איך להפחית דמי ניהול בקרן פנסיה בפשטות ובמהירות? עד כמה חשוב לפעול להורדת דמי הניהול המשולמים על החיסכון הפנסיוני? איך בכלל יודעים מה גובה דמי הניהול הנוכחי? האם יש הבדל בין מסלולים שונים בקרנות פנסיה מבחינת דמי הניהול? על כל השאלות האלה, ועוד רבות אחרות, ענינו במדריך שמופיע כאן בעמוד לשירותכם. מוזמנים לנצל את המידע לטובת שדרוג החיסכון החשוב ומקסום הרווח שלכם.
מה קובע החוק לגבי דמי ניהול בחיסכון פנסיוני?
עוד לפני שנלמד אתכם איך להפחית דמי ניהול במוצרים פנסיוניים, כדאי קודם לדעת על מה בעצם משלמים ומה קובע החוק בנושא.
יש שני סוגים של דמי ניהול בקרנות פנסיה, קופות גמל וביטוחי מנהלים: הראשון הוא על כל הפקדה, והשני הוא על כל הסכום שכבר צברתם. בשני המקרים מדובר באחוז מסוים מתוך הסכום הרלוונטי.
על-פי תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים משנת 2012, לשני סוגי דמי הניהול יש תקרה מסוימת, בהתאם לסוג המוצר הפנסיוני. בקרנות הפנסיה המקיפות (כלומר אלה ה"רגילות") מותר לגבות עד 6% מכל הפקדה, ועד חצי אחוז מהיתרה.
בקרן פנסיה כללית – המקסימום הוא 4% על כל הפקדה, ועוד 1.05% לכל היותר על הסכום הצבור. אלה הם גם שיעורי דמי הניהול המקסימליים בקופות הגמל וביטוחי המנהלים.
איך להפחית דמי ניהול? קודם כל להבין כמה אתם משלמים
הצעד הראשון בדרך להפחתת דמי הניהול שאתם משלמים בקרן הפנסיה הוא להבין מהו המצב הנוכחי.
הדרך הישירה לברר מהו שיעור דמי הניהול שלכם ספציפית הוא לקרוא את הדוח הרבעוני או הדוח השנתי שנשלח אליכם מבית ההשקעות שמנהל את קרן הפנסיה שלכם. הדוחות האלה נמצאים גם באזור האישי שלכם באתר של החברה המנהלת, וכדאי באופן כללי לעיין בהם כדי להבין טוב יותר את מצב החיסכון.
דרך שנייה היא להתקשר אל החברה או אל הסוכן שדרכו מנוהל החיסכון הפנסיוני (אם יש כזה).
מהם דמי הניהול המקובלים כיום?
מידע רלוונטי נוסף הוא שיעור דמי הניהול שמשלמים חוסכים אחרים. כשאתם יודעים מהו הממוצע המקובל כיום, וגם מהו הטווח הקיים, אתם יכולים לדעת עד כמה כדאי לכם ללמוד איך להפחית דמי ניהול בקרן פנסיה. כלומר, אם כבר עכשיו אתם משלמים דמי ניהול נמוכים מהממוצע או כאלה שנמצאים בקצה התחתון של הטווח, מצבכם טוב וייתכן שכלל אין טעם לנסות להוריד עוד את התשלום (אם כי באופן טבעי תמיד רצוי להוזיל עוד יותר עלויות של מוצרים מכל הסוגים, כולל מוצרים פנסיוניים).
על פי נתוני האוצר משנת 2024, דמי הניהול על ההפקדות עומדים בממוצע על כ-1.6%, ואילו דמי הניהול על הצבירה הם בממוצע כ-0.16%. כלומר, עבור חלק גדול מאוד מהחוסכים, דמי הניהול בפועל נמוכים בהרבה מרף המותר בחוק. יחד עם זאת על-פי אותו דוח, כ-130,000 ישראלים שילמו ב-2024 בין 4.5 ל-6% על ההפקדות, לעומת כ-2 מיליון ששילמו עד 3%.
