איך למקסם רווחים בקופת גמל להשקעה היא שאלה שרלוונטית לכל בעלי המכשיר הפיננסי הפופולרי הזה. למעשה, גם אם אין לכם עדיין קופת גמל להשקעה, כדאי להבין איך מפיקים ממנה תועלת מרבית. הסיבה לכך פשוטה: מצד אחד, פוטנציאל הרווח גבוה, ומצד שני יש גם סיכון שאסור להתעלם ממנו. על-מנת לעזור לכם להתנהל באופן מיטבי ולבחור את הבחירות המדויקות ביותר ביחס לקופת גמל להשקעה, הכנו מדריך מקצועי מפורט – מוזמנים לקרוא וליישם את ההמלצות.
מה זה קופת גמל להשקעה?
על-מנת להבין איך למקסם רווחים בקופת גמל להשקעה, כדאי קודם כל לדעת מהו מכשיר החיסכון הזה. קופות הגמל להשקעה הושקו ב-2016, כחלק מרפורמה מקיפה בתחום החיסכון ארוך הטווח. חשוב להבחין בין קופת גמל להשקעה לבין קופת גמל שמשמשת כחיסכון פנסיוני, מפני שמדובר בשני מוצרים שונים לגמרי – קופת גמל להשקעה אמנם מיועדת לחיסכון לטווח בינוני או ארוך, אבל ניתן למשוך ממנה את הכסף בכל נקודת זמן. עוד כדאי לדעת שניהול המכשיר הזה מתבצע בהתאם לתנאי חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), וכן שקופת גמל להשקעה יכולה לשמש גם כ"חיסכון לכל ילד".
איך למקסם רווחים בקופת גמל להשקעה – 3 העקרונות הבסיסיים
העיקרון הראשון של מקסום הרווחים הוא בחירה מושכלת של רמת הסיכון המקסימלית האפשרית, בהתאם למאפיינים האישיים שלכם (כשמעלים את רמת הסיכון, יש סיכוי גבוה יותר לתשואה דו ספרתית שנתית. פירוט בהמשך המדריך).
העיקרון השני של הפקת מלוא התועלת האפשרית מקופת גמל להשקעה הוא בחירה חכמה של חברת הביטוח או חברת הגמל שתנהל עבורכם את החיסכון (וגם על כך נפרט בהמשך העמוד).
העיקרון השלישי הוא מיצוי הטבות המיסוי, על-מנת לא לחלוק את הרווח עם המדינה. ההבדל בין משיכת הכספים עם תשלום מס לבין משיכת הכספים ללא תשלום מס עשוי להיות משמעותי מאוד, ולכן נדרשת תשומת לב גם להיבט הזה.
איך אפשר להעריך את התשואה הצפויה בקופת גמל להשקעה?
הכספים שמופקדים בקופת גמל להשקעה מושקעים במוצרים פיננסיים שונים: מניות, אגרות חוב, הלוואות, פיקדונות, נכסים סחירים ועוד. בעל או בעלת קופת גמל להשקעה לא יכולים לבחור מוצרים ספציפיים, למשל מניות של חברה שהם מאמינים בה, אלא מסלול – כך למשל במסלול "אשראי ואג"ח עד 25% מניות" תמהיל ההשקעה כולל לכל היותר 25% מניות והשאר במוצרי אשראי ואגרות חוב. דוגמה נוספת: במסלול שנקרא "כללי", ההשקעה היא באגרות חוב ממשלתיות, באגרות חוב של חברות ובמניות, והחלוקה ביניהם, כמו גם הבחירות של המניות ואגרות החוב הספציפיות, נתונה בידי מנהלי הקופה.
כדי להגיע למקסימום רווחים, כדאי באופן טבעי לבחור השקעה באפיקים שמתאפיינים בתשואה גבוהה. ב-5 השנים האחרונות, נכון ל-2025, המסלול הרווחי ביותר היה מסלול עוקב מדד S&P500 שהניב בממוצע 90%. במסלול המניות התשואה הממוצעת הייתה 88%, ואילו במסלול עוקב מדדי מניות בעלי ובעלות קופות הגמל להשקעה נהנו מרווח של 81% (בממוצע גם כן, כמובן).
איך למקסם רווחים בקופת גמל להשקעה באמצעות בחירה נכונה של הגוף המנהל?
אחרי הבחירה במסלול בעל פוטנציאל לייצר תשואה גבוהה, כדאי להקדיש זמן ותשומת לב גם לבחירת הגוף שינהל עבורכם את קופת הגמל להשקעה. יש 11 חברות שמציעות קופות גמל להשקעה, והשונות ביניהן מבחינת הביצועים עשויה להיות משמעותית.
