קרן פנסיה IRA

קרן פנסיה IRA הוא מונח מעט מבלבל: מצד אחד, אין באמת קרן פנסיה במתכונת IRA. מצד שני, כן אפשר להעביר את הכספים הפנסיוניים למוצר חיסכון בניהול אישי. מצד שלישי, להעברה כזו יש השלכות לא רק על אופן ניהול החיסכון החשוב אלא גם על הרכיבים הביטוחיים שבקרן הפנסיה. בהתאם ההחלטה אם לנצל את האופציה של פנסיה בניהול עצמי היא החלטה מורכבת, וכדאי מאוד לקבל אותה רק אחרי שמבינים לעומק את כל ההשלכות של צעד כזה. המדריך המפורט שהכנו עבורכם הוא צעד ראשון בכיוון, ואם תרצו המלצות ספציפיות עבורכם, בהתאם למאפיינים הייחודיים שלכם, מוזמנים ליצור איתנו קשר.

מה זה קרן פנסיה IRA?

התשובה המדויקת לשאלה מה זה קרן פנסיה IRA היא שאין כזה דבר. כלומר, אין מסלול IRA עבור המוצר שנקרא "קרן פנסיה". למרות זאת, כל ישראלי וישראלית יכולים לנהל את הכספים הפנסיוניים בעצמם. הדרך לעשות זאת היא ניוד הכספים שהצטברו בקרן הפנסיה לקופת גמל IRA. קופת הגמל בניהול האישי הופכת למעשה לחיסכון הפנסיוני ולכן גם אפשר להתייחס אליה בתור קרן פנסיה במתכונת IRA.

למי רלוונטית האופציה של ניוד הכספים מקרן הפנסיה ל IRA?

כאמור כל אזרח ישראלי יכול לנהל בעצמו את החיסכון המשמעותי ביותר בחיים שלו, בדיוק כפי שאזרחי מדינות אחרות יכולים לעשות זאת. האופציה הזו נפתחה בפני הישראלים באפריל 2017, לאחר מאבק ציבורי שנמשך מספר שנים.

למעשה, רק ב-2009 נפתחה בפני הישראלים האפשרות של IRA באופן כללי. האופציה הזו, שבארה"ב למשל נפוצה כבר משנות ה-70 של המאה הקודמת, הייתה חסומה בארץ, ורק המשבר הכלכלי הגלובלי ב-2008 הניע את משרד האוצר לשנות את הגישה (לאחר שביצועי בתי ההשקעות לפני המשבר ובמהלכו גרמו להפסדים כבדים להרבה מאוד ישראלים).

גם לאחר שכבר נפתחו מסלולי ה-IRA בישראל, עדיין אי אפשר היה לנייד לקופות הגמל בניהול האישי את הכספים הפנסיוניים. ב-2012 הוגשה עתירה בנושא זה לבג"ץ, והשופטים המליצו לאנשי משרד האוצר להידבר עם העותרים. במרץ 2017 אישר שר האוצר תקנות שמעניקות לאזרחי ישראל את הזכות לנהל באופן עצמאי את החיסכון הפנסיוני, תחת מגבלות שונות. מאז אפשר להבחין במגמה יציבה (אם כי בהיקף נמוך יחסית) של העברת הכספים הפנסיוניים ל-IRA.

למי כדאי לממש את האופציה של ניוד קרן הפנסיה לניהול אישי?

אם התשובה לשאלה מי רשאי לממש את האופציה של קרן פנסיה IRA היא כל אדם, התשובה לשאלה למי כדאי לממש את האפשרות הזאת כבר יותר מורכבת.

אמנם היתרונות של IRA (שיפורטו בהמשך המדריך) תקפים לכל אחד ואחת, אבל עם הכוח להחליט איך ינוהל החיסכון באה אחריות גדולה. בעידן שבו תוחלת החיים עולה ועולה, ובאופן משמעותי, ובנוסף אנחנו מגיעים לפנסיה עם רצון עז ליהנות מהחיים ולנצל את השנים הלא מועטות שנשארו לנו, נדרשים משאבים כספיים רבים במועד הפרישה מעבודה.

ניהול לא נכון של החיסכון הפנסיוני עלול להוביל לפגיעה של ממש ברווחה הכלכלית בגיל השלישי, לאורך כל התקופה שבה כבר קשה מאוד, או אפילו בלתי אפשרי, להתפרנס מעבודה. עוד חשוב להדגיש שניהול לא נכון הוא לאו דווקא כזה שמוביל להפסדים: גם תשואה חיובית אבל פחות מזו שאפשר היה להגיע אליה מובילה לסכום כסף נמוך בגיל הפרישה, וחבל.

בהתאם לפני שמניידים את הכסף שבקרן הפנסיה לקופת גמל IRA, השאלה החשובה ביותר היא האם אתם מוכנים לקחת על עצמכם את האחריות. אם כן, תוכלו ליהנות מכל היתרונות של ה-individual retirement account.

