פוליסת חיסכון מול קופת גמל להשקעה היא השוואה שחשוב לבצע כשהמטרה היא חיסכון לטווח בינוני או ארוך. את פוליסות החיסכון מציעות חברות ביטוח שונות, קופות גמל להשקעה הן מוצרים המוצעים ע"י בתי השקעות, יש ביניהם הבדלים לא מבוטלים וגם מכנה משותף – וכדאי כמובן להיות מודעים גם לשוני וגם לדומה, גם ליתרונות וגם לחסרונות של כל אופציה, וכך לבחור נכון את המוצר שהכי מתאים לכם.
איפה תקבלו תשואה גבוהה יותר?
הסעיף הראשון בהשוואה הוא באופן טבעי התשואה הצפויה. כמובן שאין דרך לדעת בוודאות איזה רווח יניב כל מוצר ספציפי בעתיד, אבל כן אפשר להשוות את התשואות בעבר ולנסות להפיק מכך תובנה מתאימה. כשמשווים תשואות רצוי להתייחס לתקופה של 5 שנים וזאת על-מנת לנטרל שנים חריגות (כתוצאה ממשבר כלכלי גלובלי וכו').
קופות גמל להשקעה הניבו בשנים 2020-2025 תשואה של כ-59-107% במסלולים המנייתיים, וכ-47% במסלולים הכלליים. באותה תקופה, פוליסות החיסכון הניבו לחוסכים בין 58% ל-90% במסלולים המבוססים על מניות, ובמסלולים הכלליים התשואה הממוצעת הייתה ברוב המקרים 40% עד 53%. המסקנה: מבחינת התשואה הצפויה, בגלל השונות המשמעותית בין קופות הגמל לבין עצמן וגם בין פוליסות החיסכון לבין עצמן, אין סיבה להעדיף את אחת הקטגוריות באופן גורף.
איפה תוכלו למשוך את הכסף בכל זמן שתרצו?
הסעיף השני בהשוואה הוא מידת הנזילות. באופן טבעי אדם שמפקיד סכום כסף משמעותי במוצר פיננסי כזה או אחר רוצה לדעת מתי ובאילו תנאים יוכל ליהנות מהכסף, גם כשמדובר על חיסכון שמיועד לטווח הבינוני-ארוך (מפני שאף פעם אי אפשר לדעת בוודאות מה יקרה בעתיד, ואם ייווצר צורך בכסף).
גם בהיבט זה, אין הבדל בין שני סוגי המוצרים: גם בקופת גמל להשקעה וגם בפוליסת חיסכון ניתן למשוך את הכסף בכל נקודת זמן. יחד עם זאת חשוב לציין שהמתנה עד גיל 60 עם פדיון קופת גמל להשקעה והעברתה למוצר פנסיוני המשלם קצבה, מאפשר להימנע מתשלום מס רווחי הון ומס הכנסה, כך שהתועלת בחיסכון תהיה גבוהה בהרבה.
איפה תוכלו לקבל הטבות מיסוי משמעותיות?
החוסכים בקופות גמל להשקעה יכולים כאמור להימנע מתשלום מס רווחי הון בשיעור 25% על התשואה שהצטברה לאורך השנים. כדי לממש את ההטבה יקרת הערך, התנאי הראשון הוא המתנה לגיל 60 (או מאוחר יותר, כמובן). התנאי השני הוא המרת הסכום לקצבה חודשית, כלומר לא למשוך את כל הכסף בבת אחת אלא ליהנות ממנו לאורך זמן. מימוש האופציה מתבצע באמצעות העברת הסכום הקיים בקופת הגמל להשקעה אל קרן פנסיה (או מוצר משלם קצבה אחר).
