מהן מגבלות המסחר ב-IRA?

השאלה מהן מגבלות המסחר ב-IRA היא שאלה נפוצה מאוד. 

באופן טבעי היא מעסיקה את מי שכבר בחר באופציה של IRA עבור קופת גמל או קרן השתלמות, 

וגם את מי ששוקל או שוקלת לעשות זאת. 

בהקשר זה כדאי לציין שהעניין סביב הניהול האישי של מוצרי החיסכון (IRA = Individual Retirement Account) נמצא במגמת עלייה, 

ולכן גם העיסוק הגובר בשאלת מגבלות המסחר.

בעמוד זה תמצאו תשובה מפורטת לשאלה שבכותרת, 

ומידע נוסף לגבי IRA והדרך הנכונה ביותר לממש אופציה זו.

מדוע ישנן מגבלות מסחר ב-IRA?

עוד לפני שמבינים מהן מגבלות המסחר ב-IRA, 

כדאי להבין מדוע הוטלו מגבלות אלה ומה העיקרון שעומד מאחוריהן.

הסיבה לכך שמשרד האוצר לא מאפשר חופש פעולה מוחלט לאנשים שבוחרים לנהל בעצמם את קופות הגמל ו/או קרנות ההשתלמות שלהם היא המחויבות שלו להגן על הציבור. 

חשוב לזכור שברוב המקרים גם אנשים שמתעניינים בנעשה בשוק ההון, 

ואפילו לומדים אותו לעומק ועוקבים אחרי ההתרחשויות השונות, עדיין אינם מומחים – ולכן עלולים לבצע טעויות. 

מאחר שהחיסכון הפנסיוני נועד להבטיח עתיד כלכלי יציב יותר, כל טעות עלולה לעלות ביוקר, 

ולכן משרד האוצר מציב מעין גדרות בטיחות שימנעו נזקים.

עוד כדאי לדעת שיש הבדל בין המגבלות על קופות גמל ובין אלה המוטלות על קרנות השתלמות בניהול אישי. 

כמו כן גם לסכום שבקופת הגמל יש השפעה על אפשרויות המסחר.

מהן מגבלות המסחר ב-IRA עבור סכומים נמוכים בקופת גמל לקצבה?

התשובה לשאלה מהן מגבלות המסחר ב-IRA משתנה כאמור בהתאם לסכום שבקופת הגמל.

הרף הוא כ-1.48 מיליון ש"ח. 

למי שבקופת הגמל שלו יש סכום נמוך מהרף הנ"ל אפשרויות המסחר כוללות רק מוצרים מחקי מדד. 

זוהי למעשה השקעה פסיבית, אבל גם כך יש בה חופש בחירה שכן יש קרנות רבות בקטגוריה הזו. 

ישנן קרנות מחקות שעוקבות אחרי מדדי מניות (למשל ת"א 35 או ת"א 125), 

קרנות מחקות שעוקבות אחרי מדדי אג"ח קונצרניים (תל בונד 60), מניות בענפים ספציפיים (מדד מניות הבנקים, מדד מניות חברות הטכנולוגיה וכו'), מדדי מניות מחו"ל (S&P500) וגם שילובים שונים (לדוגמה, 80% אג"ח ו-20% מניות).

בדרך זו כל מי שבחר באופציה של קופת גמל IRA יכול לבחור את המסלול האופטימלי מבחינתו בהתאם לתשואה האפשרית ולסיכון המרבי שהוא מוכן לקחת על עצמו.

מהן מגבלות המסחר ב-IRA עבור סכומים גבוהים בקופת גמל לקצבה?

כשבקופת הגמל יש יותר מ-1.48 מיליון ש"ח ניתן לסחור במגוון רחב מאוד של מוצרים. 

כלל זה חל גם על קופת גמל IRA של חוסך שמקבל קצבת פנסיה חודשית של 5,012 ש"ח ומעלה.

מוצרים נוספים בהם ניתן לסחור לפי הגדרה זו הם:

קופת גמל לתיקון 190

קרן השתלמות 

גמל הונית

קופת גמל לכספי מוטבים

קופת גמל לפיצויים שעברו התחשבנות מס

הרשימה של המוצרים הפיננסיים שמותר לסחור בהם במצבים הנ"ל כוללת תעודות סל, 

פיקדונות, אג"ח ממשלתיות, ניירות ערך (לרבות כאלה של מדינות זרות, בתנאי שדירוג האשראי של המדינה אינו נמוך מזה של ישראל), 

קרנות נאמנות, מוצרים מובנים, אופציות וחוזים עתידיים. 

כמו כן ניתן לסחור בקרנות חוץ ובאגרות חוב של מדינות זרות, בכפוף לקבלת אישור ספציפי.

מגבלה אחת שכדאי לקחת בחשבון היא שניירות ערך של תאגיד ספציפי לא יכולים להוות יותר מ-10% משווי התיק. 

בנוסף ניתן לרכוש חוזים עתידיים ב-10% מכלל הכסף שבקופה לכל היותר, ואילו הנתח של האופציות בתיק מוגבל ל-5%.

שאלות ותשובות נפוצות

1. האם יש הגבלה על סוגי המטבעות בהם ניתן לסחור?
   כן. ברוב המקרים ניתן לסחור במטבעות עיקריים (כגון דולר, אירו, שקל), אך יש מגבלות על פעילות במטבעות אקזוטיים או קריפטוגרפיים. חשוב לבדוק את מדיניות הגוף המנהל.

