הבדלים בין קרן פנסיה, ביטוח מנהלים וקופת גמל הם מידע בסיסי לצורך תכנון פנסיוני. קודם כל, באופן כללי כדאי להבין מושגים יסודיים בתחום, ולא להתנהל על אוטומט. בנוסף, היכרות עם 3 סוגי המוצרים האלה, ובפרט המאפיינים הספציפיים של כל אחד מהם, תעזור לכם לקבל החלטות חשובות ביחס לחיסכון לטווח ארוך. כאן בעמוד תמצאו סקירה מפורטת של ההבדלים בין קרנות פנסיה, ביטוחי מנהלים וקופות גמל, וגם המלצות פרקטיות להפקת מלוא התועלת מהחיסכון, כך שהחיים אחרי הפרישה מעבודה יהיו נוחים ונעימים במיוחד.
הבדלים בין קרן פנסיה, ביטוח מנהלים וקופת גמל: השינוי המשמעותי משנת 2023
באופן עקרוני גם קרן פנסיה, גם קופת גמל וגם ביטוח מנהלים הם מוצרי חיסכון לטווח הארוך. לגבי ביטוחי מנהלים, חשוב להבין שאופי המוצר השתנה משמעותית ביוני 2023, בעקבות עדכון החוק: עד לאותו מועד ניתן היה להפקיד לביטוחי מנהלים את כספי הפנסיה, ואילו כיום ניתן לפתוח ביטוח מנהלים חדש אבל כחיסכון שאינו קשור לחובת ההפקדה לפנסיה (פירוט בהמשך העמוד). השינוי בחוק לא חל על מי שכבר החזיקו ביטוח מנהלים לטובת החיסכון הפנסיוני, ולכן כאן במדריך נתייחס אל ביטוחי המנהלים גם כאל מוצר פנסיוני.
הסוגים השונים של קרנות הפנסיה: מה ההבדל בין מקיפה למשלימה?
כשבוחנים הבדלים בין קרן פנסיה, ביטוח מנהלים וקופת גמל, יש עוד דבר שחשוב להבין לגביהם עוד לפני הצלילה למאפיינים הרלוונטיים: יש שני סוגים של קרנות פנסיה – קרן מקיפה וקרן משלימה (שבחלק מהמקרים נקראת גם קרן פנסיה כללית).
קרן פנסיה מקיפה משמשת להפקדת הכספים הפנסיוניים, כפי שדורש החוק גם משכירים וגם מעצמאים ובה קיימת תשואה מובטחת על 27% מהנכסים בשיעור 5.15% צמודה למדד. קרן פנסיה משלימה/כללית מהווה מכשיר חיסכון נוסף, ומיועדת בעיקר לבעלי ובעלות שכר גבוה שרוצים להגדיל את היקף החיסכון ובה אין תשואה מובטחת , לכן 100% מהכספים מושקעים בשוק ההון בדרך כזו או אחרת.
בשתי קרנות הפנסיה , ניתן לבטח כיסויים כגון נכות ושארים אך בקרן המשלימה ניתן לבחור לבטל את הכיסויים לצורך חסכון בלבד לקצבה. לעומת זאת בקרן המקיפה, לא ניתן לבטל את הכיסוי לשארים במידה יש כאלו ובנוסף, לא ניתן להוריד את הכיסוי לנכות מתחת ל 37.5% מהשכר המבוטח.
הבדלים בין קרן פנסיה, ביטוח מנהלים וקופת גמל מבחינת התשואה
כשבוחרים מוצר חיסכון, בין אם לכספי הפנסיה ובין אם לטווח ארוך באופן כללי, השיקול המרכזי הוא התשואה הצפויה. מבחינה זו אין כמעט הבדלים בין קרן פנסיה, ביטוח מנהלים וקופת גמל, פרט לכך שבקרן פנסיה מקיפה יש הבטחת תשואה בחלק מהמקרים.
בכל מקרה, התשואה נקבעת בעיקר על סמך המסלול שתבחרו: מניות, עוקב S&P500, עוקב מדדים גמיש, אג"ח, שקלי, גילאי 50 עד 60, גילאי 60 ומעלה ויש עוד אפשרויות שמוצעות בכל סוגי מכשירי החיסכון. עוד פרמטר שמשפיע על התשואה הוא הביצועים של בית ההשקעות שמנהל את קרן הפנסיה, ביטוח המנהלים או קופת הגמל. כלומר, הבחירה המשמעותית היא של בית השקעות ושל מסלול, ולאו דווקא של סוג מוצר.