פוליסת חיסכון מקנה הטבת מס אחרת, משמעותית אף היא, אולם רק מי שנולדו עד 1948 (כולל שנה זו) יכולים לנצל אותה: ההטבה היא פטור מתשלום מס רווחי הון על חלק מהרווח. ליתר דיוק, ישנה תקרה המשתנה משנה לשנה, ונכון ל-2026 עומדת על כ-15,000 ש"ח (עבור יחיד. במקרה של זוג התקרה היא כ-18,360 ש"ח). זוהי הטבה שנתית, כך שניתן לבצע אחת לשנה הליך שנקרא 'מכירה רעיונית' וכך ליהנות מרווח נוסף של כ-3,750-4,590 ש"ח בכל שנה (כלומר לצמצם את חבות המס בגין הפוליסה בסכום זה).
כמה כסף אפשר להפקיד?
כשמציבים פוליסת חיסכון מול קופת גמל להשקעה ישנו עוד הבדל משמעותי: בפוליסת חיסכון תוכלו להפקיד כל סכום שתרצו. לעומת זאת בקופות גמל להשקעה ישנה מגבלה של כ-83,641 ₪ לשנת 2026 בכל שנה. דרך שמאפשרת להגדיל את תקרת ההפקדה היא פתיחת קופות גמל להשקעה לכל המשפחה, לרבות הילדים – אם כי אין ספק שמבחינה זו, פוליסת חיסכון היא מוצר נוח יותר.
מהם דמי הניהול בפוליסת חיסכון ומהם דמי הניהול בקופת גמל להשקעה?
בדרך כלל, בפוליסת חיסכון יש צורך לשלם דמי ניהול מעט גבוהים יותר בהשוואה לקופות הגמל להשקעה. בקטגוריה הראשונה דמי הניהול נעים ברוב המקרים בין 0.7% לבין 0.9%, ואילו בקטגוריה השנייה – בין 0.6% ל-0.75%. ההמלצה שלנו היא תמיד לנסות להתמקח כדי להפחית את דמי הניהול, ובפרט כשאתם מפקידים סכום כסף גבוה יחסית (או פותחים יותר מקופת גמל אחת למשפחה).
פוליסת חיסכון מול קופת גמל להשקעה – אפשרויות המשיכה
עוד הבדל הוא מבחינת אופן ניצול הכסף כשמחליטים להשתמש בו. בקופות גמל להשקעה ישנה כאמור אפשרות להעביר את הסכום שחסכתם למוצר קצבתי, וכך ליהנות מהחיסכון לאורך זמן, ואילו בפוליסות חיסכון אין כזו אופציה. בהתאם למי שרוצה להוסיף לקצבה שיקבל על בסיס החיסכון הפנסיוני עוד סכום כסף חודשי שיבטיח רווחה בגיל השלישי כדאי לנתב את החיסכון אל קופת גמל להשקעה.
אפשרויות קבלת הלוואה על חשבון החיסכון
מבחינת האפשרות לקבל הלוואה על חשבון החיסכון, כלומר בתנאים טובים מאוד, אין הבדל כשמציבים פוליסת חיסכון מול קופת גמל להשקעה – בשני סוגי המוצרים תוכלו לקבל עד 80% מהסכום הקיים בקופה או בפוליסה, בריבית נמוכה יחסית ולתקופה ארוכה.
שאלות ותשובות נפוצות
מה היתרון במס של קופת גמל להשקעה לעומת פוליסת חיסכון?
קופת גמל להשקעה מאפשרת למשוך את הכספים כקצבה לאחר גיל פרישה ולקבל פטור מלא ממס רווחי הון. בפוליסת חיסכון אין מסלול קצבה, אך היא מציעה נזילות מלאה ומס רגיל של 25% על רווחים.האם ניתן למשוך את הכסף בכל עת בשני המוצרים?
כן. הן פוליסת חיסכון והן קופת גמל להשקעה הן נזילות, אך משיכה מקופת גמל להשקעה לפני גיל פרישה כרוכה במס רווחי הון של 25%, כמו בפוליסה.איזה מוצר מתאים לטווח השקעה קצר יותר?
