קרן השתלמות, קופת גמל וקרן פנסיה מחקות מדדים

קרן השתלמות, קופת גמל וקרן פנסיה מחקות מדדים הן מכשירי השקעה שמתאפיינים במספר יתרונות משמעותיים. 

בהתאם הפכו הקרנות מחקות המדדים לאופציה פופולרית למדי בשנים האחרונות. 

עמוד זה מכיל מידע אודות האופציה הזו, יתרונותיה, חסרונותיה והדרך הנכונה להשתמש במכשירים אלה.

מה המשמעות של קרן השתלמות, קופת גמל וקרן פנסיה מחקות מדדים?

קרן השתלמות "רגילה" משקיעה את כספי החוסכים באמצעותה במגוון רחב של ניירות ערך מכל הסוגים – מניות, 

אגרות חוב ממשלתיות, אגרות חוב קונצרניות וכו', 

בהתאם למסלול הספציפי שנבחר ולהרכב תיק ההשקעות באותו מסלול. 

באופן דומה, גם בקופת גמל, בין אם כמכשיר פנסיוני ובין אם להשקעה, 

נבנה תיק השקעות בהתאם לעקרונות הקופה, 

וכמובן שהוא משתנה בהתאם לתמורות בשוק ההון, 

מתוך מטרה למקסם את התשואה לחוסכים ולמזער את הסיכון עבורם.

קרן השתלמות, קופת גמל וקרן פנסיה מחקות מדדים לעומת זאת נצמדות למדד מניות מסוים, 

כך שהתשואה שלהן היא למעשה התשואה של אותו מדד. 

הדוגמא הנפוצה למדד שאותו מחקות הקרנות הוא מדד S&P500.

היתרונות והחסרונות של קרן השתלמות, קופת גמל וקרן פנסיה מחקות מדדים

גם לקרן השתלמות "רגילה" או קופת גמל שלא צמודה למדד ספציפי יש כאמור תמהיל השקעות שלפיו הן פועלות. 

היתרון העיקרי של מכשירי ההשקעה האלה הוא שמנהל מצטיין יכול לבוא בהן לידי ביטוי ולהניב תשואה גבוהה במיוחד. 

מצד שני, קרן השתלמות, קופת גמל וקרן פנסיה מחקות מדדים חשופות פחות לסיכון של ניהול לא מספיק איכותי, 

ולמעשה בגלל שהן פשוט משקפות את המצב באפיק הספציפי של שוק ההון שאותו הן מחקות, הסיכון הזה פשוט לא קיים.

עוד יתרון בלתי מבוטל של קרנות וקופות מחקות מדדים הוא האפשרות להגיע לדמי ניהול נמוכים, ואפילו מאוד, בהשוואה למכשירים הרגילים. 

למעשה מוצרים המחקים מדד אינם משקיעים אקטיבית ולכן גביית דמי הניהול בהן צריכה להיות נמוכה משמעותית משאר הקרנות.

היתרונות בהשוואה למוצרים דומים

עד 2018 הציע שוק ההון עוד מכשיר פיננסי שמחקה באופן מושלם מדד כזה או אחר – תעודת סל. 

הבעיה הייתה שתעודות אלה כללו סיכון מסוים שנובע מהמצב הפיננסי של הגורם שמנפיק את התעודה. 

למעשה, תעודות סל דמו לאגרות חוב מבחינה זו, 

ולכן נערכה רפורמה שהמירה את תעודות הסל לקרנות סל.

בהשוואה לקרנות סל, קרן השתלמות, קופת גמל וקרן פנסיה מחקות מדדים מציעות 2 יתרונות בולטים: 

ראשית, המחיר שלהן הוא תמיד המחיר ההוגן, ושנית, 

גם מבחינת שיקולי מיסוי יש להן עדיפות. 

חיסרון מסוים הוא העובדה שבקרנות המחקות ניתן לסחור רק פעם ביום, בהתאם לשער הסגירה, 

בעוד שבקרנות הסל מתקיים מסחר רציף – אבל ברוב המקרים החיסרון אינו משמעותי מאוד.

שאלות ותשובות נפוצות

1. מהי קרן פנסיה מחקות מדדים?
   קרן פנסיה מחקות מדדים היא קרן שמשקיעה את נכסיה בהתאם למדדי שוק כמו S&P 500 או ת"א 125, במטרה להשיג תשואה דומה לזו של המדד הנבחר.

2. כיצד פועלת קרן  מחקת מדדים?
   קרן פנסיה מחקות מדדים עוקבת אחרי מדד מסוים על ידי השקעה ישירה בנכסים שמרכיבים אותו או באמצעות מכשירים פיננסיים שמחקים אותו.

3. מה היתרון של השקעה בקרן פנסיה מסוג זה?
   היתרון המרכזי הוא פיזור רחב, עלויות ניהול נמוכות יחסית ושקיפות גבוהה בנוגע לאפיקי ההשקעה.

4. מהם הסיכונים בקרן מחקת מדדים?
   הסיכון המרכזי הוא תנודתיות גבוהה בהתאם למדד. אין ניהול אקטיבי שמנסה להגן מפני ירידות בשוק.

5. האם קרן מחקת מדדים מתאימה לכולם?
   לא בהכרח. היא מתאימה בעיקר לחוסכים עם טווח השקעה ארוך וסובלנות לתנודתיות בשוק.