מהי התשואה המובטחת בקרן פנסיה מקיפה?
כחלק מהרצון לעודד חיסכון לטווח ארוך, המדינה יצרה מנגנון של הבטחת תשואה מינימלית בקרנות פנסיה מקיפות. עד שנת 2023, המנגנון התבסס על אגרות חוב ייעודיות, והתשואה המובטחת עמדה על 4.86% על 30% מהחיסכון. ב-2023 השתנה המנגנון, ונקבעה תשואה מינימלית של 5.15% (עם הבדלים מבחינת היקף התחולה של התשואה המובטחת בין קבוצות חוסכים שונות).
ב-2025 עמד להיכנס לתוקף שינוי נוסף, אולם נכון לעכשיו הוא נדחה לתחילת 2026. על-פי השינוי הצפוי, היקף רשת הביטחון יהיה נרחב יותר עבור חוסכים מבוגרים, מפני שעבורם מפולת בשוק ההון מסוכנת יותר.
הבדלים בין קרן פנסיה, ביטוח מנהלים וקופת גמל מבחינת דמי ניהול
סעיף משמעותי נוסף להשוואה בין מוצרי החיסכון השונים הוא דמי הניהול. דמי הניהול המקסימליים המותרים על-פי חוק זהים עבור קופות גמל ביטוחי מנהלים וקרנות פנסיה משלימות: 4% מכל הפקדה, ו-1.05% מהצבירה. הנתון החשוב ביותר הוא המצב בפועל, ומבחינה זו בקרן פנסיה מקיפה תשלמו בממוצע 1.5% על ההפקדות ועוד 0.1-0.2 על הצבירה. בקופות הגמל הממוצע של דמי הניהול הוא וכ-0.8% על הצבירה בלבד, יש לציין כי קיימים דמי ניהול מהפקדה גם בקופות גמל אך רוב החוסכים מתמקחים ומשיגים דמי ניהול מצבירה בלבד. בביטוחי מנהלים דמי הניהול יכולים להגיע גם ל-3% על כל הפקדה, ועוד כחצי אחוז על הצבירה. בקטגוריה של קרנות הפנסיה המקיפות יש 4 קרנות שמוגדרות כ"ברירת מחדל" ובהן דמי הניהול נמוכים במיוחד במשך לפחות 10 שנים – עד 0.22% מהצבירה, ולא יותר מאחוז אחד על ההפקדות.
הבדלים בין קרן פנסיה, ביטוח מנהלים וקופת גמל בהיבט הביטוחי
סוגי המוצרים נבדלים אלה מאלה גם בהיבט הביטוחי: בקרן פנסיה מקיפה יש תמיד כיסוי – גם למקרה של מוות בטרם עת וגם למקרה של אובדן כושר העבודה. כשמצרפים גם קרן פנסיה משלימה, ניתן ליהנות גם בה מהכיסויים הביטוחיים הנ"ל, באותם תעריפים של קרן הפנסיה המקיפה (ולכן בעלות נמוכה ומשתלמת). כמו כן תוכלו בקרן פנסיה משלימה לבחור רק את אחד הביטוחים או לבטל את שניהם ולהפקיד לחסכון בלבד.
בקופות גמל אין כיסוי ביטוחי, ואם תרצו כזה תצטרכו לרכוש אותו בנפרד. בביטוחי מנהלים יש לכל חוסך בחירה אם לכלול בו את הכיסויים הנ"ל או לא. הביטוח יהיה כמעט תמיד יקר יותר בהשוואה לזה המוצע בקרנות הפנסיה, אבל מצד שני כזה שמותאם למאפיינים הספציפיים של החוסך בצורה טובה יותר.
באופן כללי מומלץ להקדיש תשומת לב לבניית תיק ביטוחים מדויק, בעזרת מומחים פנסיוניים, כך שמצד אחד תזכו לכיסוי מיטבי ומצד שני לא תשלמו סכומי כסף מיותרים עבור ביטוחים לא הכרחיים עבורכם.
הבדלים בין קרן פנסיה, ביטוח מנהלים וקופת גמל: אופי ההסכם מול בית ההשקעות
הבדל נוסף בין מכשירי החיסכון, ובמיוחד בין קרנות הפנסיה לביטוחי המנהלים הוא אופי ההסכם מול בית ההשקעות.
