מה המשמעות של מאזן אקטוארי בקרן הפנסיה היא שאלה שנשאלת לעיתים קרובות ע"י העמיתים בקרנות הפנסיה.
השאלה צצה בעיקר כשעוברים על הדוחות – הרבעוניים או השנתיים – ומגלים את השורה "עדכון יתרת הכספים בגין מנגנון איזון אקטוארי".
בעמוד זה תמצאו תשובה מפורטת ומקצועית לשאלה הנ"ל,
וכך תוכלו להבין איך משפיע המאזן הנ"ל על החיסכון שלכם.
איך קרן פנסיה עורכת את המאזן האקטוארי?
כל קרן פנסיה כוללת בתוכה גם רכיב ביטוחי – למקרים של אובדן כושר עבודה ומוות.
כתוצאה מכך ישנם מקרים שבהם עמיתים בקרן פנסיה, או שאירים של עמיתים,
תובעים אותה ומקבלים ממנה סכומי כסף מסוימים – בהתאם לרמת ההכנסה של העמית,
היקף הכיסוי שבחר ופרמטרים נוספים.
הגוף שמפעיל את קרן הפנסיה מסכם את סך ההוצאות שלו בגין תביעות להפעלת הביטוח ובמקביל נעשה גם חישוב של כל הסכומים שנגבו מהעמיתים בקרן עבור הביטוח (ורק עבורו – לא כולל הכספים שהופקדו לטובת החיסכון הפנסיוני או רכיב הפיצויים למקרה פיטורין).
המאזן האקטוארי הוא הצבת שני הסכומים זה מול זה.
אם בסך הכל שולם סכום גבוה יותר מהיקף הגבייה, ישנו גירעון אקטוארי.
אם הפרמיות ששולמו מסתכמות לסכום שעולה על תשלומי התביעות – ישנו עודף אקטוארי.
מה המשמעות של מאזן אקטוארי בקרן הפנסיה עבור כל חוסך?
לאחר שמנהלי קרן הפנסיה מחשבים את המאזן האקטוארי מגיע השלב הבא,
אשר משפיע על כל חוסך וחוסכת באותה קרן.
כדי להבין מה המשמעות של מאזן אקטוארי בקרן הפנסיה חשוב קודם כל לדעת שהיא מבוססת על עיקרון הערבות ההדדית:
מי שמבטחים אלו את אלו הם למעשה העמיתים ולא הגוף שמנהל את הקרן.
בהתאם לעיקרון זה, אם ישנו עודף אקטוארי,
הוא שייך לעמיתים והסכום שנשאר בקופה אחרי תשלומי התביעות מחולק ביניהם.
לעומת זאת כשיש גירעון אקטוארי העמיתים נדרשים לכסות אותו,
וחלק מסוים מהחיסכון הפנסיוני מועבר למען מטרה זו.
כלומר, אם המאזן האקטוארי שלילי, החיסכון נפגע במידה מסוימת.
המאזן האקטוארי מחושב באחוזים,
ובהתאם ההשפעה שלו עבור כל חוסך וחוסכת נקבעת על סמך היקף החיסכון.
בדרך כלל מדובר על שיעור של כמה עשיריות האחוז,
ולכן הרווח או ההפסד השנתיים עומדים על כמה מאות שקלים עד כמה אלפי שקלים.
ב-2019 הלמן אלדובי הציגה עודף אקטוארי של 0.59%.
לפסגות ולאלטשולר שחם היה עודף של כרבע אחוז ואילו להפניקס ולמגדל מקפת היה גירעון אקטוארי של כרבע אחוז.
הראל פנסיה וכלל פנסיה הציגו גירעון אקטוארי מזערי של כמה מאיות האחוז.
שאלות ותשובות נפוצות – מה המשמעות של מאזן אקטוארי בקרן הפנסיה?
מה המשמעות של מאזן אקטוארי בקרן הפנסיה?
מאזן אקטוארי הוא חישוב תקופתי שמטרתו לבדוק אם לקרן הפנסיה יש מספיק נכסים כדי לעמוד בהתחייבויות העתידיות שלה כלפי העמיתים. הוא בודק את האיזון בין התשלומים שצפויים להיכנס לקרן לבין ההתחייבויות לתשלום קצבאות בעתיד.למה חשוב לבדוק את המאזן האקטוארי בקרן הפנסיה?
המאזן האקטוארי מספק אינדיקציה על יציבות הקרן ועל היכולת שלה לעמוד בהתחייבויות. מאזן שלילי לאורך זמן עלול להעיד על בעיה במבנה הפיננסי של הקרן.מה קורה אם המאזן האקטוארי שלילי?
כאשר המאזן שלילי, המשמעות היא שהתחייבויות הקרן גדולות מהנכסים שלה. במצב כזה הקרן עלולה לבצע התאמות – כמו הפחתת זכויות עתידיות או העלאת שיעור ההפקדות – כדי לשמור על איזון.האם מאזן אקטוארי משפיע על הקצבה שאקבל בעתיד?
כן. אם הקרן אינה באיזון לאורך זמן, היא עשויה לנקוט צעדים שיכולים להשפיע על גובה הקצבה, במיוחד אם אין מספיק נכסים כדי לשלם את כל ההתחייבויות.איך מחושב מאזן אקטוארי?
