תיקון 190 IRA

תיקון 190 IRA הוא שילוב שמעניין הרבה ישראלים בזמן האחרון. הוא משלב שני מרכיבים שחשוב להבין לעומק, גם את תיקון 190, וגם את הקונספט של חיסכון בניהול אישי (individual retirement account). כדי שתוכלו לקבל את ההחלטות הנכונות ביותר בשבילכם, הכנו לכם מדריך עם הסברים מפורטים בנושא. בכל מקרה, מומלץ לא לפעול בתחום החיסכון וההשקעות ללא ייעוץ מותאם אישית.

מה זה תיקון 190?

תיקון 190 הוא אחד התיקונים החשובים ביותר לפקודת מס הכנסה. הוא נכנס לתוקף ב-2012, במטרה לעודד את הציבור הרחב להגדיל את היקף החיסכון ובמיוחד לטווח ארוך. התיקון כולל התייחסות לנושאים שונים הקשורים למיסוי מוצרי חיסכון והשקעה, ומעניק הטבות שיכולות להיות משמעותיות מאוד.

התיקון רלוונטי בפרט לאנשים שמתקרבים לגיל 60 ושיש להם סכום כסף פנוי משמעותי, לשכירים צעירים יותר עם הכנסה חודשית גבוהה מאוד ולמי שכבר מקבלים קצבה פנסיונית ורוצים ליהנות מהיתרונות של התיקון (שמפורטים בהמשך המדריך).

מה זה IRA?

אחרי שמבינים את המהות של תיקון 190 לפקודת מס הכנסה, השלב הבא הוא להבין מה זה בעצם IRA. המונח עצמו הוא ראשי תיבות של הביטוי individual retirement account, ובתרגום המקובל לעברית – חשבון פרישה בניהול אישי. כלומר, במקום שצוות בית השקעות ינהל עבורכם את החיסכון, אתם אלה שעושים זאת, בין אם ישירות ובין אם בעזרת מנהל תיקי השקעות מוסמך שפועל בהתאם להנחיות הספציפיות שלכם ולהעדפות האישיות שלכם (אופציה שבאופן טבעי לא תקפה בקופת גמל שמנוהלת ע"י בית השקעות בהתאם למדיניות שלו).

בארה"ב הקונספט הזה קיים כבר כ-50 שנים. בארץ האופציה מוצעת לציבור מאז 2009, כאחד הלקחים של המשבר הכלכלי הגלובלי (משבר הסאבפריים). עוד כדאי לדעת שלמרות שהחוסכים הם אלה שמנהלים בפועל את מדיניות השקעת הכספים שלהם, עדיין ישנם כללים ומי שמפקח עליהם הוא בית ההשקעות שבו מופקד הכסף.

מה זה תיקון 190 IRA?

תיקון 190 IRA הוא השם המקובל לקופת גמל שגם מנוהלת באופן אישי, כלומר ע"י בעל או בעלת הקופה, וגם פועלת בהתאם לכללים של תיקון 190. השילוב מאפשר ליהנות גם מהיתרונות של התיקון לפקודת מס הכנסה וגם מאלה שמקנה אימוץ הקונספט של IRA. התוצאה עשויה להיות משתלמת מאוד, אבל בכל מקרה לפני שפותחים קופה כזו חשוב לקחת בחשבון גם את החסרונות (שגם הם מפורטים בהמשך המדריך).

התנאים לפתיחת תיקון 190 IRA

הפקדת כספים לקופת גמל תיקון 190 IRA אפשרית גם לשכירים וגם לעצמאים, בתנאי שהם עומדים באחד משני הקריטריונים הבאים:

1. האדם עבר את גיל 60 וכבר מקבל קצבה פנסיונית מדי חודש בסכום שהוא מעל לרף שנקבע בתקנות ומוגדר כ"סכום קצבה מזערי". נכון ל-2024 סכום הקצבה המזערי הוא 5,012 ש"ח. הרף משתנה מעט משנה לשנה, כשב-2012 למשל הוא עמד על 4,356 ש"ח.
2. לאדם יש צבירה למטרת קצבה שעוברת את המינימום הקבוע בתקנות. בסעיף זה המינימום הוא 180 כפול 1.65 כפול סכום הקצבה המזערי. כלומר נכון ל-2024 נדרשת צבירה של 1,488,564 ש"ח לפחות כדי שאפשר יהיה לפתוח קופת גמל IRA לפי תיקון 190.

