קופת גמל IRA היא מכשיר חיסכון מעניין במיוחד: המאפיין החשוב ביותר הוא הניהול העצמי, כלומר החוסך או החוסכת הם אלה שמחליטים איפה להשקיע את הכסף שבקופה, בכפוף לכללים מסוימים, ובית ההשקעות שאצלו מופקד הכסף מהווה פלטפורמה טכנית בלבד ולא מתערב בשיקולי ההשקעה. למכשיר זה מספר יתרונות משמעותיים אבל הבחירה בו חושפת אתכם לסיכונים מסוימים, וחשוב כמובן להיות מודעים גם אליהם. המידע כאן בעמוד הוא בסיס מצוינת להבנת מהות האופציה של קופות גמל IRA.
מה זה בעצם קופת גמל IRA?
המונח IRA הוא ראשי תיבות של Individual Retirement Account, כלומר מדובר בקופת גמל בניהול אישי: במקום שאנשי בית ההשקעות יחליטו איפה יושקע הכסף שבקופה, החוסך או החוסכת עצמם בוחרים את הרכב התיק, וכמובן יכולים לשנות אותו בכל נקודת זמן.
בישראל האופציה הזו יחסית חדשה, מאז 2009, כשהמניע העיקרי לפתיחת האפשרות לניהול אישי של קופת הגמל היה המשבר הדרמטי בשוק ההון ב-2008. בארה"ב, למשל, האפשרות קיימת מזה כ-50 שנים ונפוצה מאוד, וגם בישראל הפופולריות שלה במגמת עלייה, בעיקר מאז שב-2017 התרחבו האפשרויות של בעלי ובעלות קופת גמל IRA.
ניוד חיסכון פנסיוני אל קופת גמל IRA
קופת גמל IRA הינה מוצר פנסיוני, ובהתאם כל אדם יכול לנייד אליה את החיסכון הפנסיוני שלו, כלומר את קרן הפנסיה או את ביטוח המנהלים. חשוב לקחת בחשבון את העובדה שקופות גמל בניהול אישי לא כוללות כיסויים ביטוחיים, ואילו קרנות פנסיה כן – גם ביטוח לאובדן כושר עבודה וגם ביטוח חיים. בביטוחי מנהלים הבחירה היא של החוסכים, ובכל מקרה אם מעבירים את החיסכון הפנסיוני לקופה בניהול אישי כדאי להתייחס גם לסוגיית הביטוחים – ובמידת הצורך לרכוש פוליסה מתאימה בנפרד. במצב כזה חובה להתייחס גם לתקופת האכשרה וגם לפרמיה שתתבקשו לשלם עבור הביטוח הנפרד, כחלק מהשיקולים בעד ונגד העברת החיסכון ל-IRA.
יתרון 1: מקסימום חופש בחירה
היתרון הראשון של קופת גמל IRA הוא חופש הבחירה המוחלט של כל חוסך וחוסכת. חשוב להדגיש: ישנן מגבלות מסוימות על הרכב תיק ההשקעות (פירוט בהמשך העמוד – בפסקה "המגבלות על בעלי ובעלות קופת גמל IRA"). יחד עם זאת אם למשל אדם לא רוצה להשקיע בחברות מזהמות, הוא כמובן יכול לבחור אך ורק מניות של חברות ידידותיות לסביבה ולהשקיע בהן את הכספים שבקופת הגמל. באופן דומה טבעונים יכולים להימנע ממימון חברות המשתמשות בבעלי חיים, בעוד שבמוצרי חיסכון שאינם בניהול אישי השליטה על ההשקעות נתונה אך ורק בידי בית ההשקעות.
