השפעת נגיף הקורונה על שוק ההון – 2020 תיזכר בהיסטוריה של המין האנושי כשנת הקורונה.
בינואר התחילו הדיווחים על התפשטות רחבה של מחלה ויראלית חדשה בסין, בפברואר כבר אובחנו גם בישראל חולים שנדבקו בנגיף ששמו הרשמי הוא קוביד 19 (COronaVIrus Disease 2019) ובמרץ אי אפשר היה יותר להתעלם מהשפעת הבהלה על שוק ההון, בארץ ובעולם.
השפעת נגיף הקורונה על שוק ההון – ירידות חדות ואי ודאות גדולה
השפעת נגיף הקורונה על שוק ההון היא כמובן שלילית.
הירידה הדרמטית בפעילות בענפים מסוימים – תעופה, אירוח, מסעדות, אירועים ועוד,
משפיעה במידה בלתי מבוטלת גם על תחומים נוספים, ומניות רבות צוללות.
מעבר לפגיעה המידית בשוק ההון, ישנה רמה גבוהה של אי ודאות שמקשה מאוד על קיום פעילות עסקית ופיננסית תקינה.
גם המתח שהולך ועולה ככל שמספר הנדבקים בכל מקום עולה תורם למשבר שהולך ומתפתח,
כך שאין פלא שמדד ת"א 100 למשל צנח במהלך פברואר 2020 ב-10%.
מה קורה לקרנות ההשתלמות ושאר המוצרים הפיננסיים?
קרנות ההשתלמות שלנו איבדו מיליארדי שקלים מאז פרוץ משבר הקורונה.
בפברואר, החודש הראשון שבו כבר היה ברור שאותו אדם בסין שאכל עטלף (או פנגולין, או בעל חיים אחר) חולל כאוס בקנה מידה עולמי, נרשמו תשואות שליליות בכל הקרנות, כשהממוצע נע סביב המינוס 2 אחוזים במסלולים בכלליים המנהלים סביב 35% מניות.
במסלולים המניתיים הירידה היתה גדולה יותר ונעה סביב 7.5%.
גם מוצרים פיננסיים ופנסיוניים אחרים כמו קופות גמל להשקעה,
ביטוחי מנהלים וקרנות פנסיה חשופים בחלק מהמקרים, במידה כזו או אחרת, למניות,
ולכן גם בהם צפויה פגיעה בתשואה בתקופה הקרובה.
יחד עם זאת חשוב מאוד לזכור שמדובר במוצרים שמראש מיועדים לפרקי זמן ממושכים,
כך שההמלצה החשובה ביותר בתקופה לחוצה זו היא קודם כל להירגע,
ואז לנסות להעריך מה תהיה השפעת הקורונה על הכספים שלנו בטווח הארוך.
השפעת נגיף הקורונה על שוק ההון בטווח הארוך
הלחץ עקב הנגיף שעדיין לא מוכר למין האנושי מובן.
מסכים אדומים בבורסות העולם מעוררים תחושות שליליות, וגם זה מובן.
החשש שמא נאבד חסכונות חשובים ברור.
ובכל זאת הצעד הנכון ביותר עבור חוסכים ומשקיעים חכמים הוא לנשום עמוק,
ולנסות להביט מעבר לחודשים הקרובים.
כדאי לזכור שמשברים כלכליים הם לא אירוע נדיר, ושאחרי ירידות, ואפילו חדות, מגיעות עליות.
מכירת מניות כשהן בשפל היא מתכון בטוח להפסדים משמעותיים,
וכך גם מימוש מוצרים פיננסיים כמו קרן השתלמות או פוליסת חיסכון עקב הבהלה.
תובנות רלוונטיות ניתן להפיק מהמשבר הכלכלי הגלובלי הקודם, של 2008:
לא מעט אנשים הפסידו סכומי כסף גדולים בשוק ההון (כולל בקופות הגמל, הקרנות השונות ושאר החסכונות הפנסיוניים ומוצרי ההשקעה).
הסיבה להפסדים לא הייתה המשבר, שחלף כעבור פרק זמן מסוים ולאחריו הגיעה צמיחה, אלא הפאניקה.
מי שמשכו כספים כשהשוק היה בשפל, בתחילת המשבר או בשיאו,
ולא חיכו עד שהשוק יתאזן הם אלה שסבלו מהפסדים משמעותיים – ולכן מומלץ לא לפעול מתוך בהלה ולחץ.
שאלות ותשובות נפוצות בנושא השפעת נגיף הקורונה על שוק ההון
כיצד באה לידי ביטוי השפעת נגיף הקורונה על שוק ההון בתחילת המשבר?
בתחילת המשבר, שוקי ההון בעולם חוו ירידות חדות בשל אי ודאות, סגרים עולמיים, ופחד מהשלכות כלכליות חמורות. המשקיעים מיהרו למכור נכסים מסוכנים ולעבור להשקעות סולידיות יותר.האם הירידות בשוק ההון בעקבות הקורונה היו צפויות מראש?
הירידות עצמן לא היו צפויות במלואן, שכן עוצמת המשבר הייתה חסרת תקדים. עם זאת, משקיעים מנוסים הבינו מהר מאוד כי השפעת נגיף הקורונה על שוק ההון צפויה להיות משמעותית בטווח הקצר.אילו ענפים נפגעו בצורה הקשה ביותר?
