איך לבחור קרן פנסיה היא שאלה שכל אדם חייב לשאול את עצמו. השאלה הזו רלוונטית גם לשכירים וגם לעצמאים, גם למי שמרוויחים סכומי כסף גבוהים וגם כשהמשכורת צנועה יותר, גם בגיל מבוגר וגם בתחילת הקריירה. מציאת תשובה נכונה לשאלה הזו, בהתאם למאפיינים האישיים של כל אחד ואחת, מובילה למקסום הפוטנציאל של החיסכון הפנסיוני, ולרמת חיים גבוהה אחרי הפרישה מעבודה. כלומר, כדאי להקדיש לבחירת קרן הפנסיה מחשבה וגם זמן. כאן בעמוד תמצאו מדריך מקיף עם עצות פרקטיות ומידע מועיל. לייעוץ מותאם ספציפית אליכם מוזמנים ליצור איתנו קשר.
מה קובע החוק ביחס לבחירת קרן פנסיה?
על-פי החוק, כל העובדות השכירות החל מגיל 20 וכל העובדים השכירים החל מגיל 21 זכאים להפקדות פנסיוניות של המעסיק (כשבנוסף תתבצע הורדה אוטומטית של 6% מהשכר שלהם לטובת אותה מטרה). החוק גם מבהיר באופן חד-משמעי שלכל העובדים ישנה הזכות לבחור בעצמם את קרן הפנסיה. למעסיקים אסור בשום פנים ואופן לכפות על עובדים בחירה מסוימת, וגם לא להתנות הפקדות פנסיוניות בבחירת קרן פנסיה ספציפית. למעשה, גם אם עובד חותם על חוזה עבודה שבו נקבע כי ההפקדות יתבצעו לקרן פנסיה מסוימת, עדיין זכותו המלאה לבחור בקרן אחרת. לכן חשוב כל כך להבין איך לבחור קרן פנסיה.
כמו כן כל אדם רשאי בכל נקודת זמן להחליף את קרן הפנסיה שלו (פרט למקרים ספציפיים, כמו למשל מי שקיבלו הלוואה על חשבון קרן הפנסיה ועדיין לא סיימו להחזיר אותה). חשוב לקחת בחשבון את העובדה שתנאי החיסכון לא נשמרים בהכרח כשעוברים מקרן אחת לשנייה.
איך לבחור קרן פנסיה? השיקול המרכזי
קרן פנסיה היא מכשיר חיסכון שנועד לעזור לכם להגיע לרווחה כלכלית מקסימלית כשכבר לא תקבלו משכורת (ואם אתם עצמאים, כשהעסק כבר לא יפרנס אתכם). בהתאם השיקול המרכזי בבחירת קרן פנסיה הוא התשואה שהיא תניב.
באופן טבעי אין דרך לדעת בוודאות מה תהיה התשואה, אבל כן ישנם נתונים שמאפשרים קבלת החלטה מושכלת. ליתר דיוק, שתי החלטות: מהו מסלול ההשקעה הנכון עבורכם בנקודת הזמן הנוכחית, ומהי הקרן הספציפית הטובה ביותר.
איך לבחור מסלול השקעה לפנסיה?
קרנות הפנסיה מציעות מבחר רחב של מסלולי השקעה. סוג אחד הוא מסלולים מותאמי גיל: לבני ובנות ה-50 ומטה, לגילאי 50 עד 60, ולמי שעברו את גיל 60 (ובהתאם קרובים מאוד למועד הפרישה מעבודה). בנוסף ישנם מסלולים בהתאם למאפייני ההשקעה. לדוגמה, מסלול שבו הכסף מושקע במדד ה-S&P500, מסלול שעוקב אחרי מדדי מניות שונים, מסלול אג"ח, מסלולים גמישים ועוד.
לכל מסלול פוטנציאל תשואה אחר וגם רמת סיכון משלו. באופן טבעי ככל שפוטנציאל התשואה גבוה יותר, עולה גם רמת הסיכון. בדרך כלל בגיל צעיר התשובה לשאלה איך לבחור קרן פנסיה לפי מסלול תכוון אל האופציות עם שיעור החשיפה הגבוה למניות, ואילו בגיל מבוגר יותר מומלצים המסלולים היותר סולידיים. בכל מקרה יש משקל גם למידת שנאת הסיכון של כל חוסך וחוסכת, ורצוי לקחת בחשבון גם את מצב שוק ההון בכל נקודת זמן.
איך לבחור קרן פנסיה עבור מסלול ההשקעה הרצוי?