גם טווח התשלום עבור דמי הניהול מהצבירה רחב: קרוב ל-140,000 ישראלים שילמו יותר מ-0.4% על הצבירה, ואילו 2 מיליון שילמו עד רבע אחוז בלבד.
איך להפחית דמי ניהול באמצעות מיקוח?
כפי שניתן לראות מהנתונים, יש לא מעט מקרים שבהם עלות החיסכון הפנסיוני גבוהה מהממוצע. אם גם אתם משלמים יותר מדי, קחו בחשבון שהתחרותיות בשוק הפנסיה מעניקה לכל חוסך וחוסכת כושר מיקוח לא מבוטל. בחלק מהמקרים שיחת טלפון פשוטה לחברה שבה מנוהלת קרן הפנסיה שלכם והצגת הנתונים – דמי הניהול שלכם לעומת הממוצע העכשווי – תספיק כדי לשפר את התנאים.
אופציה נוספת היא סקר שוק: פנייה ל-3-4 גופים בשוק הפנסיוני וקבלת הצעות מהם תאפשר לכם לבחור ביניהן את הזולה ביותר (וליתר דיוק את הטובה ביותר מפני שיש עוד שיקולים, פירוט בהמשך העמוד).
איך להפחית דמי ניהול באמצעות קרנות ברירת מחדל?
גם המדינה מסייעת לחוסכים, כלומר לכל הציבור, גם השכירים וגם העצמאים, להפחית את דמי הניהול. המנגנון שנקבע לשם כך נקרא "קרנות פנסיה ברירת מחדל" או "קרנות פנסיה נבחרות". אחת למספר שנים בוחר משרד האוצר במכרז 4 קרנות פנסיה שמתחייבות לגבות דמי ניהול נמוכים במיוחד: עד 1% בלבד על ההפקדות החודשיות, ועד 0.22% על הצבירה.
הגופים שמנהלים את קרנות הפנסיה הנבחרות מחויבים גם לשמור על דמי הניהול הנמוכים במשך 10 שנים לפחות ממועד הצטרפות החוסך או החוסכת. נכון ל-2025 ועד סוף אוקטובר 2028 קרנות בקטגוריה הזו הן מיטב, אינפיניטי, מור ואלטשולר שחם.
עוד כדאי לדעת שהשם "ברירת מחדל" ניתן מפני ששכירים שלא מודיעים למעסיק שלהם מהי קרן הפנסיה המועדפת עליהם מנותבים אוטומטית לאחת מ-4 הקרנות האלה. ההפניה האוטומטית נועדה למנוע תשלום דמי ניהול מופרזים גם מפלח האוכלוסייה שלא בוחר באופן אקטיבי קרן פנסיה, אם כי כמובן שכדאי כן להיות מעורבים בהחלטות השונות ביחס לחיסכון לגיל הפרישה.
איך להפחית דמי ניהול באמצעות IRA?
דרך נוספת להפחית את העלות של החיסכון הפנסיוני היא באמצעות העברת החיסכון לניהול עצמי. המונח הרלוונטי לכך הוא IRA, ראשי תיבות של הביטוי Individual Retirement Account, כשהמשמעות היא שהחוסכים עצמם בוחרים באיזה מוצרים פיננסיים ספציפיים להשקיע את הכספים שהם חוסכים לגיל הפרישה. כלומר, אם בחיסכון פנסיוני "רגיל" בוחרים "רק" מסלול – אג"ח, מניות, עוקב S&P500 וכו' – בחיסכון IRA החוסכים בוחרים את המניות הספציפיות, את אגרות החוב הספציפיות וכו'.