החישוב נעשה על ידי אקטואר מוסמך, שלוקח בחשבון תחזיות לגבי תוחלת חיים, תשואות צפויות, שיעור הפקדות, קצב פרישה ועוד. זהו תהליך מורכב שמבוסס על מודלים סטטיסטיים וכלכליים.מה המשמעות של מאזן אקטוארי בקרן הפנסיה עבור חוסך צעיר?
עבור חוסך צעיר, מאזן אקטוארי תקין מבטיח כי הקרן מנוהלת באחריות ולוקחת בחשבון התחייבויות עתידיות. זהו מדד חשוב בבחירת קרן פנסיה יציבה ואמינה.האם כל קרן פנסיה חייבת לפרסם מאזן אקטוארי?
כן. על פי דרישות רגולטוריות, כל קרן פנסיה מחויבת לבצע ולפרסם מאזן אקטוארי לפחות פעם בשנה, כחלק מהשקיפות והפיקוח של רשות שוק ההון.איך אפשר לדעת אם לקרן שלי יש מאזן אקטוארי תקין?
ניתן לבדוק זאת בדוחות התקופתיים שהקרן מפרסמת באתר שלה או באתר רשות שוק ההון. חיפוש קצר יוביל לדוח שבו מופיע מצב האיזון האקטוארי של הקרן.מה ההבדל בין תשואת הקרן לבין המאזן האקטוארי?
תשואת הקרן משקפת את הרווחים מההשקעות בטווח קצר, ואילו מאזן אקטוארי בוחן את היכולת של הקרן לעמוד בהתחייבויות ארוכות טווח. שני המדדים חשובים אך עוסקים בהיבטים שונים של ניהול הקרן.האם מאזן אקטוארי שלילי הוא דבר נפוץ?
מצבים של מאזן שלילי יכולים להתרחש, במיוחד לאחר תקופות של תשואות נמוכות או שינויים דמוגרפיים. עם זאת, קרנות נדרשות לתקן מצבים כאלה במהירות.מהם הצעדים שקרן פנסיה נוקטת כאשר יש מאזן אקטוארי שלילי?
הקרן יכולה לשקול הפחתת מקדמי הקצבה, שינוי במסלולי ההשקעה, או המלצה על העלאת שיעור ההפקדות כדי לשפר את מצבה האקטוארי.האם ניתן להשוות בין מאזן אקטוארי של קרנות שונות?
כן, אך יש להיזהר בהשוואה. חשוב לבדוק את הנתונים בהקשר של גודל הקרן, הרכב החוסכים, מדיניות ההשקעה והצעדים שננקטו לתיקון אי-איזון, אם קיים.כיצד משפיעה תוחלת החיים על המאזן האקטוארי?
ככל שתוחלת החיים עולה, הקרן צריכה לשלם קצבאות למשך זמן רב יותר, מה שמכביד על ההתחייבויות שלה ועלול להשפיע על המאזן.מה המשמעות של מאזן אקטוארי בקרן הפנסיה עבור מי שכבר יצא לפנסיה?
גם גמלאים מושפעים מהמצב האקטוארי. אם יש חוסר איזון משמעותי, ייתכנו שינויים בקצבה העתידית, במיוחד עבור אלו שהקצבה שלהם אינה מובטחת לחלוטין.האם רגולטור מתערב במקרה של מאזן אקטוארי בעייתי?
כן. רשות שוק ההון עוקבת מקרוב אחרי הדוחות האקטואריים ויכולה להנחות את הקרן לנקוט צעדים מתקנים כדי לשמור על איזון ויציבות.
האם גם בביטוחי מנהלים וקופות גמל ישנו מאזן אקטוארי?
לא.
בביטוחי מנהלים אמנם ניתן לכלול רכיבים ביטוחיים כמו בקרן פנסיה,
אבל מוצרים אלה לא מבוססים על עיקרון הערבות ההדדית.
אם ישנו עודף אקטוארי, הוא נזקף לטובת הגוף שמנהל את החסכונות הפנסיוניים,
ואם ישנו גירעון הוא זה שנדרש לכסות אותו.
בקופות גמל אין ביטוח ולכן השאלה מה המשמעות של מאזן אקטוארי בקרן הפנסיה כלל לא רלוונטית למי שחוסך באמצעות מוצר מסוג זה.
חשוב להדגיש: גם אם בשנים האחרונות ישנם יותר מקרים של גירעון אקטוארי מאשר קרנות עם עודף אקטוארי,
לא מדובר בהכרח בחיסרון של קרנות הפנסיה בהשוואה לביטוחי המנהלים וקופות הגמל.
הסיבה לכך היא שבזכות מנגנון הערבות ההדדית קרנות הפנסיה יכולות להציע ביטוח אובדן כושר עבודה וביטוח חיים בעלויות נמוכות.
בהתאם כדאי לקחת בחשבון גם את המאזן האקטוארי בכל קרן פנסיה כשמבצעים סקר שוק מקיף,
אבל גם את עלויות הביטוחים וכמובן את התשואה,
רמת הסיכון, מדד שארפ, דמי הניהול ואיכות השירות.
מומלץ לערוך את ההשוואה בעזרת נשות ואנשי מקצוע שזו המומחיות שלהם וכך להבטיח תנאים מיטביים ורווחה כלכלית לאחר הפרישה מעבודה.
באג'נדה תמצאו סוכנים בעלי רישיון פנסיוני מטעם רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון ובעלי ניסיון רב, השאירו פרטים ונחזור אליכם בהקדם!
