מהם היתרונות והחסרונות של IRA?

השאלה מהם היתרונות והחסרונות של IRA נשאלת לעיתים קרובות. 

הסיבה לכך היא העניין ההולך וגובר סביב האופציה של ניהול עצמי של קופת גמל או קרן השתלמות, 

והרצון של חוסכים רבים להבין האם גם להם כדאי להצטרף למגמה (שבארה"ב, אגב, היא מאוד נפוצה כבר שנים רבות). 

בעמוד זה תמצאו פירוט של כל היתרונות וגם של החסרונות, 

וכך תוכלו לקבל החלטה מושכלת אם ואיך להתקדם במסלול זה.

היתרונות של IRA

היתרון הראשון, והמשמעותי מכולם, 

הוא השליטה המלאה על הרכב תיק ההשקעות של קרן ההשתלמות או קופת הגמל. 

אתם ורק אתם קובעים באילו מוצרים פיננסיים להשקיע (אם כי תחת מגבלות הרגולציה שנועדו להגן על החוסכים). 

כך למשל תוכלו להחליט שכספי הקרן או הקופה לא יושקעו בחברות מזהמות (מדיניות שמתחילה לצבור פופולריות גם בבתי השקעות). 

כמו כן תוכלו למצוא מוצרים פיננסיים ספציפיים – למשל תעודת סל אשר עוקבת אחרי מדד הנאסד"ק, 

אופציה שלא קיימת כשבית השקעות מחליט עבורכם לאן ינותב הכסף מהקופה או הקרן, 

אופציה נוספת היא תעודת סל עוקבת ביטקוין ועוד.

היתרון השני הוא היכולת להגיב במהירות לכל תרחיש, בלי להיות תלויים בבית ההשקעות. 

בהקשר זה כדאי לציין שהמשבר הפיננסי הגלובלי בשנת 2008 הבליט את הקושי של הגופים המוסדיים להתאים את עצמם להתפתחויות באופן מידי, ולכן גם נפתחה האופציה של IRA לציבור הרחב בארץ.

יתרון שלישי שגם לו יש חשיבות הוא דמי הניהול. 

אמנם גם קופת גמל IRA וקרן השתלמות IRA נפתחות באמצעות בית השקעות, 

אבל מאחר שלא נדרש ניהול שוטף של הכסף דמי הניהול יהיו מופחתים', 

לרוב 0.2-0.4% (ותמיד מומלץ לערוך סקר שוק ולהתמקח).

החסרונות של IRA

החיסרון העיקרי ב-Individual Retirement Account הוא הצורך להקדיש זמן כדי לנהל את החיסכון. 

במקביל נדרש גם ידע – הן כללי לגבי ניהול סיכונים והן ספציפי לגבי הנכסים הפיננסיים המתאימים ביותר בכל נקודת זמן.

אנחנו אמנם חיים בעידן שבו מידע רחב היקף במיוחד נגיש לכולם, 

אבל לא כל אדם מצליח לפנות זמן לטובת הלמידה ולקבל את ההחלטות המיטביות.

בנוסף לא ניתן לקבל הלוואה על חשבון קופת גמל IRA או קרן השתלמות IRA אופציה אפשרית במקרה של חסכונות "רגילים", 

ושעשויה להיות משתלמת במקרים שבהם יש צורך בכסף באופן מידי ולא רוצים לוותר על החיסכון.

מהם היתרונות והחסרונות של IRA מבחינת מיסוי?

מרכיב נוסף בתשובה לשאלה מהם היתרונות והחסרונות של IRA הוא מיסוי. 

שיעורי המס על הרווחים שמניבה קרן השתלמות או קופת גמל משפיעים כמובן על התועלת, 

וגם להטבות המס האפשריות על ההפקדות יש משקל בניהול החסכונות.

כדאי לדעת שמבחינת המיסוי, אין הבדל בין קרן השתלמות "רגילה" לבין קרן השתלמות IRA, 

וגם כשמדובר על קופת גמל המעבר לניהול עצמי לא משפיע על היחס של רשויות המס, 

כך שגם בדרך זו ניתן לנצל את ההטבות המשמעותיות שמקנה החוק למי שחוסך בקרן השתלמות או בקופת גמל להשקעה.

מקרים מעשיים לשימוש ב-IRA וההשפעה הפיננסית בפועל

מעבר לניהול עצמי של קופת גמל או קרן השתלמות במסגרת IRA אינו החלטה תאורטית בלבד. בפועל, מדובר במהלך שיכול להשפיע באופן מהותי על התשואה המצטברת לאורך שנים, על גובה דמי הניהול ועל רמת השליטה של החוסך בכספו. כדי להבין את המשמעות האמיתית של היתרונות והחסרונות, חשוב לבחון מקרים נפוצים מהשטח.

חוסך שמקטין עלויות באמצעות ניהול עצמי

אחד המקרים השכיחים הוא של חוסך שמחזיק קרן השתלמות או קופת גמל במסלול מנוהל, עם דמי ניהול של כ-0.9% עד 1.2% בשנה. מעבר לניהול עצמי במסגרת IRA מאפשר להפחית את דמי הניהול לרמה של כ-0.3% בממוצע, גם לאחר חישוב עלויות המסחר.