כך לדוגמה במסלול עוקב מדדים גמיש, קופת הגמל להשקעה של הפניקס הניבה ב-5 השנים האחרונות תשואה מצטברת של 31%, ואילו זו של אנליסט סיפקה לחוסכים תשואה של 86%, אך כאן צריך להבין שאנליסט משקיעה 100% מניות במסלול הזה למרות ששמו זהה לשאר החברות המשקיעות סביב 45% במניות, לכן חשוב מאוד לבחון את המסלול ואת החשיפה שלו למניות לפני שנכנסים אליו. במסלול הכללי הפערים קטנים יותר, אבל גם כך מייצרים הבדל לא מבוטל – מנעד התשואות ה-5 השנים האחרונות במסלול זה משתרע מ-34.5% ועד 52% (כך שבעל קופת גמל להשקעה שיש בה 250,000 ש"ח היה מרוויח 130,000 ש"ח עם החברה הטובה ביותר, לעומת כ-86,000 ש"ח עם החברה שהציגה את הביצועים החלשים ביותר – כלומר, פער של קרוב ל-50,000 ש"ח).
את התשואות העתידיות אי אפשר לחזות באופן ודאי, אבל תשואות העבר הן בסיס טוב להשוואה. חשוב לבחון את חברות הביטוח וחברות הגמל השונות בטווח של 3 או 5 שנים, כדי שההשוואה תהיה אמינה ככל האפשר.
איך למקסם רווחים בקופת גמל להשקעה בלי להסתכן יתר על המידה?
חשוב מאוד להבין שהמסלולים שעשויים להניב תשואה גבוהה עלולים לגרום גם להפסדים. בכל המסלולים שצוינו בפסקה הקודמת – מניות, עוקב מדדי מניות ועוקב מדד S&P500 – היו גם תקופות של ירידות ערך, כלומר תשואות שליליות.
דרך אחת לצמצם את הסיכון היא להשקיע לטווח ארוך: ככל שתקופת החיסכון ממושכת יותר, כך גדל הסיכוי לתקופות של גאות בשוק ההון, כאלה שימחקו הפסדים קודמים ויניבו בסופו של דבר רווחים נאים.
דרך פעולה אפשרית נוספת היא לבחור במסלולים שרמת הסיכון בהם בינונית. למשל, המסלול הכללי שהניב בממוצע תשואה של כ-47% ב-5 השנים האחרונות (נכון ל-2025), או מסלול עוקב מדדים גמיש (תשואה ממוצעת של כ-51% בפרק הזמן הנ"ל).
דגש חשוב בכל מקרה הוא להשוות את האופציות השונות מבחינת מדד שארפ (פירוט בפסקה הבאה).
איך למקסם רווחים בקופת גמל להשקעה במינימום סיכון? החשיבות של מדד שארפ
מדד שארפ הוא מדד שפותח ע"י כלכלן אמריקאי בשם וויליאם שארפ לפני כ-60 שנים. המהות שלו היא בדיקת איכות הביצועים של תיקי השקעות, על סמך התייחסות לתשואה ולרמת הסיכון. הנוסחה המדויקת מחייבת מן הסתם בקיאות הן בכלכלה והן במתמטיקה, אבל העיקרון הבסיסי פשוט: מדד שארפ מספק אינדיקציה טובה מאוד לעד כמה התשואה מפצה את האדם על הסיכון שהוא מוכן לקחת.
בהתאם מדד שארפ גבוה מעיד על תשואה יותר גבוהה ברמת סיכון זהה. באופן דומה, מדד שארפ גבוה מעיד גם על רמת סיכון נמוכה יותר עבור תשואה זהה. לכן, אם יש שתי קופות גמל להשקעה שהניבו תשואה זהה או קרובה מאוד, זאת בעלת מדד השארפ הגבוה יותר עדיפה.
מהם דמי הניהול בקופת גמל להשקעה, ומהו המשקל שלהם בבחירה?
כשהמטרה היא למקסם את הרווחים, השיקולים המשמעותיים ביותר בבחירת הקופה הספציפית, כלומר המסלול הנכון וחברת הביטוח או חברת הגמל שתנהל עבורכם את החיסכון, הם פוטנציאל התשואה ורמת הסיכון.