יתרון 2: גמישות מרבית ומהירות תגובה
עוד יתרון משמעותי של קופת גמל IRA הוא האפשרות להתנהל בגמישות מרבית ולהגיב באופן מידי לכל תרחיש ולכל התפתחות בשוק ההון. אמנם גם בתי ההשקעות שמנהלים סכומי עתק נמצאים כל הזמן עם היד על הדופק, אבל לפעמים דווקא בגלל הגודל עלולים להיווצר עיכובים בתגובה – בעוד שהניהול האישי מעניק לאדם חופש פעולה מלא, ללא שום מגבלות.
יתרון 3: דמי ניהול נמוכים
מאחר שכל קופת גמל IRA מנוהלת ע"י הבעלים שלה ולא ע"י אנשי בית ההשקעות, עלות הניהול מן הסתם נמוכה יותר, והדבר בא לידי ביטוי בדמי הניהול: ברוב המקרים תשלמו על קופות הגמל בניהול אישי 0.2% עד 0.4% (בשנה, מהצבירה). הפער המשמעותי ביחס למוצרים פנסיוניים אחרים עשוי להצטבר לסכומים גבוהים מאוד לאורך השנים, וזהו בהחלט שיקול נכבד בעד המעבר לניהול האישי. מצד שני יש לקחת בחשבון את העמלות על ביצוע הפעולות השונות בשוק ההון כשרוצים לשנות את הרכב ההשקעה של הכספים שבקופת הגמל.
המגבלות על קופת גמל IRA
לצד היתרונות של קופת גמל IRA, ישנם גם חסרונות. החיסרון המרכזי הוא המגבלות שחלות על בעלי ובעלות הקופות בניהול אישי. ראשית, חוסכים שצברו פחות מ-1.44 מיליון ש"ח או שעדיין לא התחילו לקבל קצבה פנסיונית (בסכום של 4,850 ש"ח ומעלה לחודש), ומעבירים לקופה את הכספים הפנסיוניים, יכולים להשקיע רק במוצרים מחקי מדד (מגבלה לא מבוטלת, אם כי ישנו מגוון מוצרים כאלה – למשל ת"א 35, S&P500 ועוד, והתשואות שלהם עשויות להיות טובות מאוד, ובפרט לאורך זמן). שנית, ניתן להפקיד בכל מוצרי ה-IRA (קופת גמל וקרן השתלמות) עד 5.76 מיליון ש"ח בלבד (התקרה מעודכנת ל-2023).
באילו מוצרים יכולים בעלי ובעלות קופת גמל IRA להשקיע?
חוסכים שלא מקבלים קצבה פנסיונית מינימלית או שלא עברו את רף ה-1.44 מיליון ש"ח בקופת הגמל רשאים כאמור להשקיע אך ורק במוצרים פיננסיים מחקי מדד. כל השאר – כולל חוסכים שמשתמשים באופציה של קופת גמל IRA לחיסכון שאינו פנסיוני – יכולים לבחור מתוך קטגוריה רחבה בהרבה:
* נכסים סחירים – פיקדונות, תעודות סל, קרנות נאמנות, מוצרים מובנים
* חוזים עתידיים – בהיקף של עד 10% מערך קופת הגמל
* אופציות – בהיקף של עד 5% מערך קופת הגמל
* נכסים אלטרנטיביים – דרך קרנות השקעה מחו"ל
* ניירות ערך זרים – כל עוד הם רשומים במדינות שדירוג האשראי שלהן לא נמוך מזה של ישראל או במדינה שהיא חברה ב-OECD. מניות של תאגיד ספציפי יכולות להוות עד 10% מערך קופת הגמל
* אג"ח ממשלתי – גם של ישראל וגם של מדינות נוספות מאושרות
למי מתאימה קופת גמל IRA?
היתרונות הרבים והמשמעותיים של קופות גמל IRA הופכים אותן כמובן לאופציה שתמיד כדאי לשקול. בפרט מומלצת אופציה זו לאנשים בעלי הבנה מעמיקה בשוק ההון ואשר יכולים לנהל באופן עצמאי חיסכון לטווח ארוך באמצעות מוצרים פיננסיים מגוונים מהארץ והעולם.