בתרחיש זה, החיסכון בדמי הניהול בלבד עומד על כ-0.6% עד 0.9% בשנה. כאשר מדובר בחיסכון ארוך טווח, הפער המצטבר משמעותי. לדוגמה, חוסך עם תיק של 500,000 ש"ח עשוי לחסוך כ-3,000 עד 4,500 ש"ח בשנה רק מעלויות ניהול נמוכות יותר. לאורך עשור, ובהנחת תשואה סבירה, מדובר בפער של עשרות אלפי שקלים.

במונחים שנתיים שמרניים, חוסכים רבים מצליחים לצמצם את העלות הכוללת של החיסכון בכ-5% מההוצאה השנתית על דמי ניהול, מבלי לשנות את רמת הסיכון.

ניהול עצמי שמוביל לתשואה גבוהה יותר

ניהול השקעות באמצעות קופת גמל או קרן השתלמות מסורתית, אינו אפקטיבי ב 100%, כלומר ההשקעה אינה חושפת את החוסך ל 100% בשוק ההון או בנכסים אחרים. בתי השקעות וחברות ביטוח, נוטים להשאיר אחוזים בודדים שאינם מושקעים לצורכי נזילות. הדבר יוצר חוסר שקיפות ומנועה מהחוסך להגיע למקסימום תשואה במסלול בא נמצא.

לעומת זאת, השקעה באמצעות ניהול אישי, מאפשרת לחוסך להיות חשוף עד 100% לנכסים אותם רוכש ובעקבות זאת להניב תשואה גבוהה יותר כאשר השווקים עולים. מאידך, ירידות בשווקים יכולות לגרום למצב הפוך אך כשבוחנים טווחים ארוכים, חשיפה מלאה משתלמת יותר מחשיפה חלקית.

כאשר מחשבים את האפקט המצטבר, הפער הופך משמעותי. על חיסכון של 400,000 ש"ח לאורך 15 שנים, הבדל של אחוז אחד בתשואה השנתית עשוי להסתכם בתוספת של עשרות ואף מאות אלפי שקלים לסכום הסופי.

שילוב בין שליטה אישית לניהול מקצועי

ישנם גם חוסכים שאינם מעוניינים לנהל את התיק בעצמם באופן יומיומי, אך עדיין בוחרים ב-IRA  כדי לשמור על שליטה במדיניות ההשקעה. במקרים כאלה, החוסך מגדיר מראש רמת סיכון, אפיקי השקעה מועדפים ועקרונות פעולה, ומפקיד את הביצוע בידי מנהל תיקים מורשה.

בתרחיש זה נהנה החוסך מהיתרונות של IRA, כולל שקיפות מלאה, גמישות ויכולת תגובה מהירה, לצד ניהול מקצועי שמפחית טעויות נפוצות. גם כאן ניתן לראות שילוב של עלויות נמוכות יותר עם פוטנציאל לתשואה עודפת ביחס לניהול מוסדי סטנדרטי.

מה ניתן ללמוד מהמקרים הללו

הדוגמאות ממחישות כי היתרונות של IRA באים לידי ביטוי בעיקר בשני מישורים: עלויות ותשואה. חוסכים שמנהלים את התיק בצורה אחראית, או נעזרים באנשי מקצוע, יכולים לצמצם הוצאות שוטפות ולשפר את התוצאה הפיננסית בטווח הארוך.

עם זאת, חשוב לזכור שהתוצאות אינן מובטחות, והניהול העצמי דורש משמעת, ידע ובקרה שוטפת. לכן ההחלטה לעבור ל-IRA צריכה להיעשות לאחר בחינה אישית של היכולת לנהל את החיסכון לאורך זמן, ולא רק מתוך רצון לחקות מגמה.

השוואה בין ניהול מוסדי רגיל לבין ניהול IRA

הנחות החישוב
סכום התחלתי: 400,000 ש"ח
טווח השקעה: 15 שנים
רמת סיכון דומה בשני המסלולים
הנתונים להמחשה בלבד ואינם מהווים התחייבות לתשואה

שאלות ותשובות נפוצות

1. מהם היתרונות והחסרונות של IRA בהשוואה לקופת גמל רגילה?
   היתרון המרכזי של IRA הוא שליטה מלאה על ניהול ההשקעות. לעומת זאת, החיסרון הוא הצורך בידע, אחריות אישית וסיכון גבוה יותר אם ההשקעות אינן מנוהלות כראוי.

2. מהם היתרונות של IRA מבחינת שליטה וניהול השקעות?
   IRA מאפשר לחוסך לבחור בעצמו את אפיקי ההשקעה – מניות, אג"ח, קרנות, נדל"ן סחיר ועוד – ולא להיות תלוי בגוף מוסדי שמנהל את הכספים.

3. מהם החסרונות של IRA למי שאין לו ניסיון בהשקעות?
   חוסר ידע מקצועי עלול להוביל לבחירות לא מוצלחות. חוסכים חסרי ניסיון עשויים להיחשף לסיכון גבוה מדי או לפספס הזדמנויות בשוק ההון.