2. מהן ההגבלות על מסחר במכשירים ממונפים בתוך IRA?
   השקעה בנגזרים, אופציות או מוצרים ממונפים מוגבלת מאוד או אסורה, כדי להימנע מחשיפה לסיכון מוגבר שעלול לפגוע בחיסכון הפנסיוני.

3. מהן מגבלות המסחר ב-IRA בכל הקשור לנכסים לא סחירים?
   אין אפשרות להשקיע בנכסים לא סחירים כמו נדל"ן פרטי, הלוואות פרטיות או שותפויות עסקיות. כל השקעה חייבת להיות שקופה, מדווחת, וניתנת לתמחור יומי.

4. האם ניתן להשקיע במניות בבורסה בחו"ל דרך IRA?
   כן, אך רק בבורסות מפוקחות ומאושרות, כדוגמת נאסד"ק, NYSE, לונדון או פרנקפורט. ההשקעה חייבת להיות דרך חשבון מסחר מאושר על ידי הגוף המנהל.

5. מהן מגבלות המסחר ב-IRA בכל הנוגע לצדדים קשורים?
   חל איסור מוחלט על מסחר או העברת נכסים בין חשבון ה-IRA לבני משפחה מדרגה ראשונה, בעלי עניין או חברות בשליטת החוסך, כדי למנוע ניגודי עניינים.

6. האם ניתן לרכוש תעודות סל או קרנות נאמנות?
   כן, אך יש לבדוק אם הקרן רשומה למסחר בישראל או בבורסה מוכרת אחרת. לעיתים קיימות מגבלות על השקעות בתעודות ממונפות או קרנות מחקות חשופות לסיכון גבוה.

7. האם קיימות הגבלות על תדירות הפעילות במסחר ב-IRA?
   אין מגבלה פורמלית על תדירות הפעילות, אך על החוסך לפעול בזהירות ובתבונה, שכן החיסכון הפנסיוני נועד לטווח ארוך ולא למסחר יומי תכוף.

8. האם ניתן להשקיע בחברות פרטיות דרך IRA?
   לא. השקעה דרך IRA מותרת רק בנכסים סחירים ובחברות ציבוריות. השקעה ישירה בחברות פרטיות נחשבת חורגת ועלולה לפסול את זכאות החשבון.

9. מה קורה במקרה של הפרת מגבלות המסחר ב-IRA?
   הפרה של כללי ההשקעה עלולה להוביל לביטול ההטבות הפנסיוניות, חיוב במסים ואפילו לפסילת החשבון כולו. האחריות היא על החוסך לוודא עמידה בתנאים.

10. האם קיימות מגבלות על מסחר עצמאי בתוך חשבון IRA?
    המסחר מתבצע באופן עצמאי, אך תמיד תחת הפיקוח של הגוף המנהל (חברת הביטוח או בית ההשקעות) שמוודא עמידה בכללים. חלק מהפעולות דורשות אישור מראש.

11. מהן מגבלות המסחר ב-IRA בנוגע למשיכת רווחים?
    אי אפשר למשוך רווחים מחשבון ה-IRA לפני גיל הפרישה ללא חיוב במס. IRA הוא חשבון פנסיוני לכל דבר, והמשיכה כפופה לאותם כללים כמו קרן פנסיה או קופת גמל לקצבה.

12. האם קיימות מגבלות על גובה הסיכון בהשקעות?
    אין מגבלת סיכון רשמית, אך כל גוף מנהל עשוי להטיל מגבלות פנימיות על הרכב הנכסים בתיק, כדי להגן על החוסך מפני תנודתיות גבוהה.

13. למה חשוב להבין מהן מגבלות המסחר ב-IRA?
    הבנה של מגבלות המסחר ב-IRA חיונית לשמירה על זכויות פנסיוניות, תכנון השקעות נכון וניצול מלא של יתרונות המס – מבלי להפר את הנהלים ולפגוע בחיסכון.

איך להבטיח מקסימום תשואה בלי להסתכן יתר על המידה?

אחרי שמבינים מהן מגבלות המסחר ב-IRA, אפשר לעבור לשלב הבא: 

קבלת החלטה מושכלת לגבי ניהול קופת הגמל או קרן ההשתלמות.

מצד אחד, ניהול עצמי מעניק שליטה טובה יותר על הכסף. 

השליטה באה לידי ביטוי גם בביטול התלות בהתנהלות של אנשי בית ההשקעות או חברת הביטוח, 

הגופים שמנהלים את קופות הגמל וקרנות ההשתלמות, 

וגם ביכולת להשקיע את הכסף בחברות שמחויבות לערכים שמתאימים לנו (למשל חברות ירוקות).

מצד שני, פערי מידע לגבי שוק ההון עלולים להוביל להפסדים, גם כשמשרד האוצר קובע חומות מגן. 

דרך יעילה למצות את היתרונות ולנטרל את החסרונות היא להיעזר באיש מקצוע בעל רישיון פנסיוני – שמחויב אך ורק לכם. 

באג'נדה תמצאו צוות מיומן של מומחים בעלי רישיון פנסיוני שיעזור לכם בעולם הסבוך שנקרא    .IRA 

!השאירו פרטים ונשוב אליכם בהקדם