6. מה ההבדל בין קרן מחקת מדדים לקרן רגילה?
   קרן רגילה מנוהלת באופן אקטיבי וכוללת שילוב של סוגי נכסים, בעוד קרן מחקת מדדים צמודה למדד מסוים עם ניהול פסיבי.

7. האם ניתן לבחור קרן פנסיה מחקות מדדים כחלק מקרן ברירת מחדל?
   חלק מקרנות ברירת המחדל מציעות מסלולים מחקים מדדים, אך חשוב לבדוק זאת מול הגוף המנהל.

8. מהם המדדים הפופולריים ביותר?
   המדדים הנפוצים הם S&P 500, מדד ת"א 125, מדד מניות גלובליות ומדדי אג"ח מובילים.

9. האם דמי הניהול בקרן נמוכים יותר?
   בדרך כלל כן. מכיוון שהניהול הוא פסיבי, העלויות נמוכות יותר לעומת קרנות מנוהלות אקטיבית.

10. איך ניתן לבדוק את ביצועי הקרן?
    באמצעות אתר המסלקה הפנסיונית או אתרי השוואה פיננסיים, ניתן לעקוב אחר תשואות ודמי ניהול.

11. האם ניתן לעבור מקרן רגילה לקרן מחקת מדדים?
    כן, ניתן לבצע ניוד בין קרנות הפנסיה דרך טופס מקוון או באמצעות סוכן פנסיוני.

12. האם קרן מחקת מדדים כוללת ביטוחי נכות ושארים?
    כן, כמו כל קרן פנסיה, גם קרן פנסיה מחקות מדדים כוללת כיסויים ביטוחיים לפי החוק.

13. איך בוחרים מדד נכון לקרן הפנסיה?
    הבחירה תלויה בפרופיל הסיכון של החוסך ובהעדפה לחשיפה גיאוגרפית או סקטוריאלית.

14. האם אפשר לשלב קרן פנסיה מחקות מדדים עם אפיקי השקעה אחרים?
    כן. ניתן להחזיק קרן פנסיה מחקות מדדים לצד קופת גמל או פוליסת חיסכון לצורך גיוון השקעות.

15. האם קרן פנסיה מחקות מדדים מתאימה גם לקראת פרישה?
    בשל התנודתיות הגבוהה יחסית, ייתכן שתתאים פחות לחוסכים בגיל פרישה. יש לבחון מעבר למסלול סולידי יותר.

איך לבחור נכון את המדד שאליו נצמדים?

על-מנת למצות באופן מיטבי את היתרונות של קרן השתלמות, קופת גמל וקרן פנסיה מחקות מדדים חשוב כמובן לבחור נכון את המדד שאליו נצמדים.

האופציות כאמור רבות ומגוונות, ובתי השקעות רבים מציעים כמה וכמה מדדים. 

אחד הפופולריים ביותר הוא S&P500 – מדד שמורכב מ-500 התאגידים בעלי שווי השוק המרבי מבין אלה הנסחרים בבורסות המרכזיות של ארה"ב (הנאסד"ק, ה-NYSE והבורסה של שיקגו). 

חשוב להדגיש כי מדובר במדד שמתאפיין בתנודתיות גבוהה, 

כך שיש שנים שבהן הוא מציע תשואה גבוהה להפליא, אבל גם תקופות של ירידות חדות. 

כך לדוגמה ב- 2020 הוא ירד קרוב ל 35% בעקבות משבר הקורונה ב-2019 הוא עלה בקרוב ל-30%, 

ב-2018 ירד ב-6%, ב-2017 עלה בכמעט 20%, ב-2016 

בפחות מ-10% וב-2015 דרך במקום עם תשואה של 0.73%-.

מדד אחר שמבוסס על בורסה אמריקאית הוא נאסד"ק 100, 

שמשקלל מניות של 100 חברות לא פיננסיות שנרשמו למסחר ב-NASDAQ. 

ביניהן: אפל, גוגל, אמזון, מיקרוסופט, קוסטקו, סטארבקס, נטפליקס, אינטל וגם צ'קפוינט הישראלית.

תל בונד הוא מדד שכולל איגרות חוב קונצרניות וצמודות למדד בריבית קבועה, 

וליתר דיוק את 20 האג"חים בעלי שווח השוק המרבי מבין אלה הרשומים למסחר בבורסה הישראלית ונמנים על הקטגוריה הנ"ל. 

ת"א 35 ות"א 125 עוקבים אחרי המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בבורסה של תל אביב.

באופן כללי מומלץ לקבל ייעוץ מקצועי על-מנת לדעת בוודאות האם קרן השתלמות מחקת מדד או קופת גמל מחקת מדד הן אכן אופציה נכונה עבורכם, וכן לבחור נכון את המדד שהכי כדאי לעקוב אחריו בכל נקודת זמן, בהתאם להעדפות הספציפיות שלכם.

זקוקים לעצה של מומחה? השאירו פרטים ונחזור אליכם בהקדם!

נושאים שחשוב להבין וללמוד: חישוב פנסיה תקציבית, שינוי מסלול השקעה עקב נגיף הקורונה, פנסיה לשכירים, קרן השתלמות לעצמאים, החזר מס,קופת גמל להשקעה מומלצת.