היתרונות של IRA בניהול כספי הפנסיה

היתרון המשמעותי ביותר של IRA הוא השליטה המלאה באופן ניהול הכסף. אמנם יש מגבלות שונות על אופן ההשקעה של הכספים שבחיסכון (פירוט בהמשך המדריך), אבל אתם אלה שמחליטים איך תיראה מדיניות ההשקעה בכל נקודת זמן. בזכות השליטה המלאה החיסכון מנוהל בדיוק כפי שאתם רוצים, גם מבחינת במה להשקיע וגם מבחינת במה לא להשקיע. למשל, תוכלו להימנע מהשקעת הכסף שלכם בחברות שהערכים שלהן לא מתאימים לכם, ומצד שני כן להשקיע את הכסף בחברות שאתם מאמינים בהן.

דמי הניהול עבור IRA

בקופת גמל בניהול אישי תשלמו בדרך כלל כ-0.3% מהצבירה, ואין דמי ניהול על הפקדות. בקרן פנסיה משלמים 0.1-0.2% על הצבירה, וסביב ה-1.5% על ההפקדות, כמו כן תשלמו הוצאות ניהול השקעות הנגזרות מהוצאות של קרן הפנסיה על ברוקרים זרים, המרות מט"ח וכו…. ב-IRA משלמים עמלות גם על הפעולות השונות שמבצעים כדי לממש את מדיניות ההשקעות, למשל קניית מניות או אג"ח. על קניית נייר ערך ישראלי העמלה היא בדרך כלל כ-0.07%, על קנייה של מניה שנסחרת בבורסה זרה משלמים עמלה של 0.1-0.3%, ובתעודות סל העמלה היא לרוב 0.03-0.04%.

ניוד קרן פנסיה ל IRA: המרכיב הביטוחי

כל קרן פנסיה כוללת בתוכה באופן מובנה מרכיב ביטוחי. ליתר דיוק, יש בה כיסוי למקרי מוות בטרם עת של החוסך או החוסכת (כלומר עוד לפני ההגעה לגיל הפרישה ומימוש החיסכון הפנסיוני), וגם כיסוי למקרה של נכות (כלומר אובדן כושר העבודה, באופן חלקי או מלא). העברת הכספים מקרן הפנסיה אל קופת הגמל בניהול האישי משפיעה על הביטוחים.

ליתר דיוק, יש שתי השפעות משמעותיות (גם כשמתבצע ניוד חלקי):

1. תקופת האכשרה מתאפסת – כשמצטרפים לקרן פנסיה יש תקופת אכשרה בת 5 שנים שבמהלכה ביטוח החיים לא תקף למחלות שהיו קיימות עוד לפני ההצטרפות. הניוד גורם לכך שנדרשת תקופת אשכרה מחודשת על הסכום היחסי שנויד מול סך הכספים שהיו צריכים להשתלם במקרה הביטוח, כלומר מבצעים חלקה של סכום התגמולים שנויד לקות הגמל ב סך התשלומים שקרן הפנסיה היתה צריכה לשלם למקרה שארים, כלומר 5 שנים שבהם אין כיסוי ביטוחי על הסכום שעבר לקופת הגמל, מצד שני, הסכום שעבר לקופת הגמל ישולם למוטבים בעת הפטירה באופן חד פעמי.
2. עלות חודשית גבוהה יותר – העלות של הכיסוי לשאירים תהיה גבוהה יותר אחרי הניוד של הכספים מקרן הפנסיה לקופת גמל IRA, כך שפחות כסף יופנה לחיסכון עצמו. מדבר על גידול של כמה שקלים אך עדיין חשוב להכיר.

בנוסף, אצל גברים מעל גיל 41 הכיסוי הביטוחי לשאירים יורד ב 5% לכל שנה שעברה ממועד הניוד. היקף הירידה הוא בהתאם לגיל של החוסך בעת הניוד.

הורים לילד בעל מוגבלות (מוכרת) מאבדים את הזכאות המיוחדת שיש להם: אם ילד ללא מוגבלות זכאי לקצבה מקרן פנסיה עד גיל 21, ילד עם מוגבלות יקבל קצבה לכל החיים. הניוד מבטל את הזכות הזאת, כך שבמקרים כאלה המחיר של העברת הכספים הפנסיוניים ל-IRA גבוה מאוד.

כמו כן, אם תעבירו את כל הכספים שבחיסכון הפנסיוני, לא יהיה לכם שום כיסוי ביטוחי עד להפקדה הבאה. כדי להימנע ממצב של "הפסקת חברות" בקרן הפנסיה, תוכלו לנייד חלק מהסכום (למשל 95%).

ניוד כספי הפנסיה לקופת גמל IRA – אישור המעסיק

הכספים שהצטברו בקרן הפנסיה שלכם נחלקים ל-2 סוגים: רכיב התגמולים ורכיב הפיצויים. באופן עקרוני גם כספי התגמולים וגם כספי הפיצויים הם כמובן שלכם, אבל כספי הפיצויים הם אלה שהמעסיק מסתמך עליהם כדי לעמוד בדרישות חוק פיצויי פיטורים.