איך פותחים קופת גמל תיקון 190 IRA?

הצעד הראשון בדרך לפתיחת קופת גמל IRA שתתנהל לפי תיקון 190 הוא פנייה לבית השקעות שמציע את האופציה הזו. לא כל בתי ההשקעות מאפשרים ניהול עצמי של קופות גמל, ובנוסף לכל בית השקעות עשויות להיות דרישות לגבי הסכום המינימלי של ההפקדה. למרות זאת מומלץ לפנות לכמה שיותר בתי השקעות, כדי להגיע לדמי ניהול מינימליים. לאחר מכן אפשר להעביר כסף לקופת הגמל החדשה – או בהפקדה ישירה, או בניוד של כספים מתוך קופת גמל (כזו שעברה תיקון 190).

הצעד השני הוא פתיחת חשבון מסחר אצל "חבר בורסה". כל הבנקים בישראל הם חברי בורסה אך לא כולם מאפשרים פתיחת חשבון IRA ולכן יש לבדוק לפני כן איזה בנקים כן מאפשרים, נכון ל 2024 ניתן לפתוח חשבון לניהול אישי באחד מהבנקים הבאים: מזרחי, פועלים, הבינלאומי ולאומי . יש חברי בורסה נוספים המאפשרים פתיחת חשבון IRA כגון מיטב טרייד, אי בי איי, אקסלנס ואינטראקטיב ברוקרס. בחשבון המסחר יתבצעו בפועל הקנייה והמכירה של ניירות הערך שבהם יושקעו כספי החיסכון.

יתרונות המיסוי המשמעותיים של קופת גמל לפי תיקון 190

תיקון 190 מציע כאמור מספר יתרונות משמעותיים לחוסכים מבחינת המיסוי. כשפותחים קופת גמל תיקון 190 IRA, יש 3 יתרונות עיקריים:

1. דחיית חבות המס – כשמוכרים נייר ערך ברווח, אין צורך לשלם מס רווחי הון כמו בתיקי השקעות "רגילים". הדחייה, למועד מימוש החיסכון, משאירה יותר כסף בקופת הגמל – כסף שצובר תשואה, כך שמדובר ביתרון משמעותי.
2. שיעור מופחת של מס רווחי הון – גם כשמממשים את החיסכון, תשלום המס יהיה נמוך בהשוואה להשקעה רגילה (ישירות בניירות ערך, ולא דרך קופת הגמל שמנוהלת לפי תיקון 190). במקום מס ריאלי של 25%, תשלמו מס בשיעור 15% נומינלי ובמקרים מסוימים ניתן לנצל את קיבוע הזכויות לטובת פדיון כספים מתיקון 190 בפטור ממס לחלוטין.
3. פטור מלא מהמס – אופציה נוספת היא ליהנות מפטור מלא ממס רווחי הון. התנאי לכך הוא משיכת הכספים שהצטברו בקופה כקצבה חודשית קבועה ולא כסכום חד-פעמי בבת אחת.

היתרונות של קופת גמל IRA

במקביל ליתרונות המיסוי שמקנה תיקון 190, קופת גמל IRA לפי התיקון הזה מציעה גם את יתרונות הניהול האישי.

היתרון החשוב ביותר הוא השליטה המלאה באופן ניהול החיסכון (בכפוף למגבלות של משרד האוצר). בניהול לא אישי, בקופת גמל "רגילה", יש בחירה רק בין מסלולים שונים, אבל אין דרך להשפיע על המדיניות של בית ההשקעות בניהול כל מסלול. לעומת זאת, בקופת גמל IRA אתם אלה שקובעים מהי המדיניות המדויקת, כולל באילו מוצרים פיננסיים ספציפיים יושקע הכסף שלכם. כך למשל תוכלו להימנע מהשקעה בחברות שמתנהלות לפי ערכים מנוגדים לשלכם, וגם כן להשקיע בחברות שאתם מאמינים בהן. בעידן שבו כולנו מבינים עד כמה חשובה ההתאמה האישית האופטימלית של כל מוצר או שירות, זהו כמובן יתרון בעל ערך רב.