אחרי שמחליטים מהו המסלול הנכון בנקודת הזמן הנוכחית, השלב הבא הוא בחירת קרן הפנסיה הספציפית. בהקשר זה כדאי לדעת שייתכנו פערים לא מבוטלים בין קרנות שונות בחלק מהמסלולים. למשל, מסלול שמיועד לבני ובנות 50-60, מורכב משיעור מניות שנע בין 35%-50% ויכול להשתנות בהתאם להחלטת מנהל ההשקעות של הקרן. עומר זאת, מסלול לבני 60 ומעלה מורכב משיעור של סביב 25% מניות ומסלול לבני 50 ומטה מורכב מסביב 55%-65% במניות. כפי שציינו לעיל, ניתן להשקיע במסלולים מתמחים כגון מסלולי מניות, צמודי מדד, אג"ח שקלי ועוד… יש לבחור מסלול בהתאם לרמת הסיכון הנדרשת ולהתייחס לגיל הפרישה כטריגר בבחירה.
לכן, כדאי להשוות את תשואות העבר של כל קרן פנסיה, כמובן במסלול הנבחר. אמנם העבר לא בהכרח מעיד על העתיד, אבל הוא כן מהווה אינדיקציה, ובפרט אם בוחנים את הביצועים לאורך 3 או 5 שנים.
פרמטר נוסף לאיכות הביצועים נקרא מדד שארפ: מבלי להיכנס להסברים פיננסיים מורכבים יתר על המידה, זהו היחס בין התשואה לסיכון. כלומר, ככל שמדד השארפ גבוה יותר, כך קרן הפנסיה מצליחה לספק תשואה טובה ביותר מבלי להגדיל את הסיכון (או אם תרצו, להגיע לאותה תשואה במינימום סיכון).
איך לבחור קרן פנסיה לפי דמי ניהול?
שיקול נוסף בבחירת קרן פנסיה הוא דמי הניהול. קרנות הפנסיה מורשות לגבות דמי ניהול גם על כל הפקדה וגם על הסכום המצטבר. המקסימום המותר בחוק הוא 0.5% על הצבירה ו-6% על ההפקדות. בפועל, בגלל התחרות בין הקרנות על ליבם וכספם של החוסכים, דמי הניהול נמוכים יותר: על הצבירה תשלמו בדרך כלל בין 0.15% ל-0.25%, ועל כל הפקדה כ-1.5%-0.8%.
עוד כדאי לדעת ביחס לדמי הניהול של הפנסיה שיש ארבע קרנות שמוגדרות כ"ברירת מחדל". הכוונה היא שעובד או עובדת שלא יעדכנו את המעסיק מהי קרן הפנסיה הרצויה מבחינתם יופנו אל אחת מ-4 הקרנות האלה. משרד האוצר הוא זה שקובע מהן קרנות ברירת המחדל, על בסיס מכרז. עד 2028 הקרנות הן אינפיניטי, מור, מיטב ואלטשולר שחם. בקרנות ברירת המחדל דמי הניהול נמוכים במיוחד ונעים סביב 0.1%-0.22% על הצבירה ו 1% מהפקדה, ולבית ההשקעות אסור להעלות אותם במשך 10 שנים גם במקרה של הפסקת הפקדות וזאת בניגוד לקרנות שאינן ברירת מחדל אשר רשאיות להגדיל את דמי הניהול בהפסקת הפקדות של למעלה מחצי שנה.
באופן עקרוני כדאי להתייחס לדמי הניהול כשמתלבטים בין כמה אופציות של קרנות פנסיה, אבל לא להעניק לסעיף הזה משקל גבוה מדי. אמנם גם דמי ניהול נמוכים יעזרו לכם להגיע לפנסיה עם מקסימום כסף, אבל לא במחיר של ירידה בתשואה.
מה זה איזון אקטוארי ולמה כדאי להבין את המושג כשבוחרים קרן פנסיה?
חיסכון בקרן פנסיה כולל בתוכו באופן מובנה כיסויים ביטוחיים – למקרה של מוות ולמקרה של אובדן כושר העבודה. הכיסויים האלה מתנהלים בהתאם לאחד העקרונות הבסיסיים בכל קרנות הפנסיה, והוא ערבות הדדית. כלומר, מתוך ההפקדות לחיסכון הפנסיוני של כל חוסך וחוסכת, יורד בכל חודש סכום כסף מסוים לטובת הביטוחים. הכסף הזה נשמר בצד על-מנת לכסות את התביעות שמוגשות במקרי מוות ואובדן כושר עבודה.
אם הסכומים שמיועדים לביטוחים גבוהים מהסכומים ששולמו עבור התביעות, נשאר בקופה כסף. המצב הזה נקרא "עודף אקטוארי". אם הסכומים ששולמו עבור התביעות גבוהים מהסכומים שהורדו עבור הביטוחים, התוצאה היא "גירעון אקטוארי".