4. מהם היתרונות והחסרונות של IRA בהיבט של עלויות?
   מצד אחד, IRA עשוי לכלול עמלות מסחר ודמי ניהול נפרדים שאינם קיימים בקופות רגילות. מצד שני, השקעה ישירה עשויה לאפשר חיסכון בדמי ניהול על הקרן עצמה.

5. האם IRA מתאים לכל סוגי המשקיעים?
   לא בהכרח. IRA מתאים בעיקר לחוסכים עם הבנה פיננסית, זמן לעקוב אחר ההשקעות, ורצון לנהל את החיסכון הפנסיוני שלהם באופן עצמאי.

6. מהם היתרונות של IRA עבור חוסכים ותיקים ובעלי ניסיון?
   חוסכים עם רקע פיננסי יכולים ליהנות מגמישות רבה, בחירה חופשית באפיקי השקעה מותאמים אישית, ופוטנציאל לתשואות גבוהות יותר בטווח הארוך.

7. האם קיימת הגבלה על סוגי הנכסים שניתן להשקיע בהם במסגרת IRA?
   כן. על אף הגמישות, קיימות מגבלות רגולטוריות – לדוגמה, לא ניתן להשקיע ישירות בנדל"ן פרטי או בחברות פרטיות שאינן עומדות בתנאים מסוימים.

8. מהם היתרונות והחסרונות של IRA מבחינת שקיפות ובקרה?
   יתרון משמעותי הוא שקיפות מלאה – החוסך יודע בדיוק היכן כספו מושקע. מצד שני, האחריות המלאה על ניהול ההשקעות עוברת אליו.

9. מה קורה במקרה של טעות בניהול IRA?
   טעות בבחירת נכס או ניהול השקעה יכולה להוביל להפסד ממשי, ללא אפשרות להטיל את האשמה על גוף חיצוני. זהו אחד החסרונות המרכזיים של IRA.

10. האם IRA כולל כיסוי ביטוחי כמו בקרן פנסיה רגילה?
    לא. קופת גמל IRA אינה כוללת כיסוי לאובדן כושר עבודה או לשארים. את הכיסויים הללו יש לרכוש בנפרד במידת הצורך.

11. האם ניתן לעבור מקופת גמל רגילה ל-IRA?
    כן, ניתן לבצע ניוד של הכספים מקופה רגילה לקופת גמל IRA. חשוב לבדוק שהקופה הקולטת מורשית לנהל כספי IRA ולברר את העלויות הכרוכות בכך.

12. מהם היתרונות של IRA בתקופות תנודתיות בשוק?
    IRA מאפשר לחוסך תגובה מהירה לשינויים בשוק – קנייה או מכירה מיידית של ניירות ערך, ללא תלות במדיניות השקעה כוללת של גוף מוסדי.

13. מהם היתרונות והחסרונות של IRA בטווח הארוך?
    בטווח הארוך IRA עשוי להניב תשואות גבוהות יותר אם מתנהל נכון, אך דורש תחזוקה שוטפת, התעדכנות פיננסית והבנה מעמיקה כדי להימנע מהפסדים.

14. האם IRA מתאים גם לפנסיונרים או לגמלאים?
    לעיתים כן, במיוחד אם מדובר באנשים בעלי ניסיון בשוק ההון המעוניינים לנהל את כספי הפרישה בעצמם. עם זאת, ייתכן שסיכון גבוה פחות יתאים בגיל מבוגר.

15. מהם היתרונות והחסרונות של IRA בהשוואה לביטוח מנהלים?
    בניגוד לביטוח מנהלים, IRA אינו כולל מקדם קצבה מובטח, אך מעניק שליטה מוחלטת על ההשקעות ודמי ניהול נמוכים יותר. ההבדל המרכזי טמון בגמישות מול ביטחון.

איך לנצל בחוכמה את האופציה לניהול עצמאי?

אחרי שמבינים מהם היתרונות והחסרונות של IRA, השלב הבא הוא להבין איך לנצל את היתרונות ולנטרל ככל האפשר את החסרונות – ובפרט את הסיכון שטמון בהיעדר ידע מספיק. 

פתרון אפשרי הוא להפקיד את מלאכת הניהול בפועל בידי מומחה עם רישיון לניהול תיקי השקעות.

בדרך זו אתם נהנים מצד אחד משליטה מלאה באופי ההשקעה של הכספים שבקופת הגמל או קרן ההשתלמות, 

ומצד שני יכולים להסתמך על הבקיאות והתעדכנות המתמדת לגבי הנעשה בשוק ההון של אותו איש מקצוע. 

ההבדל לעומת ניהול על-ידי בית השקעות הוא שמנהל תיקים שעובד עבורכם מחויב אך ורק אליכם 

ופועל על סמך ההנחיות הספציפיות שלכם והמדיניות שגיבשתם ביחד. 

באג'נדה תמצאו נשות ואנשי מקצוע עם ניסיון רב ורישיון לביטוח פנסיוני שיעזרו לכם להפיק את המקסימום ממודל ה-IRA.

השאירו פרטים ונשוב אליכם בהקדם!