בקרן פנסיה ישנו תקנון. מאז 6/2018 התקנון של כל קרנות הפנסיה בכל בתי ההשקעות זהה, והוא כמובן מחייב את כל החוסכים במכשיר הפנסיוני הזה. אחד המאפיינים המהותיים ביותר של התקנון הוא הערבות ההדדית: אם בשנה מסוימת יוגשו תביעות רבות על בסיס הכיסויים הביטוחיים שמציעה קרן פנסיה מסוימת, החוסכים הם אלה שנושאים בסיכון ולכן עלול להיווצר הפסד כספי מסוים שינגוס בתשואה. מנגנון זה נקרא איזון אקטוארי, ובשנים של גירעון אקטוארי, הכיסוי מגיע מהצבירה של כלל החוסכים באותה קרן פנסיה. היתרון של הערבות ההדדית הוא המחיר הנמוך יותר של הביטוחים.
בביטוחי מנהלים ישנו חוזה בין בית ההשקעות לבין החוסך, והוא הפוליסה. החוזה לא ניתן לשינוי באופן חד-צדדי (בניגוד לתקנון בקרנות הפנסיה), ובאופן טבעי אין בו מנגנון ערבות הדדית.
מקדם ההמרה
כשאדם בעל פנסיה צוברת מגיע למועד הפרישה מעבודה, חברת הפנסיה מחשבת את גובה הקצבה החודשית שיקבל. החישוב הוא הסכום שבקרן הפנסיה, לחלק למקדם ההמרה לקצבה. בקרנות פנסיה מקדם ההמרה נקבע במועד הפרישה של החוסך הספציפי, בעיקר על סמך לוחות תוחלת חיים עדכניים. בביטוחי מנהלים ישנים אשר נפתחו לפני 2013 מקדם ההמרה נקבע כבר במועד התחלת החיסכון. בגלל העלייה המתמשכת בתוחלת החיים.
אפשרויות העברת הכספים בין מכשירי החיסכון השונים
אחרי שמבינים את כל אותם הבדלים בין קרן פנסיה, ביטוח מנהלים וקופת גמל, עולה השאלה האם כדאי להעביר את הכסף ממכשיר חיסכון אחד לאחר.
חשוב להדגיש כי מאז ספטמבר 2023, העברת הכסף מקרן פנסיה אל ביטוח מנהלים אפשרית רק בתנאי שבקרן יישאר סכום כסף מינימלי. המינימום הוא השכר הממוצע כפול 41%, כפול מספר החודשים שבהם החוסך מבוטח באותה קרן פנסיה. נכון ל-2025, 41% מהשכר הממוצע (13,316 נכון לשנת 2025) הם כ-5,460 ש"ח, ואם למשל החוסך פתח את קרן הפנסיה לפני 10 שנים בדיוק הוא יידרש להשאיר בה כ-655,000 ₪ ורק לאחר מכן יוכל לפתוח ביטוח מנהלים להפקדות שמעבר להפקדות לקרן הפנסיה.
בכל מקרה העברת כספים ממכשיר חיסכון אחד לשני משפיעה גם על הביטוחים הקיימים במכשיר החיסכון הנוכחי שלכם, ולכן זוהי החלטה שכדאי לקבל רק על סמך ייעוץ מקצועי מותאם ספציפית אליכם.
איך לקבל את ההחלטות הנכונות ביותר ביחס לחיסכון?
כשמודעים לכל אותם הבדלים בין קרן פנסיה, ביטוח מנהלים וקופת גמל, קל יותר לקבל החלטות נכונות ביחס לחיסכון – גם החיסכון הפנסיוני וגם חיסכון לטווח ארוך באופן כללי. בכל מקרה מומלץ להיעזר גם במומחים בתחום: כל החלטה ביחס לקרן פנסיה, ביטוח מנהלים או קופת גמל משפיעה על סכומי כסף משמעותיים, ועל רמת החיים שלכם במשך תקופה ארוכה. ההבדל בין התנהלות טובה לבין התנהלות מצוינת בתחום הפנסיוני הוא הבדל קריטי, ואנחנו באג'נדה מודעים אליו ולכן מעניקים כל שירות מבוקש מתוך תחושת אחריות רבה מאוד. התכנון הפנסיוני שלנו מתאפיין גם בשקיפות מלאה ובמענה סבלני לכל שאלה, על-מנת להבטיח לכם שקט נפשי אמיתי. הצוות שלנו כולל מומחים מנוסים בעלי רישיון פנסיוני של משרד האוצר, ויכולת מוכחת לסייע לכל אחד ואחת להפיק מקסימום תועלת מהמשאבים בהווה לטובת עתיד של רווחה כלכלית מקסימלית. מוזמנים ליצור איתנו קשר, ואנחנו נעזור לכם לבחור נכון ולגבש מדיניות חיסכון מיטבית.