דמי הניהול שגובה כל חברה נוגסים חלק מהרווח, אבל חלק קטן יחסית. בנוסף, הפערים בין דמי הניהול שגובות החברות השונות לא גבוהים, כשבדרך כלל הם נעים סביב ה-0.6%-0.8% (על הצבירה, בשנה). במסלולים הפסיביים, כלומר אלה שעוקבים אחרי מדדים שונים, דמי הניהול עשויים להיות נמוכים יותר, כחצי אחוז. בהתאם המשקל של דמי הניהול נמוך, אבל אם יש שתי קופות גמל להשקעה זהות מבחינת הביצועים, דמי הניהול יכולים להכריע ביניהן.
איך למקסם רווחים בקופת גמל להשקעה באמצעות ניצול הטבת מס?
כשרוצים להבין איך למקסם רווחים בקופת גמל להשקעה, נדרשת התייחסות גם למדיניות ההשקעה וגם לתזמון מימוש החיסכון. עד עכשיו עסק המדריך במדיניות ההשקעה, ובפסקה הזו נדבר על מימוש הרווח.
קודם כל כדאי לשמר את קופת הגמל להשקעה כל עוד לא זקוקים לכסף שמופקד בה. למעשה, גם אם יש צורך בכסף מומלץ לשקול קבלת הלוואה על חשבון קופת הגמל להשקעה. זוהי הלוואה שניתנת בתנאים אטרקטיביים מאוד, ולכן עשויה להיות משתלמת יותר ממשיכת הכסף.
בנוסף, רצוי לקחת בחשבון הטבת מס משמעותית: חוסכים שממתינים עד לגיל 60, וממירים את הסכום שהצטבר בקופת הגמל להשקעה לקצבה חודשית, נהנים מפטור מלא ממס רווחי הון וממס הכנסה.
איך הופכים את קופת הגמל להשקעה לקצבה חודשית?
אחד המרכיבים בתשובה איך למקסם רווחים בקופת גמל להשקעה הוא כאמור ניצול הפטור ממס רווחי הון, אחרי המרת הכסף שבקופה לקצבה חודשית. על-מנת לעשות זאת, מגישים החוסכים בקשה לחברת הביטוח או חברת הגמל שמנהלת עבורם את קופת הגמל להשקעה. הבקשה היא להעביר את הכסף לקופה שמשלמת קצבאות חודשיות (למשל קרן פנסיה). מאחר שתנאי נוסף הוא גיל 60 ומעלה, יש להמתין עם הגשת הבקשה עד שמגיעים לגיל זה.
גובה הקצבה נקבע על-פי התקנון של הקופה שאליה הועברו הכספים. כך למשל אדם שהפקיד במצטבר 600,000 ש"ח והרוויח בזכות השקעות מושכלות עוד 360,000 ש"ח יכול לבחור בין 2 אופציות: הראשונה היא למשוך את כל הכסף בבת אחת, תוך תשלום מס בגובה 25% על הרווח, כלומר תשלום של 90,000 ש"ח (למעשה, התשלום הוא על הרווח בניכוי עליית המדד בתקופה הרלוונטית).
האופציה השנייה היא לקבל קצבה חודשית. אם תקנון הקופה קובע זכאות ל-240 חודשי קצבה, החוסך יקבל בכל חודש 4,000 ש"ח פטורים לחלוטין ממס. הזכאות נשמרת לאורך התקופה הנ"ל גם אם החוסך הולך לעולמו, ובמקרה כזה השאירים ימשיכו לקבל את הקצבה הנ"ל.
איך למקסם רווחים בקופת גמל להשקעה באופן מושכל?
אחרי שמבינים איך למקסם רווחים בקופת גמל להשקעה, כדאי כמובן ליישם את ההמלצות. המלצה חשובה נוספת היא להיעזר במומחים בתחום, כדי לקבל את ההחלטות המדויקות ביותר – גם בבחירת קופת הגמל להשקעה וגם במימוש החיסכון.
אג'נדה מציעה שירות תכנון פיננסי מקיף, כולל התייחסות למקסום הרווחים בקופת גמל להשקעה, בין אם יש לכם כבר קופה כזו ובין אם אתם שוקלים לפתוח אחת כזו. התכנון מתבצע ע"י מומחים מנוסים מאוד בעלי רישיון של משרד האוצר, שמקפידים על התאמה מושלמת של ההמלצות למאפיינים האישיים של כל אדם. השירות כולל הסברים ברורים, בגובה העיניים, ומענה סבלני לכל שאלה, כדי שתוכלו להפיק מקסימום תועלת – ולהגיע לרווחיות מקסימלית בהתאם להעדפות הספציפיות שלכם, לנכסים שיש ברשותכם, למטרות החיסכון ועוד.