פוליסת חיסכון עשויה להתאים יותר לטווח הקצר-בינוני בשל הפשטות והנזילות, בעוד שקופת גמל להשקעה מתאימה יותר למי שמתכנן למשוך את הכסף כקצבה בעתיד.האם יש מגבלה על סכום ההפקדה בכל אחד מהמוצרים?
בקופת גמל להשקעה קיימת מגבלת הפקדה שנתית עד כ-83,641 ₪ (נכון לשנת 2026), בעוד שפוליסת חיסכון אינה מוגבלת בסכום ההפקדה.איך נבחר מסלול השקעה בכל אחד מהמוצרים?
בשני המוצרים ניתן לבחור מסלולי השקעה מגוונים (כללי, מנייתי, סולידי וכו'). בפוליסת חיסכון לרוב יש יותר גמישות בשינוי מסלול השקעה.האם יש הבדל בדמי הניהול בין פוליסת חיסכון לקופת גמל להשקעה?
כן. דמי הניהול בקופת גמל להשקעה מפוקחים יותר ולעיתים נמוכים יותר, בעוד שבפוליסות חיסכון הם גמישים ונקבעים לפי הסכם אישי מול חברת הביטוח.מה קורה במקרה של פטירה של בעל המוצר?
בשני המוצרים ניתן למנות מוטבים. הכסף מועבר ליורשים או למוטבים לפי המוגדר בפוליסה או בתקנון הקופה, ולרוב ללא צורך בצו ירושה.האם ניתן להעביר בין פוליסת חיסכון לקופת גמל להשקעה?
לא. מדובר במוצרים שונים, כך שלא ניתן להעביר כספים ישירות ביניהם. ניתן למשוך ולהפקיד מחדש, אך הדבר עשוי לכלול השלכות מס.איזה מוצר נחשב ליותר שקוף לצרכן?
קופת גמל להשקעה כפופה לרגולציה של רשות שוק ההון ונתוניה גלויים לציבור. פוליסת חיסכון שקופה פחות, אם כי בשנים האחרונות חלה עלייה ברמת הדיווח גם בה.האם פוליסת חיסכון נחשבת לביטוח?
לא בדיוק. אף שהיא מנוהלת על ידי חברת ביטוח, אין בה מרכיב ביטוחי – אלא מדובר במוצר השקעה בלבד.מהי המשמעות של מעבר לקצבה בקופת גמל להשקעה?
מעבר לקצבה מאפשר למשוך את הכסף החל מגיל 60 כתשלומים חודשיים קבועים – ובמקרה זה הרווחים פטורים ממס.האם ניתן לנהל את שני המוצרים במקביל?
כן. רבים עושים שימוש גם בקופת גמל להשקעה וגם בפוליסת חיסכון כדי לנצל את יתרונותיהם השונים בהתאם למטרות ולזמן ההשקעה.איזה מוצר עדיף לילד או קטין?
קופת גמל להשקעה מתאימה במיוחד לילדים בשל אופק הזמן הארוך והטבות המס האפשריות בעתיד, אך גם פוליסת חיסכון יכולה לשמש לכך בתנאים מסוימים.
איך למצוא את המוצר המתאים לכם ביותר?
ההבדלים השונים שמתגלים כשמציבים פוליסת חיסכון מול קופת גמל להשקעה, וגם ההבדלים בין פוליסות החיסכון לבין עצמן ובין קופות הגמל להשקעה של בתי ההשקעות השונים (מבחינת התשואה, רמת הסיכון, דמי הניהול ופרמטרים נוספים), מחייבים התעמקות בתחום על-מנת לבחור נכון. מומלץ לעשות זאת בעזרת אנשי מקצוע – באג'נדה פועל צוות של מומחים מנוסים בעלי רישיון פנסיוני של משרד האוצר שעוקבים באופן קבוע אחרי פוליסות החיסכון למיניהן וגם אחרי קופות הגמל להשקעה, ובהתאם יכולים לעזור לכם למקסם את התועלת מהחיסכון החשוב.