לפי חוק זה, מעסיקים נדרשים לשלם לעובד שפוטר (או התפטר בדין מפוטר) משכורת אחת עבור כל שנת ותק במקום העבודה הנוכחי. במקום לשלם בסיום תקופת ההעסקה בבת אחת סכום כסף גבוה, המעסיקים מפקידים מדי חודש בין 6% ל-8.33% מהשכר בחיסכון הפנסיוני של העובד או העובדת. לכן, העברת הכספים האלה לקופת גמל בניהולו של העובד או העובדת מחייבת אישור מהמעסיק. אם יש בקרן פנסיה כספי פיצויים שהפקיד מעסיק קודם, העברתם מחייבת קבלת אישור מאותו מעסיק.

במקרים שבהם חוזה ההעסקה של העובד כולל את סעיף 14 לחוק פיצויי פיטורים – אין צורך בהצגת אישור מאותו מעסיק על-מנת להעביר את כספי הפיצויים לקופת גמל IRA.

המגבלות שחלות על ניהול כספי קצבה ב IRA

כדי למנוע חשיפה לסיכונים גבוהים מדי, משרד האוצר קבע מספר מגבלות לגבי מדיניות ניהול ההשקעות של כל מוצרי ה-IRA, ובפרט קופת גמל שהועברו אליה הכספים הפנסיוניים.

ניהול של כספי קצבה ב IRA אפשרי רק במוצרים מחקי מדד כגון קרנות סל אג"ח ומק"מ.

כשהאדם כבר מקבל קצבת פנסיה בסך 5,184 ש"ח ומעלה (נכון ל-2025), או כשלאדם יש חוץ מקופת הגמל IRA גם חיסכון פנסיוני שיש בו יותר מ-1.53 מיליון ש"ח (גם כן נכון ל-2025), חלות המגבלות הבאות:

* במניה של תאגיד ספציפי אפשר להשקיע לכל היותר 10% מתוך סך הכספים בקופה.

* בקנייה של אופציות Put ובכתיבה של אופציות אפשר להשקיע עד 5% מתוך סך הכספים בקופה.

* אגרות חוב מותרות להשקעה הן רק של מדינת ישראל, של מדינות החברות ב-OECD ושל מדינות עם דירוג אשראי BBB- ומעלה.

* בנגזרים, שיעור החשיפה המקסימלי לנכס הבסיס זהה לזה של הרכישה (למניות – עד 10%; לקרנות, תעודות סל ואג"ח מדינות – ללא מגבלה).

הטבות מיסוי על קרן פנסיה בניהול אישי

קרן פנסיה IRA נועדה באופן טבעי לממן את החיים אחרי הפרישה מעבודה. כשיש קרן פנסיה "רגילה" המדינה מעניקה הטבות מס משמעותיות מאוד. למעשה, יש פטור מחבות מס עד לסכום של כ-5,375 ש"ח לחודש (נכון ל-2025) או כ-967,500 ש"ח במשיכה חד-פעמית (מתוך התקרות הנ"ל עשוי להיות מופחת סכום מסוים, אם בוצעו משיכות מכספי הפיצויים במהלך 32 השנים שלפני היציאה לפנסיה).

פתיחת קופת גמל IRA – שתי הפעולות הדרושות

על-מנת להעביר את כספי הפנסיה לקופת גמל IRA נדרשות שתי פעולות:

1. פתיחת קופת גמל – בבית השקעות שמציע את מסלול ה-IRA. כדאי כמובן להשוות בין מספר הצעות מבחינת דמי הניהול, ועוד כדאי לדעת שלא כל בתי ההשקעות מאפשרים לחוסכים לנהל בעצמם קופת גמל.
2. פתיחת חשבון אצל חבר בורסה – כדי לבצע בפועל את הקניות של ניירות הערך או המוצרים מחקי המדד. גם לפני פתיחת החשבון הזה כדאי לבצע השוואת מחירים מקיפה, ובפרט להשוות בין העמלות שדורשים חברי הבורסה עבור המוצרים שבהם תרצו להתמקד במסגרת ניהול קופת הגמל.

איך לנצל את האופציה של קרן פנסיה IRA בחוכמה?

כפי שמן הסתם הבנתם בעקבות קריאת המדריך, ניהול כספים פנסיוניים בקופת גמל IRA הוא אופציה שיש לה גם יתרונות וגם חסרונות, ובעיקר היא מחייבת תשומת לב לסוגיות רבות. לכן, כדי לקבל את ההחלטות הנכונות ביותר עבורכם, מומלץ להתייעץ עם מומחים בתחום. למעשה כל בחירה משמעותית ביחס לחיסכון הפנסיוני, וגם ביחס לחסכונות אחרים שיש בהם סכומי כסף גבוהים, צריכה להתקבל אחרי שיקול דעת מעמיק וחוות דעת של מי שזו המומחיות שלו.

באג'נדה תמצאו צוות מומחים בעלי רישיון פנסיוני וגם ניסיון רחב היקף בתחום ה-IRA. השירות מותאם אישית לכל אדם, לאחר קשב מלא כדי להבין מהם הדגשים החשובים מבחינתו ומה הציפיות שלו מהחיסכון. ההסברים וההמלצות ניתנים בגובה העיניים, ובסבלנות רבה, כדי שאפשר יהיה להפיק מהם מקסימום תועלת.