כשיש עודף אקטוארי, הוא מחולק בין כל החוסכים בקרן הפנסיה הספציפית (כולל אלה שכבר מקבלים קצבה). כשיש גירעון, החוסכים נדרשים לכסות אותו. בהתאם כדאי להתייחס גם לאיזון האקטוארי בכל קרן כשמתלבטים בין כמה אפשרויות.
איך לבחור קרן פנסיה בהתאם ליתרת הנכסים שלה?
גם יתרת הנכסים של כל קרן פנסיה היא שיקול בבחירה. כשקרן פנסיה מגדילה את היקף הנכסים, זוהי עדות להצטרפות חוסכים נוספים. בנוסף יתרה גבוהה מעידה גם על ניהול מוצלח ועוזרת לכם להפקיד את החיסכון המשמעותי בידי אנשי המקצוע שמובילים את אותה קרן.
ירידה ביתרות ובסך הנכסים יכולה לנבוע מתשלום קצבאות פנסיה לעוד ועוד חוסכים, מצב שכמובן אי אפשר למנוע אותו, אבל גם מנטישת לקוחות. במקרה כזה מוטלת על מנהלי הקרן אחריות כבדה, למשוך חוסכים חדשים, לגוון את הלקוחות, להשביח את ההשקעות ועוד.
איך לבחור קרן פנסיה לפי רמת שירות?
המטרה של החיסכון הפנסיוני היא לאפשר לכם חיים עם רווחה כלכלית מקסימלית בגיל מבוגר, כשכבר אין הכנסות מעבודה או מהעסק. לכן השיקול המרכזי הוא התשואות שתוכלו להגיע אליהן, והפרמטרים האחרים שמשפיעים על הרווחים שיניב לכם החיסכון. בנוסף, ברוב המקרים אין יותר מדי אינטראקציות מול בית ההשקעות, אבל למרות זאת כן כדאי להתייחס גם לרמת השירות.
רשות שוק ההון ביטוח וחיסכון במשרד האוצר מפרסמת מדי שנה דוח מקיף שבוחן את רמת השירות בכל החברות שמנהלות קרנות פנסיה. כל חברה כזו נמדדת ב-5 פרמטרים: תלונות (כלומר כמה פניות התקבלו עם טענות כנגד החברה), איכות הכלים דיגיטליים, זמן ההמתנה למענה הטלפוני, מהירות שיוך הכספים לחשבונות הרלוונטיים והפרמטר החשוב ביותר – שביעות רצון כללית ונכונות להמליץ על החברה.
מתי כדאי במיוחד לבחור קרן פנסיה?
אחרי שמבינים איך לבחור קרן פנסיה ומהם השיקולים החשובים, השלב הבא הוא להבין מתי כדאי להשוות בין האפשרויות השונות הקיימות. למעשה, כל אדם – גם שכיר וגם עצמאי צריך לבחור את קרן הפנסיה עבורו.
החוק מאפשר כאמור חופש בחירה מוחלט, ובנוסף המעבר בין הקרנות מתבצע כיום בקלות ובזריזות, וכמעט ללא חסמים (אלא אם כן ישנה הלוואה על חשבון הקרן שעדיין לא הוחזרה, תביעת נכות או עיקול).
לכן מומלץ לוודא שהחיסכון יקר הערך מתנהל בקרן הנכונה לכם ביותר, או לחילופין לעבור לקרן טובה יותר, פעם בשנה. כשיש טלטלות בשוק ההון, מכל סיבה שהיא, זוהי גם נקודת זמן טובה לבדוק אם החיסכון שלכם מותאם למצב הנוכחי. באופן טבעי גם בתחילת הדרך, לפני ההפקדות הראשונות לקרן, רצוי להקדיש תשומת לב לבחירה ולא להתנהל על אוטומט (גם אם הפנסיה נראית רחוקה מאוד).
איך לקבל את ההחלטות הנכונות ביותר ביחס לפנסיה?
באופן עקרוני כל אדם יכול להתמודד עם רשימת השיקולים הארוכה שמכתיבה איך לבחור קרן פנסיה נכונה. יחד עם זאת, לנוכח ההשפעה העצומה של החיסכון הפנסיוני על איכות החיים שלכם ושל המשפחה במשך שנים רבות, מומלץ להיעזר בידע מקצועי רלוונטי. באג'נדה תמצאו מומחים בעלי רישיון סוכן לביטוח פנסיוני של רשות שוק ההון ביטוח וחיסכון, וכן ניסיון רחב היקף במתן שירות תכנון פנסיוני מקיף. השירות מותאם למאפיינים האישיים של כל אדם, וכולל כמובן בחירה מושכלת של מסלול השקעות ושל קרן פנסיה. עוד כדאי לדעת שהשירות ניתן בשקיפות מוחלטת, ומחויב אך ורק לכם ולא לשום בית השקעות – כך שהתוצאה תהיה חיסכון פנסיוני אופטימלי וגם שקט נפשי יקר ערך עבורכם.