ענפים כמו תיירות, תעופה, מסעדנות ואירועים חוו פגיעה קשה מאוד, בעוד שחברות טכנולוגיה, בריאות ומסחר מקוון דווקא התחזקו במהלך המשבר.כיצד השפיעה הקורונה על התנהגות המשקיעים?
רבים מהמשקיעים עברו לתזרים מזומנים ונכסים סולידיים. אחרים, בעיקר משקיעים ארוכי טווח, ניצלו את הירידות כהזדמנות לרכישת נכסים במחירים נמוכים.האם הייתה התאוששות מהירה בשוק לאחר הירידות הראשונות?
כן. למרות התחלה קשה, שווקי ההון בעולם ובעיקר בארה"ב התאוששו במהירות יחסית, בין היתר בזכות תוכניות סיוע ממשלתיות וריבית נמוכה לאורך זמן.מה הייתה תרומת המדיניות המוניטרית להתאוששות השוק?
הפחתת ריבית, רכישת אג"ח ממשלתיות ותמיכה ישירה בעסקים גרמו לכך שהמשקיעים קיבלו ביטחון והמשיכו להזרים כספים לשווקים הפיננסיים.כיצד השפיעה הקורונה על רמות הסיכון בשוק ההון?
השפעת נגיף הקורונה על שוק ההון העלתה את רמות התנודתיות והסיכון, בעיקר בתקופות של סגרים והגבלות. מדדי התנודתיות (כמו VIX) הגיעו לרמות גבוהות מאוד.מה קרה להשקעות לטווח ארוך בזמן המשבר?
השקעות לטווח ארוך שנשמרו ולא נמשכו פעלו לטובת המשקיעים, שכן שוק ההון התאושש והחזיר חלק ניכר מההפסדים תוך שנה מהפריצה הראשונית של המגפה.האם משקיעים פרטיים הגיבו בצורה שונה ממשקיעים מוסדיים?
כן. משקיעים פרטיים נטו להגיב בבהלה ולמכור השקעות, בעוד שמשקיעים מוסדיים ניצלו את ההזדמנויות בשוק להרחבת אחזקותיהם.כיצד השפיעה הקורונה על תחום ההשקעות האלטרנטיביות?
התחום חווה עניין גובר. משקיעים רבים חיפשו דרכים לגדר סיכונים מחוץ לשוק ההון הקלאסי, כמו השקעות נדל"ן, קרנות גידור או מוצרים מובנים.מה למדנו על חשיבות פיזור השקעות בעקבות הקורונה?
פיזור נכון בין תחומים וסוגי נכסים הפחית את עוצמת הפגיעה בתקופות של ירידות חדות. לקחים אלה חיזקו את התובנה על חשיבות ניהול סיכונים מושכל.האם מגפת הקורונה שינתה את הדרך בה משקיעים מתכננים את השקעותיהם?
בהחלט. השפעת נגיף הקורונה על שוק ההון הביאה לתכנון זהיר יותר, דגש על נזילות, וגמישות בתמהיל ההשקעה, לצד התאמת המסלולים לרמות סיכון משתנות.כיצד השפיעה הקורונה על השקעות פנסיוניות?
הפנסיה של חוסכים רבים ספגה ירידות זמניות, אך במקרים רבים התשואות התאוששו בתוך כשנה. מי שביצע שינוי מסלול מתוך לחץ, עלול היה להחמיץ את ההתאוששות.האם משברים עתידיים צפויים להשפיע באותה עוצמה על שוק ההון?
כל משבר הוא ייחודי, אך נגיף הקורונה שימש תזכורת חדה לכך ששוק ההון חשוף לאירועים גלובליים בלתי צפויים. לקחי התקופה ישפיעו על התנהלות המשקיעים גם בעתיד.מה ניתן להסיק מהתנהגות השווקים לאורך תקופת הקורונה?
ניתן להסיק כי שוק ההון מגיב במהירות לאירועים אך גם מסוגל להתאושש באופן מרשים. השקעה סבלנית ומאוזנת יכולה להניב תוצאות טובות גם בתקופות של אי ודאות.
אז מה הדבר הנכון ביותר לעשות היום?
להקשיב למומחים.
כפי שעל-מנת למזער את החשיפה האפשרית לנגיף,
הדבר נכון ביותר הוא להקשיב לאנשי המקצוע של משרד הבריאות בכל הנוגע להתנהלות היומיומית,
כך התנהגות בשוק ההון כדאי לבסס על קבלת ייעוץ מקצועי.
השפעת נגיף הקורונה על שוק ההון משתנה בהתאם להתפתחויות האפידמיות והכלכליות, ולכן חשוב להמשיך ולעקוב.
מי שעושה זאת באופן המושכל ביותר הם כמובן מומחים בתחום ובפרט מי שכבר צברו ניסיון בניהול חסכונות והשקעות בימי משבר,
כך שהם יודעים למזער נזקים ולהבטיח מקסימום רווח לטווח הארוך.
לכל שאלה נוספת מוזמנים להשאיר פרטים ונציג מנוסה של אג'נדה יחזור אליכם בהקדם.