בהתאם זהו כמובן מסלול שלא מתאים לכל אחד, אלא רק למי שמסוגלים לנהל בעצמם את ההשקעות – הן מבחינת הבקיאות והן מבחינת היכולת להקדיש לכך את הזמן הדרוש. היתרון, מעבר לשליטה המלאה בהשקעה, הוא דמי ניהול מופחתים על הצבירה (למרות הניהול העצמי, נדרש תשלום מסוים לבית ההשקעות בגלל שהוא מחויב לפקח על ההשקעות בהתאם לכללים של משרד האוצר).
שימו לב: בנוסף לדמי הניהול יש עמלות על מכירה וקנייה של ניירות ערך. כמו כן לא ניתן לממש את האופציה של IRA בקרן פנסיה, וכדי לנהל בעצמכם את החיסכון הפנסיוני תצטרכו להעביר את הכספים שצברתם לקופת גמל (שבה כן מוצעת האפשרות של ניהול עצמי).
עד כמה חשוב להפחית את דמי הניהול?
אחרי שמבינים איך להפחית דמי ניהול בדרכים שונות, עולה גם השאלה עד כמה הצעד הזה משמעותי. כלומר, האם בכלל כדאי לבצע את אחת הפעולות הנ"ל.
הורדה של 0.1% בדמי הניהול על הצבירה או של רבע אחוז או חצי אחוז בדמי הניהול על ההפקדות עשויה להיתפש כלא משמעותית. בפועל, אתם יכולים בדרך הזו לחסוך סכום כסף משמעותי במיוחד!
שיעור הרווח משתנה בהתאם ליתרה הצבורה בכל נקודת זמן בקרן הפנסיה. ההבדל בין חיסכון פנסיוני עם למשל דמי ניהול של 0.5% על הצבירה לבין חיסכון פנסיוני שמשולמים עליו רק 0.4%, עם אותן הפקדות ואותה תשואה, יכול לעמוד גם על 250,000 ש"ח. כשאפשר להרוויח עשרות אלפי שקלים עד מאות אלפי שקלים באמצעות השקעת זמן לא מרובה, חבל להפסיד את ההזדמנות.
איך להפחית דמי ניהול באופן אחראי?
גם כשברור לחלוטין שכדאי לפעול על-מנת להוזיל את עלות החיסכון הפנסיוני, חשוב לזכור מהי המטרה: המטרה היא כמובן לא בהכרח דמי ניהול מינימליים, אלא סכום כסף מקסימלי בקרן הפנסיה, קופת הגמל או ביטוח המנהלים במועד הפרישה מעבודה.
לכן גם אם יש קרן פנסיה שמציעה דמי ניהול אטרקטיביים במיוחד, חובה לבחון אותה גם בהיבטים נוספים:
* ביצועים – המפתח העיקרי למקסום הסכום שיעמוד לרשותכם כשתגיעו לשלב הפנסיה הוא התשואה שמניב כל חיסכון פנסיוני. מאחר שאין דרך לדעת בוודאות מה יקרה בעתיד, הפרמטר להשוואה הוא תשואות העבר בכל קרן פנסיה. כדי לקבל אינדיקציה טובה ככל האפשר, רצוי להשוות תשואות על פני פרק זמן ממושך, 3-5 שנים, כדי לנטרל הטיות נקודתיות. כמו כן אל תשכחו לבדוק את התשואות של בתי ההשקעות השונים עבור אותו מסלול בקרן הפנסיה.
עוד פרמטר לבדיקת איכות הביצועים של כל קרן פנסיה הוא מדד שארפ. המדד הזה בוחן את היחס בין התשואה לבין הסיכון. בכל השקעה טמון סיכון מסוים, ובפרט במסלולים המנייתיים, אבל ככל שהמדד – שנקרא כך על שם מי שפיתח אותו, הכלכלן זוכה הנובל וויליאם שארפ – גבוה יותר, כך קרן הפנסיה טובה יותר. כלומר, מצליחה להגיע לתשואה טובה יותר מבלי להגדיל את רמת הסיכון.