יתרון שני הוא האפשרות לצמצם את העלות של ניהול קופת הגמל. בדרך כלל על קופות גמל מנוהלות ע"י בתי השקעות משלמים סביב ה-0.8% על הצבירה, ואילו בקופת גמל IRA אפשר להגיע גם לדמי ניהול של 0.2-0.35% בלבד (למרות הניהול האישי יש דמי ניהול מפני שבית השקעות מפקח על ההשקעה בהתאם לכללים של משרד האוצר, ויש לו גם הוצאות אדמיניסטרציה). אמנם בנוסף יש עמלות על פעולות קנייה ומכירה של ניירות ערך, אבל בדרך כלל דמי הניהול יהיו נמוכים יותר – כלומר עוד כסף יעבוד עבורכם.

החסרונות של תיקון 190 IRA

לצד היתרונות, יש גם חסרונות למימוש האופציה של תיקון 190 IRA. חיסרון אחד הוא שלא ניתן לקבל הלוואה על חשבון החיסכון. כשיש קופת גמל "רגילה", הכסף שהצטבר בה יכול לשמש כביטחון, ולכן בית ההשקעות מוכן להעניק הלוואה בתנאים טובים מאוד. סכום ההלוואה המרבי הוא נגזרת של הכספים הנזילים בקופה ושל אלה הלא נזילים, ובדרך כלל תקופת ההחזר המקסימלית תהיה 84 חודשים. בזכות הריבית האטרקטיבית, והסיכוי הסביר שהיא נמוכה מהתשואה שמשיגה קופת הגמל (בהתאם למסלול ולמצב שוק ההון, כמובן), יש לחוסכים גם תועלת עתידית מהחיסכון וגם תועלת בהווה מכספי ההלוואה. בקופת גמל IRA האפשרות הזו לא קיימת.

חיסרון שני הוא הצורך לנהל את החיסכון. למעשה, נכון יותר להתייחס לצורך הזה כאל אתגר ולאו דווקא חיסרון. אנשים אחראים שמבינים את שוק ההון ומקפידים לעקוב אחרי כל ההתרחשויות באופן שוטף יוכלו לנהל בחוכמה את החיסכון, ויש עוד דרך לעשות זאת: להיעזר במנהל תיקי השקעות מוסמך. כלומר, החוסך או החוסכת מתווים את המדיניות, ואיש המקצוע מסייע להם לממש את הרצונות שלהם בלי סיכונים מיותרים.

המגבלות על מדיניות ההשקעות של תיקון 190 IRA

יש ניירות ערך שניתן לרכוש ללא הגבלה במסגרת מימוש מדיניות ההשקעות של קופת גמל IRA: קרנות נאמנות, תעודות סל, קרנות סל, וכן אג"ח של מדינות מאושרות (ישראל, כל שאר החברות ב-OECD וכל מדינה עם דירוג חוב של BBB- ומעלה).

מניות של תאגידים ספציפיים יכולות להוות עד 10% מסך הכספים בקופה. כמובן שאם ערך המנייה עולה, השווי שלה יכול לחצות את הרף הנ"ל, אבל לא ניתן לבצע פעולת קנייה אקטיבית שחורגת מתקרת ה-10% (בית ההשקעות שבו מנוהל החשבון ימנע זאת, מתוקף תפקידו לפקח על ההשקעות בהתאם לכללים של משרד האוצר).

לגבי קניה של אופציות מסוג מכר (Put), המגבלה היא 5% מתוך סך הכספים שנמצאים בקופת הגמל. חשוב לזכור כי לא ניתן לבצע כתיבה אלא רק קניה ב"לונג". לגבי חוזים עתידיים ניתן לסחור בהם עד 10% משווי התיק.

להתנהל בחוכמה לטובת רווחה כלכלית מרבית

קופות גמל שמנוהלות באופן אישי על סמך תיקון 190 הן כאמור מוצרי חיסכון והשקעה המיועדים בדרך כלל לקהל מבוגר יחסית (שמתקרב לגיל הפרישה או כבר עבר אותו). בגיל צעיר יותר אפשר לנצל את תיקון 190 בעיקר כשהשכר החודשי גבוה מפעמיים השכר הממוצע. בכל מקרה, כל החלטה הקשורה לחסכונות ארוכי טווח, ובפרט כאלה שנועדו לאפשר רמת חיים גבוהה גם אחרי היציאה לפנסיה, חייבת להתקבל רק לאחר שיקול דעת מעמיק. ההבדל בין חיסכון מנוהל באופן מושכל לבין חיסכון שמנוהל באופן סביר בלבד עשוי להיות דרמטי, ולהשפיע על הרווחה הכלכלית לאורך שנים רבות – שנים שבהן כבר אין הכנסה שוטפת מעבודה, אבל כן יש הוצאות מרובות, ולצידן רצון ליהנות מהחיים. לכן המלצה החשובה ביותר היא להסתמך על מידע מקצועי בהתאמה אישית אליכם.