דרך נוספת לנצל את יתרונות הניהול האישי בקופת גמל היא להיעזר במומחים בתחום. ייעוץ מקצועי מן הסתם כרוך בתשלום סכום כסף מסוים, אבל החיסכון בדמי הניהול והיתרונות הנוספים של קופות גמל IRA הופכים את התשלום להשקעה משתלמת עבור בני אדם שלא חוששים מהאחריות הכרוכה בניהול העצמי.
באופן כללי מכשיר חיסכון זה משתלב היטב במגמה הכללית של לקיחת אחריות על החיים ומעבר מפסיביות מוחלטת בכל הנוגע לחסכונות ולפנסיה לאקטיביות ומעורבות.
שיקולי מיסוי בקופות גמל IRA
כשמשתמשים בקופת הגמל בניהול אישי לצורך החיסכון הפנסיוני, ישנה הטבת מס משמעותית במיוחד: כל עוד מממשים את החיסכון רק אחרי גיל 60 (שהוא גיל הפרישה המוקדמת נכון ל-2023), ואם בוחרים בקצבה חודשית, מובטח פטור ממס רווחי הון ופטור ממס הכנסה אך חשוב לזכור כי בפרישה מוקדמת בגיל 60 ועד גיל הפרישה התקני 65 לנשים ו67 לגברים, יהיה על הפורש לשלם דמי ביטוח לאומי מהקצבה המוכרת.
בנוסף, מכירת ניירות ערך בקופת גמל בניהול אישי לא מהווה אירוע מס. בניגוד לתיק השקעות "רגיל" שמנוהל בבנק, שבו כל מכירה כרוכה בתשלום מס רווחי הון, פעולה דומה במסגרת קופת גמל IRA לא מובילה לחבות מס דומה.
אילו בתי השקעות מאפשרים פתיחת קופת גמל בניהול אישי?
ישנם מספר בתי השקעות שמציעים את האופציה של קופת גמל בניהול אישי: מיטב, מגדל, הפניקס (פוליסות מסויימות), גלובלנט וסלייס (לשעבר קל גמל). במקביל לחשבון בבית ההשקעות שדרכו תנוהל קופת הגמל, יש צורך גם בחשבון בנק או בחשבון אצל חבר בורסה כדי לסחור במוצרים הפיננסיים שבהם בוחרים להשקיע.
קופת גמל בניהול אישי – גם לסכומים קטנים
חלק מבתי ההשקעות דורשים הפקדה בסכום מינימלי כדי לפתוח קופת גמל IRA. הסכום המינימלי משתנה בין בתי ההשקעות השונים, אבל ככלל כדאי לדעת שהאופציה של ניהול אישי רלוונטית גם לצורך חסכונות בהיקף צנוע (שכמובן עשוי להתרחב עם השנים).
איך לקבל את ההחלטות הנכונות ביותר?
קופת גמל בניהול אישי מציעה כאמור מספר יתרונות משמעותיים ובראשם חופש בחירה נרחב. על-מנת לממש את חופש הבחירה באופן מיטבי, נדרש ידע. למעשה, נדרשת התעדכנות מתמדת בנעשה בשוק ההון, ולכן הדרך האפקטיבית ביותר לנצל את העקרונות הייחודיים של ה- Individual Retirement Account היא קבלת ייעוץ ממומחים.
באג'נדה פועל צוות מיומן מאוד של מומחים בעלי רישיון פנסיוני מטעם רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון שבמשרד האוצר. הצוות צבר ניסיון רב, כולל בתחום הספציפי של קופות גמל בניהול אישי. הייעוץ יכלול התייחסות גם להיבטי מס, היבטי ביטוח רלוונטיים, להרכב תיק ההשקעות של האדם באופן כללי, למידת שנאת הסיכון שלו ולעוד פרמטרים נוספים – וכך אפשר יהיה לנהל את קופת הגמל IRA באופן אופטימלי.