* היקף נכסים – קריטריון בעל משקל נמוך יותר בהשוואה לביצועים ולדמי הניהול, אבל גם אותו כדאי לבדוק מפני שהוא מצביע על יציבות. קרנות גדולות יכולות לנצל את יתרון הגודל שלהן בדרך שתוביל גם להוזלת דמי הניהול.
* רמת שירות – גם הקריטריון הזה פחות משמעותי מדמי הניהול והביצועים, אבל מצד שני אין סיבה לוותר על רמת שירות גבוהה. משרד האוצר מפרסם אחת לשנה דוחות מפורטים על רמת השירות של בתי ההשקעות, על סמך מגוון סעיפים (כמות התלונות, מדד שביעות הרצון של הלקוחות, זמני מענה ועוד).
* איזון אקטואר – למעשה מהווה מדד על אופן איזון הנכסים וההתחייבויות בקרן הפנסיה. כלומר האיזון מסביר האם קרן הפנסיה משלמת יותר קצבאות או מקבלת יותר כספים. כלומר בקרן הפנסיה קיימים כיסויי ביטוח לאבדן כושר עבודה או שארים (מוות), בנוסף קרן הפנסיה צריכה לשלם קצבאות זקנה לפורשים שלה. ככל והקרן תשלם יותר ממה שתקבל, כך האיזון האקטוארי יהיה שלילי ויגרום להפחת כספים מהחסכון שנצבר וההפך, אם יהיה חיוב, הקרן תעביר את העודפים לעמיתים.
ניתן לראות את הנתנון הנ"ל בדוח שנתי או רבעוני.
מתי מומלץ במיוחד לבדוק את דמי הניהול שאתם משלמים?
הפחתת דמי הניהול בקרן הפנסיה משפרת את המצב של כל חוסך או חוסכת בכל נקודת זמן. בהתאם, רצוי לבדוק מהם דמי הניהול המשולמים על-ידכם ואיפה הם נמצאים בהשוואה לממוצע באופן קבוע, וגם עכשיו. חשוב במיוחד לעשות זאת כשנכנסים למקום עבודה חדש. הסיבה לכך היא שמעבר בין מעסיק למעסיק עשוי לשנות את דמי הניהול ולא תרצו שמצבכם יורע (יש מקרים שבהם מקום עבודה מסוים מארגן לעובדים בו הטבות מבחינת דמי הניהול, והן כמובן לא תקפות אחרי המעבר). בכל מקרה חשוב לציין שבית השקעות שמציע לכם הצעה אטרקטיבית לגבי דמי הניהול מחויב להיצמד אליה במשך 5 שנים לכל הפחות למעט קרנות פנסיה ברירת מחדל המחויבות לשמור על דמי הניהול למשך 10 שנים.
איך לקבל את ההחלטות הנכונות ביותר ביחס לפנסיה?
גם כשיודעים איך להפחית דמי ניהול בקרן הפנסיה, ואפילו מיישמים את הידע הזה, עדיין לא קל לקבל את ההחלטות הנכונות ביותר ביחס לפנסיה. השיקולים הרבים, המורכבות וגם השינויים התכופים בשוק הון מחייבים בקיאות מעמיקה, ולכן מומלץ להיעזר במי שתכנון פנסיוני מקיף זו המומחיות.
באג'נדה תמצאו צוות מומחים בעלי רישיון סוכן לביטוח פנסיוני מטעם משרד האוצר, וכן בעלי ניסיון רחב היקף בהשבחת החיסכון המשמעותי ביותר עבור כל אדם. התכנון כולל כמובן תשומת לב גם לנושא דמי הניהול, כשגם ההיכרות עם הגופים השונים שמנהלים קרנות פנסיה תורמת לשיפור התנאים – ולהגעה לגיל הפרישה מעבודה עם מקסימום משאבים כספיים.
