע מס ולכן מחייבת תשלום מס רווחי הון. לעומת זאת, כשהרכישה והמכירה של ניירות הערך מהסוגים השונים מתבצעת במסגרת קופת גמל בניהול אישי, ישנה דחיית מס – כלומר המס ישולם אך ורק במועד שבו נמשכים הכספים מהקופה. זהו הבדל שעשוי לצמצם במידה לא מבוטלת את היקף תשלומי המס למדינה.
החסרונות של פנסיה IRA
לצד שני היתרונות המשמעותיים הנ"ל של חיסכון לפנסיה ב-IRA – מקסימום שליטה ומינימום עלויות – יש גם חסרונות, וכמובן שחובה להיות מודעים גם אליהם.
חיסרון אחד הוא החובה להתנהל באחריות רבה. לחיסכון הפנסיוני יש תפקיד קריטי בהבטחת רווחה כלכלית לאחר הפרישה מעבודה, תקופה שעשויה להיות ממושכת לאור העלייה בתוחלת החיים. מי שבוחר לנהל בעצמו את החיסכון חייב להקדיש זמן ותשומת לב למעקב אחרי המצב בשווקי ההון השונים כדי להגיע לתשואה מרבית אפשרית ובמקביל לא להסתכן שלא לצורך.
חיסרון נוסף רלוונטי להורים לילד בעל מוגבלות. במקרה כזה, קרן פנסיה "רגילה" תשלם לו קצבה על בסיס החיסכון הפנסיוני במשך כל חייו. מעבר לקרן פנסיה אחרת מוביל לאובדן ההטבה שעשויה להיות יקרת ערך במיוחד עבור אותו ילד.
כמו כן חשוב להתייחס לנושא השפעות הניוד של הכספים הפנסיוניים על הכיסוי הביטוחי שקיים במסגרת כל קרן פנסיה – פירוט בפסקה הבאה.
השפעות הניוד של כספים פנסיוניים ל-IRA על הכיסוי הביטוחי
השפעה אחת היא העלאת העלות של הכיסוי הביטוחי לשאירים, ולכן החיסכון עבור הפנסיה קטן במידה מסוימת. השפעה שנייה היא האיפוס של תקופת האכשרה ביחס למצבים רפואיים קיימים במקרי מוות. כמו כן גיל הכניסה לכיסוי הביטוי עבור גברים בני 41 ומעלה מתאפס והדבר עלול לגרור פגיעה בשיעור כיסוי השארים. עוד השפעה היא שלילת הכיסוי הביטוחי עד להפקדה חדשה (במקרה שבו מניידים את כלל הכספים הפנסיוניים).
בחלק מהמקרים ההשפעות הנ"ל עשויות להיות משמעותיות, ולכן זהו עוד שיקול בהחלטה אם לעבור ל-IRA.
הסכום המרבי שאפשר לנהל ב-IRA
על-פי תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים הרלוונטיות ביחס לקופות גמל בניהול אישי, ההפקדה למוצרי ה-IRA מוגבלת עד לתקרה מסוימת (אלא אם כן מדובר על קופת גמל נזילה, במעמד שכיר/עצמאי עם ותק של 5 שנים לפחות לעמיתים מגיל 60, או קופות גמל ישנות במעמד עצמאי עם ותק של לפחות 15 שנים).
התקרה משתנה בכל שנה, ונכון ל-2025 היא עומדת על 6,158,592 ש"ח. כדאי לדעת שניתן לפתוח במקביל לקופת הגמל גם קרן השתלמות IRA כשהמגבלה הנ"ל חלה על כל מוצר בנפרד..
* קופת גמל לבעלי קצבאות פנסיוניות של 5,012 ש"ח ומעלה (גם הרף הזה משתנה בכל שנה).
מגבלות על ניהול IRA פנסיה
* בקופות גמל קצבתיות (כספים אחרי 2008) עם ניהול אישי ניתן להשקיע בניירות ערך מחקי מדד ואסור להשקיע בנגזרים.
* בקופות הגמל בניהול אישי לכספים שהופקדו לפני 2008, אפשרויות ההשקעה נרחבות יותר. ניירות הערך הניתנים לרכישה בלי הגבלה הם קרנות נאמנות, קרנות סל, תעודות סל, אגרות חוב של מדינת ישראל או של מדינה המוגדרת כ"מאושרת" ומניות פרטניות. לגבי מניות פרטניות, כל מניה בפני עצמה יכולה להוות לכל היותר 10% מתוך סך הכספים שהצטברו בקופה.
בקטגוריה של נגזרים ובטחונות, האפשרויות הן רכישת אופציות מכר (Put) בשיעור של 5% לכל היותר מסך הכספים שבקופת הגמל, קניית אופציות רכש (Call) וחוזים עתידיים בשיעור זהה של עד 5%.
מי שמבצע את הפיקוח בפועל הוא בית ההשקעות שקופת הגמל נמצאת אצלו. חריגה מהכללים עלולה להוביל להקפאת האפשרות לבצע פעולות עד לתיקון החריגה.
IRA פנסיה באחריות ועם מקסימום תועלת
על-מנת לממש את האופציה של פנסיה IRA באחריות, וכך גם למצות את כל היתרונות של ניהול אישי של הכספים הפנסיוניים, וגם לנטרל את החסרונות, מומלץ להיעזר במומחים בתחום. למעשה כל החלטה בנוגע לחיסכון שמיועד לגיל הפרישה מעבודה, ובאופן כללי לחסכונות לטווח בינוני וארוך, רצוי לקבל אחרי התייעצות עם מי שעוסקים בכך מדי יום ומכירים את כל הנהלים, התקנות, היתרונות והחסרונות של כל אופציה.
באג'נדה תמצאו צוות מיומן מאוד ועתיר ניסיון בתחום המוצרים הפנסיוניים, כולל בסוגיות הספציפיות הנוגעות לניהול כספי פנסיה ב-IRA. הייעוץ ניתן בגובה העיניים ועוזר רבות להימנע מפגיעה לא רצויה, כך שכל אחד יכול להבין את ההסברים וההמלצות גם בלי להיות פרופסור לכלכלה או בעל בקיאות מעמיקה בשוק ההון. השירות גם מותאם אישית לכל אדם, כדי שהתועלת תהיה אכן מרבית. מוזמנים ליצור איתנו קשר, לספר לנו מהן המטרות שלכם ביחס לחיסכון החשוב – ואנחנו נעזור לכם לממש אותן באחריות.