שאלות ותשובות נפוצות

1. מה גובה דמי הניהול בתיקון 190 IRA?
   דמי הניהול משתנים בין הגופים המנהלים. לרוב הם מורכבים מדמי ניהול בסיסיים ונוספים על פי שירותים או פלטפורמות מסחר. חשוב לבצע השוואה טרם פתיחת החשבון.

2. כיצד ניתן לפתוח חשבון תיקון 190 IRA?
   יש לפנות לבית השקעות או גוף מנהל המורשה להציע מסלול IRA, ולהעביר אליו את כספי תיקון 190. התהליך כולל חתימה על טפסים, קביעת מדיניות השקעה ופתיחת חשבון בנק ייעודי.

3. האם ניתן למשוך את הכסף באופן חופשי מתיקון 190?
   כן, אך המשיכה כפופה לחוקי המיסוי של תיקון 190. משיכה בצורה של קצבה פטורה ממס, ואילו משיכה חד-פעמית עלולה להיות חייבת במס רווחי הון בשיעור מופחת.

4. האם ניתן להעביר כספים מקרן פנסיה קיימת למסלול תיקון 190 IRA?
   לא באופן ישיר. יש לבדוק את זכויות המשיכה בקרן הפנסיה, לבצע משיכה מסוימת בהתאם לתקנות, ורק לאחר מכן להעביר לתיקון 190 ולנהל כ-IRA.

5. האם קיימת אפשרות להעברה בין גופים שונים במסגרת תיקון 190 IRA?
   כן, ניתן לבצע ניוד של כספי תיקון 190 IRA בין גופים שונים, בכפוף להסכמים והתחייבויות.

6. מהן ההשלכות במס על רווחים בתיקון 190 IRA?
   רווחים שנצברו במסגרת תיקון 190 IRA ממוסים בעת משיכה לפי מס רווחי הון מופחת של 15% על בסיס נומינלי, כל עוד נשמרים תנאי ההשקעה.

7. האם יש הגבלות על גובה ההפקדה למסלול תיקון 190 IRA?
   אין הגבלה חוקית, אך חשוב לבדוק את תנאי הגוף המנהל ואת התאמת ההפקדה לתכנון הפיננסי הכולל.

8. האם יש יתרון בניהול IRA עבור יורשים?
   כן, תיקון 190 IRA מאפשר תכנון ירושה יעיל יותר, כולל העברה בין דורית עם פטור ממס או מיסוי מופחת, בהתאם לאופן המשיכה ולזהות היורש.

9. למי מתאים תיקון 190 IRA באופן מובהק?
   למשקיעים מנוסים או כאלה שמקבלים ליווי מקצועי, בעלי קצבה חודשית, המעוניינים בגמישות ניהולית לצד יתרונות מיסוי.

מימוש תיקון 190 IRA באחריות ובאופן מותאם אליכם

האפשרות לחסוך גם עם תיקון 190 וגם במתכונת של IRA, כלומר בניהול אישי, מספקת שורה ארוכה של יתרונות משמעותיים: הטבות מס יקרות ערך בזכות התיקון, שליטה מלאה בזכות ה-IRA, דמי ניהול שעשויים להיות נמוכים וגם בלקיחת האחריות יש תועלת. כדי לממש את האופציה הזו באחריות, וברמת הסיכון הנכונה לכם ולא מעבר לכך, מומלץ לקבל ייעוץ מקצועי מקיף. עוד יותר חשובה היא ההתאמה המלאה אליכם, לרצונות שלכם, לחששות שלכם, לגיל שלכם, לסכום הכסף שתרצו להעביר לקופת הגמל, להיקף החסכונות באופן כללי, לרמת החיים, למצב המשפחתי ולעוד פרמטרים.

הצוות המקצועי של אג'נדה צבר ניסיון רב במתן שירותים שונים בתחום הפנסיוני, כולל תכנון פנסיוני בנושאי IRA ותיקון 190 וכן סיוע בניהול קופות גמל מהסוג הזה. השירות ניתן באחריות רבה, בשקיפות מוחלטת ובגובה העיניים, כך שתוכלו לדעת בכל נקודת זמן בוודאות מהן הבחירות המיטביות עבורכם.